Deutsche Bank - freenet-Aktie: neue Tarife bergen Unsicherheit
13:41 16.07.12
Frankfurt (
www.aktiencheck.de) - Benjamin Kohnke, Analyst der Deutschen Bank, stuft die Aktie von freenet (Freenet Aktie) unverändert mit "buy" ein und bestätigt das Kursziel von 13,00 EUR.
Im Rahmen einer Studie zur europäischen Telekommunikationsbranche werde auf die Underperformance des Sektors im bisherigen Jahresverlauf hingewiesen, was aber für das erste Halbjahr nicht ungewöhnlich sei.
Nach einem exzellenten Start in das neue Geschäftsjahr dürfte freenet ein weiteres solides Quartal hinter sich gebracht haben. Ein Gruppenumsatz von 740,5 Mio. EUR werde erwartet, ein Minus von 2,2% gegenüber dem Vorjahr. Der Bruttogewinn sollte aber ziemlich stabil geblieben sein, was eine Margenexpansion von 60 Basispunkten impliziere. Das EBITDA dürfte sich auf 83,5 Mio. EUR belaufen. Aufgrund einer Ausweitung der Marketingmaßnahmen müsse mit einem Anstieg der operativen Ausgaben im zweiten Quartal gerechnet werden.
freenet dürfte auf einem guten Weg sein, das für das Gesamtjahr angestrebte EBITDA von 340 Mio. EUR zu erreichen. Der einzige Grund warum das Management die Planungen wohl nicht anheben werde, seien die Unsicherheiten wegen der möglichen Auswirkungen der neuen Preisstruktur. Die Guidance dürfte sich wohl als konservativ erweisen.
Vor diesem Hintergrund empfehlen die Analysten der Deutschen Bank die freenet-Aktie weiterhin zum Kauf. (Analyse vom 13.07.2012) (16.07.2012/ac/a/t)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen halten an dem analysierten Unternehmen eine Beteiligung in Höhe von mindestens 1 Prozent des Grundkapitals. Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen gehörte einem Konsortium an, das die innerhalb von fünf Jahren zeitlich letzte Emission von Wertpapieren der Gesellschaft übernommen hat. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
Quelle: Aktiencheck
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