Habe die letzten 30min bisschen überflogen. Die dargestellten Szenarien sind OHNE Berücksichtigung weiterer M&A Aktivitäten. Siehe Seite 3: "Future M&A is not included in our estimates nor valuation and thus provides nice optionality on the upside."
Und das, obwohl bekannt ist, dass MGI natürlich schon in vielen weiteren M&A Gesprächen ist: "MGI is always looking for potential acquisition targets,and it iscurrently in discussions with five or more companies in both the gaming and media segments.MGI has chosen to focus more on EBITDA-positivecases from now on."
Seite 3 mit "Catalysts" ist sowieso sehr interessant.
Krass ist auch der Peer Group Valuation Vergleich, Seite 40: Einfach mal EV/Sales und EV/EBITDA anschauen. Da hat MGI noch einiges an Potential, alleine nur die Lücke zu schließen, um eine gleich hohe Bewertung zu haben, obwohl man eigentlich schneller wächst und daher eine NOCH größere Bewertung zugesprochen bekommen könnte.
Naja, rosige Zeiten voraus. V.a. die nächsten Zahlen nach der Konsolidierung der KingsIsle M&A Aktivität werden den Fokus unter den Investoren wieder auf das wichtige lenken und für einen ordentlichen Schub sorgen. |