Der USA Bären-Thread

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neuester Beitrag: 27.02.21 13:38
eröffnet am: 20.02.07 18:45 von: Anti Lemmin. Anzahl Beiträge: 153223
neuester Beitrag: 27.02.21 13:38 von: Anti Lemmin. Leser gesamt: 18149841
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20.02.07 18:45
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66978 Postings, 6142 Tage Anti LemmingDer USA Bären-Thread

Dies ist ein Thread für mittelfristig orientierte Bären (keine Daytrader), die im Laufe dieses Jahres mit einem stärkeren Rückgang der US-Indizes rechnen - u. a. auf Grund folgender Fundamental-Faktoren:





1.  Zunehmende Probleme im US-Housing-Markt wegen Überkapazitäten, fallender Preise,
    rückläufiger Verkaufszahlen und fauler Hypotheken, vor allem im Subprime-Sektor

2.  Auf Grund dessen mögliche Banken-, Junkbond- und/oder Hedgefonds-Krise
    (HSBC warnte bereits)

3.  Überschuldung der USA im Inland (negative Sparquote, Haushaltsdefizit)
    und im Ausland (Handelsdefizit)

4.  Möglicher weiterer Wertverlust des Dollars zum Euro (zurzeit bereits über 1,30)

5.  Anziehende Inflation wegen Überschuldung und unkontrollierten Geldmengenwachstums

6.  Weitere Zinserhöhungen der Fed zur Inflationsbekämpfung

7.  Rückgang des US-Konsumentenvertrauens und weniger Konsum wegen der
    Liquiditätsrückgänge und drückender Housing-Schulden

8.  Rückabwicklung von Yen-Carry-Trades, weil Japan die Zinsen erhöht
    -> Ende der "globalen Hyperliquidität"

9.  Probleme im Irak, wachsende Kriegsgefahr in Iran/Nahost, Ölpreis-Anstieg

10. Terrorgefahr

11. Überbewertung der US-Aktien (das DOW-JONES KGV für 2006 liegt bei 24,25,
    das des SP-500 bei 19)

12. Aktien-Hausse der letzten vier Jahre verlief ohne nennenswerte Korrekturen
    (untypisch)





Dieser Thread soll meinen inzwischen leider teilweise gelöschten Doomsday-Bären-Thread ersetzen. Außerdem möchte ich in diesem Eingangsposting deutlich machen, dass der Fokus auf USA liegt (der DAX spielt nur am Rande eine Rolle, da die wirtschaftliche Lage hier zu Lande besser ist).

Ich wünsch mir in diesem Thread eine faire, offene und vor allem sachliche Diskussion, möglichst wenig persönliche Querelen, Beleidigungen und sinnlose Hahnenkämpfe. Wer notorisch stört und Unfrieden stiftet oder rassistische Sprüche ablässt, kommt auf die Ignore-Liste (was weitere Postings hier verhindert).
 
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153197 Postings ausgeblendet.

25.02.21 15:25
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66978 Postings, 6142 Tage Anti LemmingSchönes Zitat von Bill Gates zu Bitcoin

"Wenn Sie weniger Geld als Elon [Musk] haben, sollten Sie besser aufpassen."

https://www.manager-magazin.de/finanzen/...0d9-48bb-9d9a-1c5cf18cb5f9  

25.02.21 19:28
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65751 Postings, 7794 Tage KickySell-off accelerates amid surging bond yields

"U.S. stocks fell sharply on Thursday as a surge in bond yields prompted investors to dump risk assets, especially high-flying technology stocks.

The Dow Jones Industrial Average fell 550 points after closing at a record high in the previous session. The S&P 500 lost 2.4%, while the tech-heavy Nasdaq Composite slid 3.3% as Alphabet, Apple and Microsoft all dipped more than 2%. Tesla dropped 7%.
the 10-year Treasury yield soared more than 16 basis points to a high of 1.614% Thursday, its highest level since February 2020.
Higher rates tend to hit the growth-oriented technology sector especially hard as the group has relied on easy borrowing. The Nasdaq has fallen 4.8% this week,...."
https://www.cnbc.com/2021/02/24/stock-market-open-to-close-news.html

sogar Nvidia nach gutem Report mit 7% minus und die Wasserstoffaktien und Lieblinge wie Nio auch  

25.02.21 19:37
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65751 Postings, 7794 Tage KickyTreasury Yields Explode After Catastrophic, Tailin

"..The auction was, in a word, catastrophic.
https://www.zerohedge.com/markets/...-catastrophic-tailing-7y-auction

Starting at the top, the bid to cover tumbled from 2.305 to 2.045, the lowest on record, and far, far below the 2.35 recent average.But if that was ugly, the internals were even worse, with the Indirects plunging from 64.10% to just 38.06%, the lowest since 2014, as no foreigner suddenly wants to even smell US debt!
And with the collapse in Indirects, and Directs taking down 22.13%, the highest since Jun - perhaps simply because there was no Indirect demand at all - Dealers we left with a whopping 39.81%, the highest since 2014 as nobody else wants the paper.

The Fed better do YCC NOW, or else we are about to find out just how much absolute bullshit MMT really is."
Die Modern Monetary Theory (kurz: MMT, dt: moderne Geldtheorie) ist eine geldtheoretische und makroökonomische Denkschule, bei der es hauptsächlich um die Analyse des Geld- und Kreditsystems und insbesondere um die Frage der Kreditschöpfung geht.  

25.02.21 19:42
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65751 Postings, 7794 Tage KickyAlbert Edwards: We Are At The Breaking Point

"...permabear, Albert Edwards, writes that he recently predicted that forecasts of US 10y yields rising back to 1½% "would prove too bearish as the equity market, and especially US tech stocks, would implode before we got there.
... But what about the future?
Here, Edwards echoes what we said earlier, and says that the bullish case is "if bond yields continue to rise and there is a smooth rotation out of growth and defensive stocks into value and cyclical stocks, the Fed will remain sanguine." But the risk is growing that "with so many bubbles blown by the Fed something will burst soon. And despite the widespread certainty that the Fed can micro-manage the equity market, and levitate it at will, the real shocker would be if the Fed lost control in any impending equity riot."

https://www.zerohedge.com/markets/albert-edwards-we-are-breaking-point  

25.02.21 19:45
1

65751 Postings, 7794 Tage KickyHedge Fonds

https://www.zerohedge.com/markets/why-nasdaq-leading-plunge
It should be no surprise that the teach-heavy index is tumbling as hedgies are forced to sell their most liquid and largest holdings to meet risk/margin needs on the other side of the ledger.  

26.02.21 00:23

6 Postings, 1074 Tage RudusSind jetzt alle weich gespült?

Bejahendenfalls sehen wir aktuell bspw. im Dax eine Bullenflagge mit 3:1 nach oben raus...

 

26.02.21 11:16
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66978 Postings, 6142 Tage Anti Lemming# 202 - Edwards Zielmarke von 1,5 %

(Rendite von US-Staatsanleihen mit 10jähriger Laufzeit) wurde bereits gestern (EOD) erreicht, siehe Chart unten.

Ein Anstieg der Langlaufzinsen kann bullisch oder bärisch interpretiert werden. Dies hatte ich vor kurzem in einem Posting beschrieben.

Kurzfristig scheint im Zockermarkt die bärische Interpretation zu überwiegen: Wozu Risiken im hochgepumpten Aktienmarkt eingehen, wenn man auf 10 Jahre relativ sichere 1,54 % Rendite mit US-Staatsanleihen erzielen kann?

Das ist die Sicht der Amis, die auch börsentechnisch maßgeblich ist. Für Ausländer - Europäer, Japaner und m. E. Chinesen - kommt noch das Risiko einer möglichen Dollarabwertung hinzu. Dieses Risiko besteht mMn aber nur theoretisch, denn praktisch sind Börsen-Abstürze in den letzten zehn Jahren fast immer mit Dollarstärke einhergegangen. Wenn's knallt, bleibt der US-Dollar vorerst noch der "sichere Hafen".

Tatsächlich ist Dollarschwäche eine Bullenmarkt-Begleiterscheinung, weil Dollar-Carrytrades getätigt werden. Die Dollarschwäche wird von Wall Street auch gern herbeigeredet, um Aktien- und Rohstoffkurse nach oben zu pushen. Die ganze Peak-Oil-Seifenoper aus dem ersten Halbjahr 2008 (USD/EUR stieg auf 1,60, US-Öl auf 147 $) basierte auf dieser Spinstory.

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Rendite-Entwicklung von US-Staatsanleihen mit 10jähriger Laufzeit:  
Angehängte Grafik:
sghscfh.png (verkleinert auf 72%) vergrößern
sghscfh.png

26.02.21 12:56
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66978 Postings, 6142 Tage Anti LemmingUnwort des Jahres: "fearless retail investors"

https://www.marketwatch.com/story/...s-says-deutsche-bank-11614253899

A new wave of fearless retail investors could be ready to pour $170 billion into stocks, says Deutsche Bank

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A.L.: Es gibt mutige Piloten, und es gibt erfahrene Piloten. Es gibt aber keine mutigen erfahrenen Piloten.
 

26.02.21 13:19
1

8763 Postings, 1282 Tage Shlomo Silbersteinwenn man auf 10 Jahre relativ sichere 1,54 % Rendi

Das wäre dann inflationsbereinigt..... ? Genau, minus 1% oder sogar noch weniger. Da muss wesentlich mehr kommen, um gegen die Assetinfaltion anzustinken.
 

26.02.21 13:42
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15156 Postings, 2928 Tage NikeJoe10Y US Bond Zinsen Feuerwerk

Die 10Y US Bond Zinsen waren gestern auf über 1,6% nach oben geschossen. Das hatte gestern praktisch alle Assets in Bedrängnis gebracht.

Tja, anscheinend gab es bei der Fed technische Probleme. Das passiert, wenn einmal die Manipulation nur ganz kurz ausfällt. ;-)

"Fully trust the Fed!", weil sonst ist der Ofen wirklich aus...
 
Angehängte Grafik:
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20210226-tnx.gif

26.02.21 13:57
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66978 Postings, 6142 Tage Anti Lemming# 207 - Sichere -0,5 % auf Staatsanleihen

sind besser als sichere -2 % auf Cash oder sichere -35 % am Aktienmarkt ;-)

 

26.02.21 14:06
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66978 Postings, 6142 Tage Anti LemmingEuropäer mit viel Geld kaufen auch gern

Staatsanleihen (selbst Bunds mit Negativrendite), weil sie auf Sichteinlagen dank EZB erhebliche Strafzinsen bezahlen müssen.

Wenn ich vor der Wahl stünde zwischen

a) deutschen Staatsanleihen mit Negativrendite in der Wackelwährung Euro oder

b) mit 1,54 % verzinsten Staatsanleihen aus USA im relativ sicheren US-Dollar

dann würde ich mich für b) entscheiden. Zumal der US-Dollar mit 1,22 aktuell relativ schwach notiert (mMn eine Begleiterscheinung der Börsenstärke) und bei kommenden Börsenschieflagen, die überfällig sind, deutlich zulegen dürfte. Fällt EUR/USD von jetzt 1,22 auf 1,10 in den nächsten 10 Jahren, gibt es noch einmal rund 10 % Währungsgewinn obendrauf. Dann ist man pro Jahr unterm Strich schon bei ca. 0,5 % Realzins.

Und wenn der Euro bis dahin im Nirwana versinkt, hat man sogar 5 Richtige im Lotto.  

26.02.21 14:10
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15156 Postings, 2928 Tage NikeJoeAuch die Schweizer Notenbank

... hat sichtlich wieder interveniert. EUR/CHF ist deutlich angestiegen.

Manipulation so weit das Auge reicht, nicht nur in der Politik (wo ich das ja grundsätzlich sogar "erwarte"), ÜBERALL! Auch irgendwie logisch, dass die Finanzmärkte die Gesellschaft generell widerspiegeln.
 
Angehängte Grafik:
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20210226-eur-chf.gif

26.02.21 14:14
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66978 Postings, 6142 Tage Anti LemmingGepumpte Märkte sind das Spiegelbild

einer gepumpten/gepimpten Gesellschaft, in der Oberpump-Pimpf Elon Musk als "Master of Desaster" verehrt wird.

Bis seine Elektrowährung zusammen mit seinen E-Kutschen im Kurzschluss krepiert.  

26.02.21 14:19

66978 Postings, 6142 Tage Anti Lemming# 208

"Die 10Y US Bond Zinsen waren gestern auf über 1,6% nach oben geschossen."

Gemäß diesem Chart von Marketwatch stieg die 10YUSTY gestern nur bis 1,55 %.

 
Angehängte Grafik:
hc_3840.jpg (verkleinert auf 56%) vergrößern
hc_3840.jpg

26.02.21 17:54
1

15156 Postings, 2928 Tage NikeJoe#213: 10Y US Bond Zinsen

Vermutlich ist da der außerbörsliche Handel nicht dabei ??



 

26.02.21 18:11
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66978 Postings, 6142 Tage Anti LemmingKaum fällt der DOW um 300 Punkte, kommt:

Marketwatch: Democrats' $1.9 trillion pandemic relief package set to clear House late Friday  

26.02.21 18:12

66978 Postings, 6142 Tage Anti Lemmingäh, 500 Punkte...

26.02.21 20:18
1

8763 Postings, 1282 Tage Shlomo Silbersteinoder sichere -35 % am Aktienmarkt

Wie meinen?  
Angehängte Grafik:
chart_all_dowjonesindustrialaverage.png (verkleinert auf 47%) vergrößern
chart_all_dowjonesindustrialaverage.png

26.02.21 20:46
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66978 Postings, 6142 Tage Anti LemmingDas Bild zeigt die Auffahrt zur Achterbahn

26.02.21 20:49
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66978 Postings, 6142 Tage Anti LemmingDer "Turkey-Chart" zeigt, wie's weitergeht

 
Angehängte Grafik:
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26.02.21 21:03

66978 Postings, 6142 Tage Anti LemmingBitcoin: Strom alle

 
Angehängte Grafik:
hc_3843.jpg (verkleinert auf 52%) vergrößern
hc_3843.jpg

26.02.21 21:43

14 Postings, 339 Tage Contrade121geldpolitik und kein Ende...

Die Notenbanken reagieren extrem schnell, wenn die Aktienmärkte fallen. Heute morgen bspw. kam gleich vor Handelsbeginn (DAX -300Punkte) Isabel Schnabel und kündigte weitere EZB-Hilfen an.
Siehe hier...

https://www.finanzen.net/nachricht/aktien/...nd-fiskalpolitik-9857310

total getürkte Märkte, das muss steigen, es gibt keine Alternativen mehr  

26.02.21 21:47

66978 Postings, 6142 Tage Anti Lemming# 221

Richtig, getürkt.

Aber eben auch bald "turkey" (# 219).  

27.02.21 13:38
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66978 Postings, 6142 Tage Anti LemmingFed's total assets

https://wolfstreet.com/2021/02/26/...treet-crybabies-squeal-for-more/


Fed?s QE: Assets Hit $7.6 Trillion. Long-Term Treasury Yields Spike Nevertheless, Wall Street Crybabies Squeal for More QE  
Angehängte Grafik:
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