Schaeffler unterbewertet!?

Aktien im derzeitigen Freefloat: 75 Millionen
+ Aktien nach 6 monatiger Sperrfist: 91 Millionen (ab 09.04.2016)
= gesamter Freefloat: 166 Millionen
Gestamzahlt der Aktien: 666 Millionen

Entsprichtig einem derzeitigen Börsenwert von 9,99 Milliarden.

KGV in etwa 9-10. 10-13% kontiniuierlicher Wachstum in den letzten 5 Jahren pro Jahr. KGV dürfte eher im Doppelten des derzeitigen Bereiches anzusiedeln sein.

Nahezu gesicherte Aufnahme in den SDAX am 21.12.2015

Ziemlich gute Aussichten hier, würde ich sagen.

Erste Kursziele liegen bei 17-18 Euro. Persönlich denke ich eher, dass durchaus höhere Ziele möglich sind.

PS. Die zweite Conti? (Ist mit einem Augenzwinkern zu betrachten). ;)  

#9502. Es liegen jetzt auch die VDA-Daten für September vor, wiederum deutlich über Vorjahr. Damit wuchs die PKW-Produktion in Deutschland im Q3 um +13,7% bzw. +124 tsd. PKW vs. Vorjahr. Lasst euch nicht von den Registrierungen täuschen, die noch rückläufig sind. Heißt also, dass  entweder die Exporte stiegen und/oder auf Halde produziert wurde. Letzteres eher nicht aufgrund der Konstanz über Monate hinweg. Könnte durchaus Hinweis auf Trendwende sein.  

12 Cents über dem Schlusskurs. Zusammen rund 380.000 Aktien zu 4,958 Euro.

Es gab am Mittwoch, d. 2.10. schon einmal eine auffallend große Out-of-Trade-Schlussorder, die sogar ein Volumen von 6 Mio. Euro hatte (ca. 1,2 Mio. Schaeffler-Aktien).

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Egal ob das Shorteindeckungen sind oder "frisch" eingegangene Longpositionen - es ist in jedem Fall bullish.
 

hinter der Zeit (obere drei Trades) steht für "Out of Trade"-Handel, wie Ariva ihn nennt.

Im Xetra-Jargon wird er TaC-Trade genannt (Kürzel für "Trade at Close"):

https://www.xetra.com/xetra-de/handel/...der-handel-mit-auktionen-tac

Xetra Trade-at-Close (TaC)
Handel zum Preis der Schlussauktion nach Handelsende

Xetra Trade-at-Close ist eine im November 2020 eingeführte verlängerte Handelsphase auf Xetra (MIC Code: XETR). Sie bietet Teilnehmern und Investoren die Möglichkeit, nach der Schlussauktion zum offiziellen Preis der Schlussauktion zu handeln.

Xetra TaC auf den Punkt gebracht

- Möglich für alle Instrumente auf Xetra (Bluechip-Aktien, Mid- und Small-Cap-Aktien, ETFs und ETPs).
- Die Xetra TaC Handelsphase beginnt unmittelbar nach Ende der Schlussauktion, wenn die Schlussauktion mit einer erfolgreichen Preisfeststellung und mit einem positiven Umsatz beendet wurde.
- Xetra TaC dauert maximal 10 Minuten.
- Nur entsprechend markierte Orders können an Xetra TaC teilnehmen.
- Market- und Limit Orders mit einem Kurs, der besser oder gleich dem Schlusskurs ist, können an TaC teilnehmen.
- Aufträge, die an TaC teilnehmen, sind entweder nicht ausgeführte Aufträge, die aus der Schlussauktion übertragen wurden, oder neue Aufträge, die während TaC eingegeben werden.
- Während der Phase findet ein kontinuierliches Matching zu einem festen und einmaligen Preis mit zeitlicher Priorität statt.
- Xetra TaC bietet volle Vor- und Nachhandelstransparenz mit sofortiger Veröffentlichung der ausgeführten Transaktionen.
- Xetra TaC erfordert keine zusätzliche Anbindung und keine zusätzlichen Kosten im Vergleich zu den bestehenden Handelsphasen auf Xetra.  

https://www.n-tv.de/wirtschaft/...-wie-nie-zuvor-article25276737.html

Deutschland ist Autoland. Daran ändert sich trotz ausgerufener Verkehrswende auch statistisch nichts - im Gegenteil: Nach Zahlen des Statistischen Bundesamts nimmt die Zahl der Pkw pro Einwohner in diesem Jahr wieder zu. In absoluten Zahlen erreicht die Flotte einen neuen Rekordstand.

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FF: Von einer Verkehrswende ist daher trotz Deutschlandticket nichts zu sehen.  

wird daher Schaeffler durch die schwierige Zeit bringen.

 

Aufgrund der Thematik einer neuen WKN SHA001 lassen sich aktuell keine Charts mehr darstellen, Zugriff auf SHA015 geht verständlicherweise auch nicht mehr. Zumindest auf ONVISTA ist das jetzt ein Problem. Andere haben die Werte von SHA015 übertragen, ich hoffe, das passiert bei ONVISTA auch noch…. Die Kurse aus dem XETRA könnten sie so langsam auch mal einstellen :-(
 

 

….und schon realisiert.  

 

Mein buy in bei Trade Republic ist immer noch bei 0€.
Ist das Problem bei euch auch und wie lange dauert es bis die notwendigen Informationen zum Broker gelangen?  

Umstellung dauert halt unterschiedlich lang. ING hatte das nach 2 Tagen erledigt, CoBa erst gestern.  

https://www.n-tv.de/wirtschaft/...on-faehrt-hoch-article25279134.html

Trotz Rezession
Exporte ziehen überraschend an - Produktion fährt hoch

Deutschland steckt in der Wirtschaftsflaute. Da überrascht die Nachricht, dass deutsche Unternehmen im August wieder etwas mehr Waren ausgeführt haben [vgl. #9545] - dabei gingen alle von einem Minus aus.

Die deutschen Exporte haben im August überraschend zugenommen. Die Ausfuhren stiegen um 1,3 Prozent im Vergleich zum Vormonat auf 131,9 Milliarden Euro, wie das Statistische Bundesamt mitteilte. Ökonomen hatten mit einem Rückgang um 1,0 Prozent gerechnet. Die Importe verringerten sich hingegen um 3,4 Prozent auf 109,4 Milliarden Euro. Hier war lediglich ein Minus von 2,5 Prozent erwartet worden. Die Außenhandelsbilanz schloss im August mit einem Überschuss von 22,5 Milliarden Euro ab. Im Juli hatte der kalender- und saisonbereinigte Saldo der Außenhandelsstatistik bei plus 16,9 Milliarden Euro gelegen.  

Nachdem die Schaeffler heute Morgen lethargisch langsam abwärts dümpelte, bei wirklich mageren Umsätzen… bis 11.30 Uhr keine 50.000 Stück im XETRA und ab 11.35 Uhr die Umsätze anzogen, bei FALLENDEN Kursen (4,65 €!!) wurde auf einmal das Volumen nach oben geschraubt und die Aktie ging in weniger als 30 Minuten bis auf 5,10 €. Das waren knapp 10 % in wenigen Minuten. Was ist da passiert…..?
 

kam die Meldung:

https://www.boerse.de/nachrichten/...-eines-Kreditgeschaefts/36548785

Was allerdings um ca. 12:04 Uhr passierte , keine Ahnung.  

…. dazu kam um 11.37 die nachfolgende Nachricht:

https://www.finanznachrichten.de/...en-eines-kreditgeschaefts-022.htm

Das scheint wohl zu den Kurskapriolen geführt zu haben, erst runter dann hoch. Diese neuerliche Verpfändung nach den bereits erfolgten ca. 110.xxx.xxx Stück. Das sind gesamt ca. 650 Millionen Aktien, ganz schön üppig.  

Verträge auf die neuen Stammaktien umgeschrieben werden.  

Das lasse ich gelten bei den 110.xxx.xxx Stück, die 537 Millionen Stück waren doch schon Stammaktien, die einfach nicht an der Börse gehandelt wurden. Vor allem, 650 Millionen Stück sollten, selbst bei einer Bewertung der Banken mit max. 60 % gut für 1,8 - 2 Milliarden Euro sein. Wenn ich dann noch an die Anleihe denke… soviel hat Vitesco nicht gekostet.  

der Schaeffler-Aktien war von der Holding sicherlich nicht so geplant. Mann wollte ja den Freefloat erhöhen, nun hat mann sich wohl einschlossen, diese zu verpfänden. Das bedeutet wohl, dass sie keine Aktien bei den aktuellen Kursen abgeben werden.  Die IHO Gruppe hält 79% der Stimmrechte an der Schaeffler AG und haben bisher schon Teile von den Verbindlichkeiten übernommen deren Fälligkeit in den nächsten Jahren ansteht.
Ad-hoc-Mitteilungen
30.09.2024
IHO Verwaltungs GmbH plant Emission neuer Anleihen zur Refinanzierung bestehender Anleihen mit Fälligkeit in 2026 und 2027
Die Aktien werden nun wohl für die Refinanzierung als Sicherheit benötigt.
Somit dürften nicht mehr viele Aktien im Umlauf sein die nicht verpfändet sind.
Im nachhinein gesehen war die Übernahme von Vitesco zu früh erfolgt.  

file:///C:/Users/Heli0/Downloads/2024_q3_schaeffler_pre_close_cal­l_presentation%2520(1).pdf

Ob das reicht, um den Kurs nach oben zu treiben. FY2024 wohl deutlich schlechter als 2023. Eingepreist ist das vermutlich schon, aber eine mögliche deutliche Kurssteigerung ist daraus nicht ableitbar.  

Ist auf der website unter Investor Relations zu finden. Call von heute.  

https://www.schaeffler.com/de/investor-relations/

Telefonkonferenzen / Webcasts
10. Oktober 2024 | Pre-Close Call Q3 2024

Schaeffler Investor Relations wird eine Telefonkonferenz für Analysten und Investoren veranstalten, um bereits öffentliche Informationen und aktuelle wichtige Entwicklungen des Quartals über die Schaeffler AG und Vitesco Technologies Group AG zusammenzufassen.

Datum: Donnerstag, 10. Oktober 2024
Zeit: 18:15 – 18:45 Uhr MESZ

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FF: Der Kurs hat sich bislang nicht sonderlich bewegt. Wenn der Event positiv verlaufen ist (wovon ich ausgehe*), dürften die Hintertreppen-Analysten morgen früh entsprechende Upgrades liefern - außer natürlich UBS, die egal was kommt bärisch bleibt.

*Damit die Fusion in vorteilhaftes Licht gerückt wird, dürfte Schaeffler einen optimistischen Ausblick liefern, inkl. passend hinfrisierter pro forma Zahlen (gemeinsame Zahlen gibt es ja noch nicht). Denn was gar nicht geht ist, dass
unmittelbar nach Vollzug der Fusion gleich eine Gewinnwarnung rausgehauen wird ;-)
 

 

 

 

Aus dem PDF (Link in #9565)

"Beträchtliches Umsatzwachstum" klingt schon mal gut.

Die Prognose zur Ebit-Marge (5 bis 8 %) entspricht dem, was Schaeffler zuvor angekündigt bzw. erwartet hatte. Zuvor lag die Spanne bei 6 bis 9%. Der Rückgang ist darauf zurückzuführen, dass die Ebit-Marge von Vitesco kleiner ist als die von Schaeffler, folglich hat auch das Gesamtunternehmen nach der Fusion eine etwas niedrigere Marge.

Der Free Cash Flow von 200 - 300 Mio. entspricht ebenfalls den bisherigen Erwartungen, also keine Überraschung.

Ich finde den Ausblick im großen und ganzen positiv. Wenn der Umsatz "beträchlich steigt", könnte es auch bei der geringfügig verminderten Ebit-Marge von Schaeffler-Neu unterm Strich eine Gewinnsteigerung geben.