Das ist ja nicht gerade ein glatter Gang. Es müssen sämtliche CPU Dokumente, das Umbrella Agreement und die Finco 1 und 2 Facilities geändert werden. Die Definition Permitted Global Settlement passt nicht zum Term Sheet und muss geändert werden. Sehr interessant ist die Schuldenstruktur in der "Simplified Group Structure as at 30 September 2020". Ansonsten sind 3 Gläubigerunternehmen, die schon angekündigt haben, gegen das Scheme vorzugehen: "Please note that, as set out in paragraph 1.4 of Part 8 (Risk Factors) of this Explanatory Statement, three entities (two of whom are related Facility A2 Lenders) have already informed the Scheme Company that they intend to contest the Scheme. If the Scheme is contested this may impact the above timetable." Das wird dann wieder richtig Ärger geben, siehe Seifert damals beim CVA. Verzögerungen sind nicht auszuschließen. Hier sind einige Risiken, die in Teil 8 aufgeführt sind, natürlich teilweise fiktiv, aber teilweise nicht von der Hand zu weisen: "In order for the Scheme to become effective, it must receive the sanction of the Court. The Court will not sanction the Scheme unless it is satisfied that the correct procedures have been followed, the proposed arrangements are reasonable and that there are no other reasons why the Scheme should not be approved. There can be no assurance that the Court will determine that the Scheme is reasonable or that the Court will not conclude that there are other reasons why the Scheme should not be sanctioned. If the Court does not sanction the Scheme, or sanctions it subject to conditions or amendments which: (i) the Scheme Company deems unacceptable, or (ii) would have (directly or indirectly) a material adverse effect on the interests of any Scheme Creditor and such conditions or amendments are not approved by the Scheme Creditors, the Scheme will not become effective. In such case the requisite majority of creditors of the Group will have the right to instruct the Umbrella Agent to terminate all consents, releases, waivers and undertakings already given pursuant to the Consent Request (a matter outside the control of the Scheme Company) and the Steinhoff Group Settlement will not be implemented. The Settlement Effective Date may not occur by the Consent Long-Stop Date." 3 Gläubiger die bereits Einspruch angekündigt haben, dazu kommt, dass Steinhoff bereits in der zweiten Jahreshälfte mit ersten Gerichtsentscheiden zu ihren Ungunsten rechnet. Geht dieses Scheme durch, dann gibt es ja noch die Claims zu erledigen. Da sind auch wieder s 155 und/oder WHOA mit zwei Drittel Zustimmung zu bewältigen. Die SARB Entscheidung ist auch noch schwebend. Da können noch unruhige Zeiten auf uns zu kommen. Das Pokerspiel ist noch nicht zu Ende. |