War das heute der Sell Off? Auf jeden Fall wechselten heute große Pakete den Besitzer...
Zeit Kurs Volumen
16:23:36 1,64 1000
15:59:53 1,59 225
15:59:53 1,60 1000
15:18:05 1,62 750
14:40:07 1,65 400
13:39:22 1,65 50
13:28:19 1,62 391
13:27:44 1,60 6989
13:27:40 1,60 15000
13:27:08 1,60 180
13:24:13 1,60 2000
13:21:40 1,60 20000
13:20:50 1,60 1000
12:59:14 1,60 4800
12:54:43 1,60 10000
12:49:41 1,60 4200
12:48:35 1,60 9500
12:47:40 1,60 10000
12:46:30 1,60 3500
12:44:20 1,60 3000
12:44:01 1,60 300
12:43:29 1,60 4000
12:42:54 1,60 5000
12:40:19 1,60 20000
11:47:57 1,60 9000
11:40:11 1,60 1000
11:40:11 1,59 3000
11:38:09 1,58 500
11:38:07 1,58 2000
11:15:36 1,59 3000
11:10:30 1,59 500
11:09:26 1,57 300
10:50:11 1,57 700
10:48:32 1,57 700
10:42:53 1,58 2000
10:35:58 1,59 1000
10:32:39 1,59 1000
10:22:17 1,59 1000
10:19:12 1,59 1999
10:10:53 1,59 1
10:09:19 1,59 2000
10:06:47 1,60 500
10:05:57 1,60 2530
09:58:16 1,60 250
09:58:00 1,60 500
09:57:53 1,60 1000
09:57:43 1,56 489
09:57:43 1,57 499
09:57:43 1,57 5000
09:55:36 1,60 430
09:55:36 1,61 1500
09:55:36 1,62 5000
09:55:36 1,63 750
09:55:36 1,64 3000
09:55:36 1,65 5040
09:02:29 1,69 250
Auszug aus einem Interview mit TradeCentre: In der jüngsten Zeit haben Sie Positionen in Comtrade aufgebaut. Erwarten Sie eine ähnlich erfolgreiche Entwicklung wie bei Matchnet, die Sie bereits zu Kursen von 1,50 Euro als einer der ersten Institutionellen gekauft haben?
Florian Homm: Comtrade ist für mich ein massiver Turnaround. Wir haben einen Anteil von 29,5 Prozent an der Firma gekauft. Ich glaube nicht, dass wir wie bei Matchnet einen Versechsfacher sehen. Einen Verdreifacher halte ich für möglich. Das Unternehmen kann in 2004 um die 30 Cent verdienen. 2005 eventuell eine Verdopplung auf circa 60 Cent. Die Belegschaft wurde grob halbiert, der alte Vorstand wurde aussortiert, weil dort nicht alles geordnet oder gut strukturiert geführt worden ist. Der Freefloat hat sich erhöht, die Aktie hat mittlerweile für einen Smallcap eine gute Liquidität. Die ganzen Vergleichsunternehmen, wie zum Beispiel GrenkeLeasing, auch ein sehr gutes Unternehmen, sind drei mal höher bewertet. Ich sehe bei Comtrade, dass sie auch Großaufträge bekommen. Manchmal fühlt man sich auf weiter Flur alleine. Das war bei Matchnet so. Bei Comtrade ist es ähnlich oder auch bei PGAM. Wir graben gerne kleine Juwelen aus. Manchmal auch größere. Wie zum Beispiel Indus.
Independent Research:
Die Analysten von Independent Research bewerten die COMTRADE-Aktie (ISIN DE0005502538/ WKN 550253) mit "spekulativ kaufen".
Wie die Zahlen des dritten Quartals zeigen würden, seien die Restrukturierungsmaßnahmen erfolgreich umgesetzt worden. Die Gesellschaft sei ausreichend stabilisiert, signifikante operative Mittelabflüsse seien im Fall einer operativen Seitwärtsbewegung ebenfalls nicht zu erwarten. Es gebe eine Chance auf deutlich steigende Umsätze und Ergebnisse. Die Analysten sähen unverändert vor allem zwei Faktoren als Impulsgeber: Die nach Unternehmensangaben stark angewachsene Sales Pipeline sowie der Umstand, dass vermehrt Leasing-Verträge bei COMTRADE-Kunden auslaufen würden und hierdurch Ersatzbedarf entstehe.
Sollte die Prognosen der Analysten erreicht werden, sollte dies dem Titel Aufwärtsimpulse verleihen. Wenn die vom Unternehmen angekündigte positive Entwicklung im 4. Quartal 2004 ausbleibe, könnte die Aktie unter Druck geraten. Als weiteren Risikofaktor sähen die Analysten, dass Firmengründer Troska noch über mindestens 170.000 Aktien verfügen dürfte. Eine latente Abgabebereitschaft sei nicht auszuschließen. Dies könnte den Aktienkurs unter Druck bringen.
Man betrachte den Großaktionär FM Fund Management (29,6%) für einen Finanzinvestor mit langfristigen EXIT-Plänen, eine Aufstockung über 30% sei nicht zu erwarten. Auf Basis eines dreistufigen DCF-Modells errechne sich ein Unternehmenswert des Eigenkapitals von 30,5 (35,3) Mio. Euro, was einem fairen Wert von 3,01 (3,47) Euro je Aktie entspreche. Primär leite sich die Verringerung es fairen Wertes aus der reduzierten Erwartung in Bezug auf das EBIT ab. Der Titel sei nur für spekulativ orientierte Anleger interessant.
Diesen empfehlen die Analysten von Independent Research die COMTRADE-Aktie mit einem Kursziel von 3,00 (bisher: 3,50) Euro den Kauf.
Grüße vom Merkur |
Thread abonnieren
