Also ich bin heute bei 6.80 ausgestiegen und bereue zutiefst, dass ich nicht gestern zu 7.70 ausgestiegen bin.. hatte es mir noch überlegt... Nun, bis gestern war ich überaus grosser Optimist von Aareal und hatte auch laufend nachgekauft. Dies hat aber auch nachgelassen. Zurzeit sind für mich die Risiken einfach zu gross. Es gibt zurzeit Aktien, die mehr Potential haben bei weniger Risiken. Nun, ich sehe folgende grosse Risiken: - Aareal hat einen extrem tiefen Eigenkapitalanteil, nur knapp über 5%. Die UBS z.B. ist jetzt bei 13% und auch die DB auf fast 8%. Wenn da nur einmal ein Verlust kommt, müssen die EK suchen. Das dürfte aber schwierig werden, die einzige Chance wäre nur das Hilfspaket. Was dann passiert, ist auch klar. 2 Jahre keine Dividende und Ruf ramponiert. - Geschäftsliegenschaften werden eindeutig im Preis sinken und dort dürften die Leerstände in den nächsten 2 Jahren massiv steigen. Sprich keine Einnahmen. Daher bin ich auch der Meinung, Aareal wird die Gewinnschätzungen für die nächsten Jahre massiv runterstufen müssen. - Aareal muss sich teilweise auch kurzfristig refinanzieren, mit entsprechend viel höheren Kosten. Ebenso müssen nächstes Jahr 200 Mia EUR neu refinanziert werden. Das dürfte auch nicht mehr zu den alten Bedingungen gehen. Mietzinsen können in diesem Umfeld nicht erhöht werden, sonst sinken die Leerstände noch mehr. Das schmälert die Margen. - Das Chartbild von Aareal sieht auch zappendüster aus. Es hätte sich nur aufgehellt, wenn ein paar Tage klar über 7.35 gewesen wäre. War es aber nur kurz. Jetzt spricht alles auf einen Fall auf unter 5 Euro. Das möchte ich echt nicht erleben. Falls die Aktie wirklich in den Keller fällt, kann man sich ein Zukauf um die 4 Euro wieder überlegen. Darüber ist die Aktie für mich nun Tabu! Also verbrennt euch nicht die Finger damit! |
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