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MOR: Pipelinefortschritte führen zu Neubewertungen

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neuester Beitrag: 08.08.20 16:00
eröffnet am: 02.01.13 02:57 von: ecki Anzahl Beiträge: 7900
neuester Beitrag: 08.08.20 16:00 von: Olim60 Leser gesamt: 1956054
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02.01.13 02:57
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51340 Postings, 7355 Tage eckiMOR: Pipelinefortschritte führen zu Neubewertungen

Allen Morphosys-Fans wünsche ich ein schönes neues Jahr, Gesundheit und natürlich weiterhin viel Spaß und Erfolg.
Mögen sich die Projekte der Pipeline entfalten, so wie aus Raupen die faszinierenden blue Morphos werden:

Ein kurzer Rückblick auf die Überschriften der Threadgeschichte:
2003/2004 Morphosys: Technologieführer mit break even in 2004 oder früher
2005/2006 Morphosys: Outperfomer im TecDax
2007/2008 Morphosys: Substanz beginnt sich durchzusetzen
2009/2010 Morphosys: Sichere Gewinne und Milliardenpotential in der Pipeline
2011/2012 Morphosys: Die breite Pipeline lässt sich nicht länger ignorieren
Seit nunmehr 10 Jahren habe ich mit immer wieder neuen Threads die Entwicklung Morphosys begleitet. Auch wenn manches länger dauert als früher erhofft, stimmte die Einschätzung der Chancen des Geschäftsmodells, basierend auf der finanziellen Solidität durch Auftragsforschung, seit einigen Jahren ergänzt auch um eine mit Augenmaß finanzierte eigene Pipeline.

Der neue Threadtitel
<b>Morphosys: Pipelinefortschritte führen zu Neubewertungen</b>
ist vielleicht etwas nüchtern, aber gigantische Umsätze und Zulassungen stehen halt die nächsten 2 Jahre noch nicht an. Aber die Pipeline bietet die Chance auf weitere Neubewertungen.

Was also ist die letzten 2 Jahre passiert, wo könnten die Schwerpunkte in den nächsten 2 Jahre liegen?
Wie der Threadtitel ausdrücken soll: Primär dürften die Pipelinefortschritte sein. Vor 2 Jahren bestand die Pipelinespitze noch vor allem aus einigen jungen P2-Projekten. Mittlerweile kamen einige dazu und auch die Bestandsprojekte wurden auf weitere Indikationen ausgeweitet und sind teilweise abgeschlossen und könnten in der nächsten Zeit in P3-Studien überführt werden. Weit über 3000 Patienten sind aktuell in MOR-Studien involviert, und laufend werden es mehr. Der Übergang von P2 zu P3-Studien ist für die Bewertung sehr entscheidend: Die Frist bis zu einer möglichen Markteinführung wird immer kürzer. Pharmas nehmen die hohen Kosten nur auf sich, wenn sie sich wenigstens im Bereich um 50% oder mehr eine Zulassungschance versprechen. Und für Fundamentalanalysten und ihre Bewertungsmodelle verschwindet spätestens mit dem P3-Start die Option ein Projekt „der Einfachheit halber“ pauschal mit 0 einzustufen, wie das bei Morphosys bis vor kurzem vielfach noch üblich war.

Was steht nun zu erwarten?
Ein führendes Partnerprojekt ist Gantenerumab von Roche gegen Alzheimer. Bei positiver Zwischenauswertung kann alleine dieses Programm weitere satte Kurssprünge auslösen. Weitere fortgeschrittene Projekte mit Chancen auf P3-Studien in den nächsten 2 Jahren sind vor allem BPS804, BYM338 und LFG316 von Novartis sowie CNTO1959 von Johnson&Johnson. Die Chancen hier einzeln zu besprechen würde den Rahmen bei weitem sprengen, aber klar ist eines: Aus diesen und vielen weiteren Programmen ist in den nächsten 2 Jahren eine Menge an klinischen Daten und Entscheidungen zu erwarten, mit entsprechendem Einfluss auf den Morphosys-Kurs.

Die Bewertung der eigenen Pipeline hängt aktuell natürlich extrem ab von MOR103, das nach einer abgeschlossenen P2a-Studie in rheumatoider Arthritis verpartnert werden soll. Weitere Indikationen werden vermutlich per Option mit verhandelt. Ein erfolgreicher und attraktiver Deal mit satt zweistelligem Millionen-Upfront und potentiell dreistelligen Meilensteinen würde auch die zweite Säule des aktuellen Geschäftsmodells validieren und wäre der Beweis der Qualität der eigenen Entwicklungsabteilung. Dies würde auch auf die anderen eigenen Pipelineprojekte ausstraheln, zu denen sich der Schwerpunkt zwangsläufig verschieben wird.

MOR202 ist in einer lang angelegten P2a-Studie bei multiplem Myelom  mit mehreren Armen aktiv. Bei MOR208 werden aktuell gerade 2 P2-Studien gestartet, nachdem kürzlich in einer anderen Indikation eine P2a-Zwischenauswertung sehr interessante Daten lieferte.

Im Bereich eigener Pipeline dürfte es zusammen mit Absynth und Galapagos Meldungen zu frühen Programmen geben und Morphosys zeigte sich auch offen beim hohen cashbestand bei Gelegenheit auch wieder eine aussichtsreiche Einlizenzierung zu tätigen.

Für alles obige ist eine führende Technologie die Basis und Partner, denen diese Programme auch das entsprechende Geld wert ist. Mit HuCal und dem Hauptpartner Novartis ging es in den letzten 2 Jahren in der frühen Entwicklung anscheinend nicht mehr so reibungslos und enthusiastisch voran wie 2017 beim großen Deal erhofft. Die Neuentwicklung Ylanthia soll der Erfolgsgeschichte HuCAL nun nachfolgen. Dem Partner Novartis wurde der upgrade zu Ylanthia verkauft und im Gegenzug ist Morphosys nun wieder frei weitere Partnerschaften mit Dritten einzugehen. Auch in diesem Bereich soll es fortgschrittene Gespräche geben, so das Morphosys in Zukunft auch wieder ab und an einen neuen Partnerschaftsvertrag mit laufenden Grundumsätzen und neuen Projekten melden könnte.  Dies wäre sehr wichtig, denn Tantiemen aus zugelassenen Medikamenten gibt es in den nächsten Jahren noch nicht, somit sind möglichst steigende Gewinne im operativen Partner-Geschäft die Voraussetzung um wieder mehr in die eigenen Pipelineprojekte zu investieren und gleichzeitig laufende Gewinne zu schreiben.

Rückblickend bemerkenswert und wichtig ist natürlich noch der Verkauf der Foschungs- und Diagnostikantikörpersparte ABD Serotec. Hier konnte in all den Jahren kein dynamisches Umsatzwachstum erzielt werden, wobei die Aussichten auf Tantiemen in der Diagnostiksparte offensichtlich doch ganz gut sind, denn sonst hätte sich der realisierte Verkaufspreis nicht erzielen lassen. Jedenfalls hat Morphosys den Cashbestand erhöht, seine unabhängigkeit von Kapitalspritzen untermauert und kann sich konzentriert ums Kerngeschäft kümmern: Eine technologische Führungsrolle bei  Antikörpern und angrenzden Märkten, sowie eine breite und wachsende Pipeline. Hier ist noch enormes und dynamisches Wachstum für Morphosys drin.

Und jetzt noch zum Kurs und seiner Entwicklung:
Jahresendkurs 2004 war 12,70€, 2006 dann 18,1233, 2008 endete mit 18,75, 2010 dann 18,53, 2012 endlich wieder satt aufwärts mit Endkurs 29,30!

Was hat der Kurs aus dieser Fundamentalentwicklung gemacht?
Jahresendkurs 2008 war 18,75, Endkurs 2010 jetzt 18,53. Im Rückblick kann man also feststellen, das Morphosys heute extrem viel billiger zu haben ist als vor 2 Jahren, denn der komplette fundamentale Fortschritt wurde im Kurs ausgeblendet.

Nun noch eine kurze Nachbetrachtung im chart. Der chart von Anfang 2012 mit 2 optionalen Szenarien:

http://www.tradesignalonline.com/ext/edt.ashx/wo/...b054-0469ab84af76
Es ging im Juni herunter bis 16,05. Der blaue Trendkanal wurde damit nicht nach unten ausgereizt. Der Rückgang reichte nur bis knapp an die lila Aufwärtsline heran, die damit Bestätigung erfahren hat.
Im 2. Halbjahr und bis Jahresende ging es dafür bis an die Oberkante des blauen Kanals, ja sogar leicht darüber hinaus.

Und was könnte 2013 passieren?
Der komplette Überblick:

http://www.tradesignalonline.com/ext/edt.ashx/wo/...b054-0469ab84af76

Mit dem Blick auf die Details:

http://www.tradesignalonline.com/ext/edt.ashx/wo/...b054-0469ab84af76

Im negativen, roten Szenario schliesst sich an die hervorragenden Kursgewinne des letzten Halbjahres eine ausgedehnte Konsolidierung an, die durchaus das ganze Jahr dauern könnte.

Im positiven Fall kann die Neubewertungsrallye natürlich noch weitergehen. Damit ein Kurs bis 50 zum Jahresende erreicht wird, müssten aber sicher eine ganze Reihe von positiven News gemeldet werden.
Aus der Welt ist das aber sicher nicht. Erst letzte Woche meinte Chef Moroney im Unternehmenswert auf 2 bis 3 Milliarden wachsen zu können, was einem Kurs von 80 bis 120 Euro entsprechen würde.

Und wenn Moroney das sagt, dann stehen uns sicher spannende Jahre voraus. :-)

 
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7874 Postings ausgeblendet.

06.08.20 22:31

8714 Postings, 6049 Tage Waleshark@LNEXP, bzgl. langer Kommentar !

Richtig, das kann man durchaus vergleichen. Zuerst ging es kräftig runter bis die
Leute begriffen haben das es eine  Investition in die Zukunft ist. 2014 ging es in der
Spitze auf 86,xx ? um dann auf 50,xx zu fallen. Von da an ging es dann wieder bergauf.
Die Aktie ist gerade im Begriff das zu wiederholen.  (Muß ja nicht unter 100 sein  ) Ich bin
jedenfalls optimistisch das es wieder hoch geht.  

06.08.20 22:38

8127 Postings, 4507 Tage RichyBerlinLöschung


Moderation
Moderator: JDWO
Zeitpunkt: 08.08.20 18:42
Aktion: Löschung des Beitrages
Kommentar: Moderation auf Wunsch des Verfassers

 

 

07.08.20 13:41

331 Postings, 245 Tage LNEXP@Nebelland

"Der eine verkauft und dann geht?s 9% hoch. Ihr müsst noch lernen Jungspunde" am 16.07.2020 (114 Euro), vor gerade mal 3 Wochen

Tja Jungspund NEBELLAND, der Kommentar muss jetzt sein: Du bist ein Greenhorn! 8% im Minus  

07.08.20 16:54

40 Postings, 130 Tage frieda01nebelland

Was jetzt fehlt wäre ein schönes Aktienrückkaufprogramm wie in den Jahren 2011 -2015 wo
deutlich weniger in der Kasse war als jetzt  

07.08.20 17:03

188 Postings, 5636 Tage thüringer@frieda

das wäre vielleicht schön, aber wird es nicht geben. Das Geld fließt in die Forschung, also neue Studien.  

07.08.20 17:11

192 Postings, 754 Tage JR.JAktienrückkauf

Ich halte bei dem Kurs und der Liquidität ein kleinen Aktienrückkauf für lohnenswert, auf Lange Sicht bringt das mehr als das ganze Geld auf der Bank liegen zu lassen ...^^  

07.08.20 17:34

73 Postings, 79 Tage Puterich1so bescheuert

sind die hoffentlich nicht, dass sie bei so hohen Kursen eigene Aktien kaufen.  

07.08.20 17:37
1

1089 Postings, 4524 Tage MIICSchlechtes Management

Das aktuelle Management taugt in meinen Augen nicht viel.
Morphosys hatte mit Tremfya einen echten Trumpf in der Hand. Ein Medikament das man fast alleine bis zur Zulassung in Amerika gebracht hat.
Kurz vor der Zulassung vergibt man die Rechte in Amerika an einen Partner.
Die Rechte im Rest der Welt werden regelrecht verstolpert.
Dort bekommt Morphosys ca. 20% von den Einnahmen, muss davon aber über 10% an Xencor zahlen.
Bleiben für Morphosys kein 10%.
Das haben der neue CEO und Holstein ausgehandel und unterschrieben.
Herr Holstein hat das dann auf Nachfrage sogar noch falsch geschönt wiedergegeben.
Da hat sich das Morphosys Management schön über den Tisch ziehen lassen.
Mit so einem Management ist die Pipeline fast egal. Wenn die es nicht schaffen die Pordukte zu Geld zu machen haben wir Aktionäre hier nichts zu gewinnen.
Ich bin seit fast 17 Jahren bei Morphosys investiert und wirklich extrem enttäucht.
Für diese traurige Leistung bekommt Herr Holstein auch noch Aktien geschenkt, die er dann immer schnellstmöglich verkauft.
Der Hollstein wusste halt schon, das wenn er etwas zu sagen hat aus der Firma wohl nichts wird.
Der Hollstein soll Verkehrsminister werden, das passt perfekt zu seinen Fähigkeiten.  

07.08.20 18:49
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1121 Postings, 1196 Tage Olt Zimmermann10% Einnahmen

Im ROW für ein Medi was man selbst komplett entwickelt hat.Das ist ja wirklich EXTREM enttäuschend und dumm.Darum kommt auch keine Analyse über 130? .Und das gab es schon ohne Zulassung?w
Warum sind die Deutschen Pharmas so hilflos und dumm?Selbst Schweizer und Dänen lacjen uns aus , denn sie haben Pharma Weltkonzerne.Also gibt es für die Morpho Idioten bei 1Mrd Umsatz satte 100 Mio im Jahr???? Es ist zum Kotzen  

07.08.20 19:16

30 Postings, 1266 Tage Humbidoo@ old...... geht mir genau so

habe eine große Position nach dem Incyte Deal verkauft.  Weil geschockt  was der Kress mit der Firma gemacht hat.  Viel zu billig Mor 208 an den Mann gebracht. Und das nach den immensen Entwicklungskosten!!!  Mit Incyte wurde Sicherheit erkauft. Kein Vertrauen ins Produkt und in die eigene Firma.  Im Übrigen? was kommt denn vom neuen Geschäftsführer  ?  Man denke an die Hauptversammlung.  Wo war er denn da? Habe kein Vertrauen mehr in den Laden und werde den Rest nun auch noch verkaufen.  
Viel Erfolg noch an den Rest der Investierten.
Schönes Wochenende!!  

07.08.20 20:06
1

1121 Postings, 1196 Tage Olt ZimmermannZulassung da, gute Quartalszahlen

Und Absturz von 120? auf 106? was für eine TYPISCH DEUTSCHE DRECKSBUDE - wär sie eine US Bude - Kurs 200$ - ob Moreney jeden Tag kotzt das sein unfähiger Vollidiotennachfolger sein Lebenswerk an die Wand setzt. 10% Anteil ROW????? Hängt die Schweinebande auf.  

07.08.20 20:09

192 Postings, 754 Tage JR.JDerzeitige Situation

Ich finde den Deal sehr gut, den Morphosys gemacht hat. Sie haben Liquidität um in der Pandemie und Wirtschaftskrise in Ruhe die Forschung und Entwicklung voranzutreiben. Haben Sicherheit in einer unsicheren Zeit geschaffen, sind nicht gezwungen sich in der Zukunft unter Wert zu verkaufen. Die Welt tickt seit Covid-19 ein wenig anders ...^^

 

07.08.20 20:13

1121 Postings, 1196 Tage Olt ZimmermannIn Zukunft nicht?

Aber bei jedem Produkt bisher - und das in" friedenszeiten" von Jansen und Jansen völlig verarscht worden ( unter 5% Beteiligung ) und jetzt wieder nur 10% - was ist daran gut???????  

07.08.20 20:46
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199 Postings, 971 Tage Double-CheckIncite Deal

Mor hat den Spatz in der Hand gekauft und nicht die Taube auf dem Dach. Ich denke mit unserem Informationsstand können wir nicht wirklich beurteilen, ob dies gut war oder schlecht.
Mor hat eine Liquidität von 1 Mrd., eine KE ist damit nicht zu befürchten und bei zukünftigen Partnerschaften, sei es bei der Entwicklung oder Vermarktung ist Mor in einer viel stärkeren Position.
Ich sehe es ganz und gar nicht so, dass die Pipeline egal ist, sondern im Gegenteil deren Wert noch erhöht.  

07.08.20 23:46

1089 Postings, 4524 Tage MIICVerstolpert

Ich schätze das Herr Holstein was den Vertrag mit Incyte angeht sich einfach vertan hat.
Er hat geglaubt Incyte zahlt 12% an Xencor und 20% an Morphosys für die Umsätze außerhalb Amerikas.
Im Vertrag stand dann aber Incyte zahlt 20% an Morphosys und Morphosys erfüllt seinen Vertrag mit Xencor und zahlt 12% an Xencor.
Dann hat Herr Holstein den Vertrag nicht gelesen oder er hat den Vertrag nicht verstanden und schwups hat Morphosys statt 20% vom Umsatz nur 8%.
Ist aber nicht so schlimm, ist ja nicht das Geld vom Holstein, ist ja nur das Geld der Aktionäre und die sind sowieso einfach nur gierig und lästig...  

08.08.20 00:00
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1102 Postings, 793 Tage gdchs@Olt zu den deutschen Pharmas


>Warum sind die Deutschen Pharmas so hilflos und dumm?
>Selbst Schweizer und Dänen lachen uns aus , denn sie haben Pharma Weltkonzerne

Weil es in D seit ein paar Jahrzehnten  Tradition hat, Top Biotech-Technologien , Medikamente oder gleich ganze Unternehmen ins Ausland zu verramschen. Bevorzugt für nen Appel und 'n Ei.
Und in diesem Punkt sind uns Traditionen mal wichtig.
Beispiele gefällig ?
RNAi Technologie von Ribopharma  - ging an Alnylam, für "kleines Geld" .
Den Vogel abgeschossen hat aber BASF die ihre Pharma-Sparte  an Abbott(später Abbvie)  verscherbelt haben (und da kam dann später Humira raus, der größte Blockbuster aller Zeiten - Abbvie macht damit ca. 20 Mrd Dollar Umsatz - im Jahr (!) ).
Also fügt sich der Incyte/MOR Deal hier gut ein und sieht im Vergleich gar nicht mehr so schlimm aus.  

08.08.20 02:03

1392 Postings, 5516 Tage Nebelland2005Wenn ihr nur die Nachrichten lesen könntet

Blackrock hat auf 5.,2 % reduziert. also knapp 1 %  weniger als vorher.  Das erklärt den Kursverlauf .
Wir werden dieses Jahr das Allzeithoch noch sehen denk ich.  Alle keine  Eier in der Hose hier ^^ .
 

08.08.20 08:40

1121 Postings, 1196 Tage Olt ZimmermannWarum kürzt BR um 1%?

Sehen sie kein Potential für Gewinne?  

08.08.20 08:46

389 Postings, 4285 Tage Shaken@MIIC

Könnte es nicht auch so sein?:
-Xencor stehen Tantiemen aus Produktverkäufen zu
-die Produktverkäufe außerhalb der USA wird Incyte vereinnahmen
Damit muss Incyte von den Produktverkäufen außerhalb der USA die Tantiemen an Xencor liefern. Diese Verpflichtung ist mit dem Kauf der Rechte außerhalb der USA auf Incyte übergegangen.
Wieso sollte Morphosys die Rechte, die sie 2010 von Xencor erworben haben verkaufen ohne die Verpflichtung mit abzugeben?
Für die Verkäufe in USA stellt sich die Sache anders dar, hier vereinnahmt Morphosys alle Produktverkäufe und leitet eine Teil an Incyte weiter. Somit muss Morphosys Xencor hier auch bedienen.  

08.08.20 08:49

4502 Postings, 717 Tage S3300Olt

1) Es zwingt dich keiner hier investiert zu sein
2) Gründe ne eigene Pharma Bude und handle besser deals aus, simple as that.

 

08.08.20 08:52

1121 Postings, 1196 Tage Olt ZimmermannWir unterstellen Herrn Holstein

mal, dass er lesen kann und auch versteht was er unterschreibt.
Stimmt es denn, dass Morphosys nach 20 Jahren Arbeit und endlich einem eigenen Medikament auf dem Markt, wirklich beim Vertrieb weltweit ( ohne USA ) mickrige 8% vom Umsatz bekommt????Das sind, wenn es wirklich weltweit einschlägt und 2 Mrd. im Jahr bringt, satte 80 Mio.Das wäre ja ein Desaster.Was gibt es in den USA ab?  

08.08.20 11:39
1

224 Postings, 823 Tage HSK04ich habe heute

etwas Zeit und ich dachte ich lese einfach mal was meine MOR Kollegen vom Tafa Deal halten. Ich selber bin aber nicht in MOR sondern bin in Incyte investiert. Auch der Incyte Kurs bietet nach der Tafa Zulassung kein Grund zur Freude. Ich glaube aber das die Herren und Damen die den Deal abgeschlossen haben sich etwas dabei gedacht haben um für ihre Firma und ich hoffe auch für ihre Aktionäre das Beste rausholen zu wollen. Ich könnt mir glauben das ich über langfristige Erfahrung verfüge und weiß (viele von euch auch) daher das man bei BioTechs einfach einen langen Atem braucht. Für Incyte war der Deal wichtig weil sie mit Jakafi nur über ein Produkt verfügen und so unbedingt ein weiteres Medikament zum "Überleben" brauchen. Das die Kurse bei MOR und Incyte noch nicht anspringen liegt einfach daran das bis jetzt noch kein Geld mit Tafa verdient wird, sobald sich dies abzeichnet kommen wieder ganz andere Faktoren ins Spiel und ergeben realistische Rechengrößen. Im Moment sind die erwarteten Umsätze nur Hoffnungen und Spekulationen. Ich würde und werde daher investiert bleiben, und glaube das der Deal uns zu einem späteren Zeitpunkt ein Smile in unserem Gesicht bringen wird.  

08.08.20 12:03
2

8127 Postings, 4507 Tage RichyBerlinMOR

Ich verstehe das Gejammer in den Threads nicht so recht. Man sollte nicht vergessen, dass es 750 Mio. Vorauszahlung gab. Deshalb sind die % nach hinten raus natürlich etwas kleiner.
Wäre die Vorauszahlung viel kleiner gewesen, dann wären eben die % des (ungewissen!) Umsatzes größer gewesen. Dann hätten wohl auch viele was zu meckern gehabt..., weil dann der Großteil der Kohle erst in der Zukunft geflossen wäre.
So ist ein guter des Geldes im Sack und man kann damit bereits heute weitere Projekte anschieben.

---
"..Im Rahmen der Vereinbarung erhält MorphoSys eine Vorauszahlung in Höhe von $750 Millionen. Zusätzlich wird Incyte $150 Millionen in Form von neuen American Depositary Shares (ADS) von MorphoSys zu einem Aufpreis auf den Aktienkurs zum Zeitpunkt der Vertragsunterzeichnung investieren. Abhängig vom Erreichen bestimmter entwicklungsbezogener, regulatorischer und vermarktungsbezogener Meilensteine könnte MorphoSys Meilensteinzahlungen in Höhe von bis zu $1,1 Milliarden erhalten. MorphoSys wird zudem gestaffelte Umsatzbeteiligungen (Tantiemen) aus Produktverkäufen von Tafasitamab außerhalb der USA im mittleren zehnprozentigen bis mittleren 20-prozentigen Bereich der Nettoumsätze erhalten.

In den USA werden MorphoSys und Incyte Tafasitamab gemeinsam vermarkten, wobei MorphoSys die Vermarktungsstrategie bestimmt und alle Umsatzerlöse aus Produktverkäufen von Tafasitamab verbuchen wird. Incyte und MorphoSys sind gemeinsam für die Vermarktungsaktivitäten in den USA verantwortlich und teilen sich Gewinne und Verluste zu gleichen Teilen (50/50). Außerhalb der USA erhält Incyte exklusive Vermarktungsrechte, wird die Vermarktungsstrategie bestimmen und alle Umsatzerlöse aus Produktverkäufen von Tafasitamab verbuchen, wobei Incyte an MorphoSys Lizenzgebühren für die Verkäufe außerhalb der USA zahlen wird...."
https://www.morphosys.de/medien-investoren/...-unterzeichnen-globalen
 

08.08.20 12:07
1

1102 Postings, 793 Tage gdchs@HSK - bin bei Incyte und MOR

und ihn nehme an, Morphosys hat deshalb Incyte gewählt da Tafa für Incyte eine gewisse Priorität hat, aus den von dir angegebenen Gründen.  Und weil man in den USA die Geschäfte gemeinsam machen kann.
Und der US-Markt ist nun mal besonders wichtig, "Rest of the world"  zählt hier wohl deutlich weniger.

Würde mal schätzen das sich die Tafa-Sales regional auch so etwa wie die  Revlimid Sales  verteilen könnten, und da sieht man das "rest of the world" halt nur etwa ein Drittel  ist, ca. 2/3 ist USA  :
https://seekingalpha.com/article/...9-q2-results-earnings-call-slides
(Slide 6,  hab mal die etwas älteren Celgene Slides genommen statt von  BMS, finde diese besser. )

Der schlechte %-Satz für MOR bei Tafa in "RoW"  schockt vielleicht auf den 1. Blick, aber wenn man die Wichtigkeit des US Marktes sieht dann relativiert es sich etwas.  

08.08.20 16:00

14 Postings, 349 Tage Olim60meine Euphorie ist nach 20 Jahren

Morphosys  etwas gebremst. Vielleicht ist das geschätzte Umsatzvolumen gar nicht so hoch zumal Roche ein ähnliches Medikament auf den Markt bringen soll und vertriebsseitig sicher besser aufgestellt ist. Allerdings glaube ich, dass es kaum Nachrichten geben kann die zu einer unerwarteten Enttäuschung führen..  

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