Aston Martin (WKN A2QJD4)

Der Vantage kommt tatsächlich gut bei der Presse an.

Beispiel:  https://www.shots.media/motor/2024/...ston-martin-vantage-2024/103517  

Für den Kaufpreis bekommt man wohl eine geheime Zahl an Zusatz PS. ;-)

 

I would love it  

Große, internationale, Reichweiten starke YouTube Autokanäle zeigen immer mehr Aston Martin!
 

Verkäufe etwas weniger als erwartet, aber Marge fast 40 Prozent überrascht. Ergebnis daher stärker als erwartet  

Wenn die Verkäufe von DB 12, dem neuen Vantage endlich problemlos anlaufen, dazu der DBX sich weiter gut verkauft, sieht das in Zukunft nicht so schlecht aus, meiner Meinung nach.  

Additionally, Aston Martin said guidance for 2024 remained unchanged and driven by strong demand, “underpinned by the exciting new next-generation launches in 2024 of Vantage and our final front-engine sports car later in the year”.

Es kommt also noch ein Fahrzeug diese Jahr. Ist es ein V12 Supersportscar?  

https://de.marketscreener.com/kurs/aktie/...ugs-um-ein-Jahr-46046668/

kleiner Wermutstropfen, wobei es mich nicht sonderlich stört  

1. HJ wegen Wechsel zu neuen Modellen schwächer, dafür 2. HJ überdurchschnittlich stark. Prognose ansonsten bestätigt.


Cash Flow war negativ, ohne Invesition in neue Fahrzeuge wäre er positiv gewesen.

Insgesamt ist der Aktienkurs in Erwartung schlechter Zahlen stärker gefallen als es die Zahlen nun sind. Sie sind für mich besser als erwartet, wenn die Rentabilität stimmt. Der durchschnittliche Verkaufspreis pro Fahrzeug steigt deutlich, was für die Stärke der Marke und der Fahrzeuge spricht. Der neue Vantage ist auch deutlich teurer als der alte.  

War eigentlich zu erwarten, wenn sie diese Jahr noch einen klassischen Highend Supersportler über dem DB12 bringen. Und den Valhalla dann nächstes Jahr. Die Valhalla müssen ja auch erst abverkauft werden.

Die Begeisterung im Markt für EV hat sich eh gelegt. Schaut man sich die ganzen Beiträge auf Youtube an, wird V8 und V12 Sound celeberiert. Keine sehnt sich nach EV.  

Auf die Frage ob es eine CR gibt hat Doug Lafferty es gerade zweimal gesagt: 'Keine Kapitalerhöhung', gefolgt von 'nicht in Betracht gezogen'.  

Hat mich nicht überragend überzeugt und ich habe die Hälfte weiter oben abgeworfen, obwohl der Fortschritt klar erkennbar ist. Es geht eben sehr  l a n g s a m. Keine KE, nur Refinanzierung, das ist allerdings gut. Gesagt, getan bitte ...  

Warum ich jetzt verkaufen sollte  

heute morgen 1/3 bei 1,85 raus und für 1,71 zurückgekauft. Hätte gerne mehr gemacht, aber Volumen hat nicht gepasst. Zahlen, wie erwartet, 190 Mil. GBP cash weg, DBX schwächelt (-9%), Absatzkorrektur von 7.200 auf 6.900 units = 4%,  noch mal mit weiteren -4% verfehlt. Q1 wir auch nicht besonders, also weiter warten. Marge und Stückpreis nach oben, was nutzt es, sie verbrennen immer noch cash. Einziger Lichtblick: in EU Absatz deutlich gesteigert. In den USA trotz massiver Aktivitäten Zahlen stagnierend und in China der erwartete Rückgang. Die neuen Märkte in Asien entwickeln sich positiv. DB12 wird hoffentlich in Q2 zum tragen kommen und der neue Vantage erst ab Q3, wenn es nicht wieder irgendwelche Probleme gibt. Noch ein langer Weg.  

Nicht sehr berauschend - wenn sehr große Verluste halbiert werden, bleiben immer noch hohe Verluste.

Und ich kann's auch verstehen: Wenn ich das Geld hätte für einen Sportwagen und die Wahl zwischen Ferrari, Porsche oder Aston Martin hätte, würde ich ganz klar einen Ferrari kaufen (Ferrari F8), und mit Abstand einen 911er Porsche und erst als Letztes würde mir ein Aston Martin in den Sinn kommen.  

Aber es kann ein sehr sehr profitabler sein. Nichts für risikoscheue Investoren. Allerdings ist im aktuellen Kurs jede Menge Antizipation aller negativen Ereignisse enthalten, wir kommen von über 4 EUR.

Was gefällt mir nicht? Das vieles sehr viel länger dauert, als ursprünglich gedacht.

Was gefällt mir sehr gut? Die neuen Modell DB12 und vor allem der Vantage wurden nicht nur einfach hingerotzt. Insbesondere der Vantage ist nah an einem Neufahrzeug mit dem Bestreben zu Perfektion in Sachen Sportscar und Design. Das hat mich überzeugt, allerdings hat es dafür auch länger gedauert und auch mehr Geld gekostet.

Welches Auto würde ich wählen? Einen Porsche ganz sicher nicht, fährt fast jeder, und mit dem Ferrari kann immer noch nicht tagtäglich fahren, ohne als Poser dazustehen. DB12 vermutlich, ist die perfekte Symbiose zwischen Elegance und Sport.  

Ferrari wird mit einem Umsatzmultiple von fast 13 bewertet, AML mit 0,9.

Bruttomarge Ferrari 49 Prozent vs. AML 39 Prozent.

Der große Unterschied liegt allein in der Stückzahl, aber mit den neuem Fahrzeugen wird das GAP kleiner werden. Zumindest ist das meine Überzeugung  

noch zur Erklärung. Der Anstieg war nicht der Grund für meine Entscheidung, sondern das GAP nach der Eröffnung von 1,765 bis 1,795. Ich habe ein kurzfristiges Schließen erwartet und dass der Kurs unter das GAP fällt. Uns so kam es.  

Einen AM fährt halt auch nich jeder ;-)  

https://gt-place.com/2024/02/27/...n-martin-vantage-gt4-praesentiert/  

Die Zahlen waren aus meiner Sicht besser, als nach dem Kursverlauf in den letzten zu befürchten war.

Was mich am meisten positiv gestimmt hat ist die Marge. Hier haben sie ja einen richtigen Sprung nach vorne gemacht. Deshalb fallen die nicht berauschenden Units bei den weiteren Kennzahlen nicht so sehr ins Gewicht. Entwicklung DBX kritisch. Hier braucht es dringend das neue Cockpit-Design!

Wenn jetzt noch das Volumen insbesondere bei den neuen Modellen nachhaltig anzieht (und zwar nicht über die Händler) und sie eine kluge Umschuldung hinkriegen, sieht es eigentlich ganz ordentlich für die Zukunft aus. Doug hat das heute sehr solide und ohne Übertreibungen dargestellt. Nicht so ein Sprücheklopfer wie Stroll.

BEV nach hinten verschieben macht Sinn. Erneut Ladenhüter zu produzieren will niemand.    

da sind bei mir einige Fragen offen:

Seite 25 presentation: Q1 bis Q3 Marge bei 34,4 - 37,1% und dann Q4 45,2% mit Rekord revenues von 593,3 mil. GBP Wie geht das? DB12 nicht in Q4 ausgeliefert. DB11 nicht mehr gebaut. Alter Vantage auch nicht der burner. DBX schwächelt. Und trotzdem 2.222 units in Q4 ausgeliefert???? Sorry, das sieht für mich nicht sauber aus. Erinnert mich an die Valkyrie Nummer mit den angeblich im Dezember ausgelieferten Fahrzeugen.  

"Q4 2023 Sport/GT wholesales of 1,440 units increased by 57% (Q4 2022: 920), reflecting considerable
contribution from DB12. The temporary peak in DB12 wholesales reflected partial delays in Q3 2023
deliveries due to supplier readiness and EE platform integration issues." Siehe Seite 7 Bericht.

Demnach sind in Q4 definitiv DB 12 ausgeliefert worden. Diese Aussage besagt, dass die Probleme mit der Software bei den in Q3 produzierten DB12 auftraten...

Sie können nicht einfach Umsätze erfinden. Das wäre schlimmster Betrug.    

Vergleich Q4 2022 mit Q4 2022:

Q4 2022
Revenue: 524,3 Mio.
Cost of sales: 359,8 Mio.

Q4 2023
Revenue: 593,3 Mio.
Cost of sales: 324,9 Mio.

Revenue per unit deutlich nach oben. Costs per unit einigermaßen stabil. Diese beiden Faktoren machen aus meiner Sicht den Sprung bei der Marge aus.  

In Q4 war zu erwarten aufgrund der Specials.