Überblick und Nachlese zu den AMD-Quartalszahlen für Q3/2011 1.Hauptsegment Computing-Solutions: Umsatz:1,286$ Mrd., -up, 6% in Folge(1,207$ Mrd.-Q/Q),-up 5% im Vergleich zum Vorjahresquartal(1,226$ Mrd.-Y/Y) -CPU gesamt:vorläufige Schätzung bei Overall-ASP von 52$: 1,030$Mrd.,nach 0,966$ Mrd. in Q2/11 und 0,991$ Mrd. in Q3/10 ASP:laut AMD-Kommentar gestiegen in Folge(50,31$-Q2/11),gefallen im Jahresvergleich(54,00$-Q3/10) Units:19,8 Mio.Stück,neuer Rekord für ein Quartal -CPU/Desktop: noch unbekannt ASP:noch unbekannt.ASP in Q2/11 war 51,14$ Units:9,78 Mio.Stück.In Q2/11 waren es 11,231 Mio.,in Q3/10 10,861 Mio. Einheiten.Starker Rückgang - Strategiewechsel?Fokusierung auf Mobile? -CPU/Mobile: noch unbekannt,müsste aber relativ stark gestiegen sein um den Stückzahlenrückgang bei Desktop ausgleichen zu können. ASP:noch unbekannt.ASP in Q2/11 war 40,06$ Units:9,82 Mio.Stück,neuer Rekord.Meilenstein für AMD.Erstmalig mehr Mobile- als Desktop-CPUs verkauft.In Q2/10 waren es 7,726 Mio.,in Q3/11 7,110 Mio. Stück. -CPU/Server:etwa 104$ Mio. nach 82,21$ Mio. in Q2/11.Laut AMD Umsatzsteigerung hier um 27%. ASP:ca.477$ ,up Units:0,218 Mio.,down -11% in Folge(0,244 Mio.-Q/Q),down -21% Vorjahreszeitraum(0,275 Mio.-Q3/10) -Chipset:Umsatz unbekannt,laut AMD aber gestiegen,zuletzt in Q1/11 laut IDC angeblich 151$ Mio. ASP:laut IDC etwa 10$ pro Satz(North- u. Southbridge),die neuen APUs benötigen nur noch Southbridge - mögliches Einsparpotenzial. Units:z.Z. noch unbekannt, etwa 14-17 Mio.,auch abhängig davon wieviel Marktanteile man mittlerweile von Nvidia gewonnen hat. -Embedded:geschätzt 25-45$ Mio. -Embedded-CPU: ASP:unbekannt Units:unbekannt -Embedded-Grafik:unbekannt ASP:unbekannt Units:unbekannt 2.Hauptsegment Grafik:Hier nur diskrete GPUs für Desktop und Mobile.Keine Chipsatzgrafik(im Computing-Solutions Subsegment Chipsets enthalten) und natürlich keine in die CPU integrierte Grafik,bei AMD als APU(Accelerated Processing Units) bezeichnet.Auch keine Embedded-Grafik mehr,wurde Anfang 2010 ausgegliedert in das Computing-Solutions Subsegment Embedded-Computing. Umsatz gesamt: -Diskrete GPU gesamt: Overall-ASP:"GPU ASP increased sequentially and year-over-year."-Zitat AMD. Geschätzt 21,50$ Units: 16,8 Mio.,up 5% in Folge(15,95 Mio.-Q2/11),down -1% Vorjahreszeitraum(16,95 Mio.-Q3/10) -diskrete Desktop-GPU: ASP: unbekannt Units: 6,9 Mio.,up 5% in Folge(6,55 Mio.-Q2/11),down -10% Vorjahreszeitraum(7,67 Mio.-Q3/10) -diskrete Mobile-GPU: ASP: unbekannt Units: 9,9 Mio.,up 5% in Folge(9,40 Mio.-Q2/11),up 7% Vorjahreszeitraum(9,28 Mio.-Q3/10) Linzensgebühren/Royalties für MS Xbox 360 und Nintendo Wii Geschätzt 25-30$ Mio., starker Verkaufsrückgang der Nintendo Wii in Q3. Seit Montag wird in den Medien die Press-Release des auf Grafikchips spezialisierten Marktforschers Jon Peddie(JPR) veröffentlicht. In dieser Press-Release ist u.a. zu lesen das Nvidia angeblich im Quartalsvergleich in Folge einen Marktanteilszugewinn von 30% im Segment der diskreten Grafikchips erreicht habe.Weiterhin das Nvidia im Bereich der diskreten Desktop-GPUs einen Zugewinn von 10,9% erreicht habe. Dazu hier erstmal die Zahlen eines anderen Marktforschers,Mercury: Das Segment alle diskreten GPUs: Gesamtstückzahl: Q2/11=35,095 Mio. AMD= 15,950 Mio. Mvidia:= 19,145 Mio. Marktanteil AMD 45% vs. Nvidia 55% Gesamtstückzahl: Q3/11= 36,10 Mio. Zuwachs etwa 3% AMD= 16,80 Mio. +5% Nvidia= 19,30 Mio. flat Marktanteil AMD 47% vs. Nvidia 53% Das Segment aller diskreten Desktop-GPUs: Gesamt: Q2/11= 16,07 Mio. AMD= 6,55 Mio. Nvidia= 9,52 Mio. Marktanteil AMD 41% vs. Nvidia 59% Gesamt: Q3/11= 17,40 Mio. +8% AMD= 6,9 Mio. +5% Nvidia= 10,50 Mio. +10% Marktanteil AMD 40% vs. Nvidia 60% Das Segment aller diskreten Mobile-GPUs: Gesamt: Q2/11= 19,025 Mio. AMD= 9,40 Mio. Nvidia= 9,625 Mio. Marktanteil AMD 49% vs. Nvidia 51% Gesamt: Q3/11= 18,70 Mio. -2% AMD= 9,90 Mio. +5% Nvidia= 8,80 Mio. -8% Marktanteil AMD 53% vs. Nvidia 47% Die Zahlen von Mercury sind wie gewohnt plausibler und korrespondieren mit den Kommentaren und Ergebnissen von AMD und Nvidia gut. Hätte es solch große Marktanteilsverschiebungen wirklich gegeben,hätten sie bei AMDs Bilanz Spuren hinterlassen.Tatsächlich gab es aber bei AMDs Grafiksparte einen Umsatzzuwachs sowie einen operativen Gewinn.Ausserdem keine Kommentare über eine negative Segmententwicklung. Demnach ist diese JPR-Press-Release falsch oder missverständlich formuliert.Im Bereich diskrete Desktop-GPUs gab es bei Nvidia keinen Marktanteilsgewinn von 10,9%, sondern eine Zunahme bei den Stückzahlen um ungefähr 10-11%.Nvidia gained 10.9% in desktop discrete. Im Jahresvergleich verloren beide einige hunderttausend Units,der Marktanteil veränderte sich geringfügig von AMD 41% / Nvidia 59% in Q3/10 auf jetzt AMD 40% / Nvidia 60%. In diesem Bereich spielt sich seit ungefähr 2 Jahren die Entwicklung ab.Soweit keine besonderen Vorkommnisse. Die Darstellung des Marktanteilzugewinns von Nvidia bei allen diskreten GPUs um 30% ist so wie es in der PR dargestellt wird dagegen gar nicht nachvollziehbar.The company showed significant discrete market share gain (30% qtr-qtr) Das würde beispielsweise bedeuten das Nvidia in diesem Segment derzeit etwa wenigstens 70% Marktanteil hätte. Wenn AMD dort z.Z. glaubhafte rund 17 Mio. verkauft,läge demnach die Gesamtstückzahl dieses Segmentes bei ca. 56 Mio. Stück. Das funktioniert einfach nicht. Eine mögliche Erklärung wäre eine missverständliche Formulierung das diese Marktanteils-Entwicklung bezug nimmt auf eine ganz spezielle Unter-Kategorie.Denkbar beispielsweise die Kategorie diskrete Mobile-GPUs bei Intel-Notebooks. Anmerkung zu Marktforscher Diese Marktforschungsergebnisse sind käuflich zu erwerbende,meist sehr teure Analysen und deren Ergebnisse der breiten Öffentlichkeit,von einigen Leaks abgesehen, nicht zugänglich.Wie man anhand von veröffentlichten Beispielen sehen kann, sind diese Analysen teilweise sehr umfangreich mit sehr vielen Unterkategorien,die ein nur oberflächlich Interessierten vielleicht verwundern würde.Verständlicherweise wird jedenfalls ein Marktforscher seine Ergebnisse nicht in Gänze veröffentlichen und es bei eine Press-Release belassen.Manche tun nicht mal das.Diese Press-Release,insbesondere die von JPR, sind wegen ihrer Verkürzung auf Schlagwörter oder -zeilen mit besonderer Aufmerksamkeit zu lesen.Auch Fehler sind nachweislich schon vorgekommen.Ob sie mit Absicht eingefügt werden oder durch Fahrlässigkeit entstanden sind bleibt offen. Zu AMD Also erstmalig in AMDs Geschichte wurden in Q3/11 mehr Mobile-CPUs als Desktop-CPUs verkauft.Intel erreichte das schon in Q3/08. Einerseits gab es zwar einen recht starken Stückzahlen-Zuwachs bei den Mobile und vermutlich auch bei dem ASP,andererseits aber auch eine starke Abnahme bei den Desktop von ca. 1,5 Mio. Stück. Ein Analyst(Citibank) meinte da eine Fokusierung auf den Mobile-Bereich sehen zu können.Andererseits, so weit ich es verstanden habe,war der Grund darin zu sehen das die 32nm-Produktion z.B. des Llano und dessen Yield(Ausbeute)-Probleme auch die 45nm-Produktion negativ beeinflusst habe.Das wäre gewissermaßen das denkbar schlechteste Szenario.Der Neue noch nicht und der Alte nicht mehr in ausreichender Stückzahl.Gleichzeitig muss die Produktion des Bulldozer und seiner Derivate anlaufen. Es heißt das AMD derzeit noch bis Jahresende bei den 32nm-CPUs nur für gute,funktionstüchtige Chips zahlt.Bei den 45nm-CPUs wird per Wafer abgerechnet. Erstaunlich war auch die AMD-Kommentierung das der Chipset-Umsatz weiter gestiegen sei.Obwohl schon einige Millionen APUs verkauft wurden gibt es keinen Rückgang.AMD verwendete bei den Chipsets eine Zwei-Chip-Lösung,eine sogenannte Southbridge und die Northbridge in der bei einer nicht geringen Anzahl auch eine GPU intergriert ist. Es wäre oder ist zu erwarten das es dort Einsparpotenziale von etwa 3-5$ pro Chip gibt die man früher oder später auch im Chipsetumsatz wiederfinden müssste.Das es jetzt sogar eine Steigerung gab müsste mutmaßlich dem Umstand zuzuschreiben sein das AMD weitere Marktanteilszugewinne bei den Chipsets für die eigene Plattform erreicht hat. Einziger verbliebener Chipsetproduzent für die AMD-Plattform ist Nvidia und die wollen sich aus dem Markt verabschieden.Eines nicht allzufernen Tages,falls es sich Nvidia nicht anders überlegt,wird AMD einen 100-prozentigen Marktanteil an der eigenen Plattform erreichen. Weiterhin erstaunlich war der diesmalige Ausblick auf das laufende Quartal.War man noch zuletzt in Hinblick auf Q3 vollkommen überflüssigerweise und untypisch für AMD mit einer in aussichtgestellten Umsatzsteigerung von bis zu 12% viel zu optimistisch. Was ja Ende September nach Rücknahme von der Börse auch schwer "abgestraft" wurde. So ist man nun wieder sehr zurückhaltend mit einer Prognose von 3% +/-2. Sonst übliche saisonalübliche Steigerung liegt bei 7% im letzten Quartal. @maverick intel hat auch einen CPUs mit integrierter Grafikeinheit. Sind sie mit AMD (APUs) zu vergleichen?
Grundsätzlich ja,wenn es darum geht Bildschirminhalte ohne Verwendung einer diskreten GPU darzustellen.AMDs APU hat dabei zurzeit auch noch Vorteile bei der Leistungsfähigkeit und Qualität.Ansonsten aber liegt der Unterschied darin das Intel eine Verbindung zwischen CPU und GPU darstellt,während AMDs APU eine Verschmelzung(daher auch Fusion) von CPU und GPU ist,bei der die GPU wie ht4u.net es ausdrückt "....dem Prozessor bei besonders rechenintensiven Aufgaben zur Hand gehen kann." Für den Hausgebrauch gibt es derzeit noch wenig Anwendungen dafür,allerdings muß man auch noch einen anderen,für AMD möglicherweise wichtigeren Aspekt beachten.Gerade heute wurde die erste Inbetriebnahme eines speziellen Servers bekannt gegeben der auf dem gerade eingeführten A8-3850(Llano-Kern) basiert. http://www.penguincomputing.com/press/press_releases/A2A00 Dazu passt dann auch eine Bemerkung von einem Analysten der Citibank,die mich erst etwas verwundert hatte,der dem zukünftigen Trinity,ein 2-Modul-Bulldozer-Derivat mit GPU,im Server-Segment gute Chancen einräumt. @maverick was meinst du? kann die aktie wieder alte höhen erreichen?
Welche alte Höhen meinst Du? Oberhalb der 30er? Erstmal muß AMD wieder zweistellig werden.Dazu müssen Ergebnisse von wenigstens 0,25$ im Mittel pro Quartal her.Seit ein paar Jahren ist das Sentiment eher Mau und weiterhin gibt AMD bislang kaum Anlass für viel Phantasie für die Börsianer.Immer wenn es scheint mal in einem Segment Akzente setzen zu können kommt irgendetwas dazwischen.Bei AMD gilt z.Z. wirklich zurecht der Satz: "Irgendwas ist immer." Es muß mal wieder etwas,oder besser alles rund laufen.Dann gestattet man AMD auch wieder höherer Aufschläge.Irgendwelche positiven Trends,welcher Art auch immer,sei es der ASP oder Marktanteilsgewinne,müssen her. Für nächstes Jahr: - Produktionssteigerung,insbesondere zuerst bei Llanos - ASP - Trinity,vorallem für das Mobile- und vielleicht auch das Server-Segment - 7000er Generation bei den Grafikkarten - Neue Konsolengeneration.Mindestens ein Wii-Nachfolger.Xbox 720,noch unsicher wann die kommt.Gerüchteweise soll diesesmal sogar die Playstation4 mit AMD-GPU kommen.Lizensgebühren haben eine hohe Gewinnmarge. Ich für meinen Teil spekuliere jedenfalls auf zweistellige Euro-Kurse und werde,wenn auch nicht mehr viel,noch etwas zukaufen. Gruß Randomizer |
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