Mensch und Maschine....Sensationell ?

Hi, hab mal ne Frage an euch, was haltet ihr von Mensch und Maschine (WKN:658080)?

Erwartete Erlöse in diesem Jahr sollen bei etwa 165 Millionen Euro liegen, wobei die Aktie aktuell mit gerade 45 Millionen bewertet wird und das bei einem KGV von gerade einmal 7 !
Also für mich als Laien hört sich das enorm an....die Analysten von "Betafaktor" sehen die momentan bei knapp 5,5€ dotierte Aktie in Zukunft jenseits der 10 !

Also was meint ihr ?
Ist die Aktie ein "buy" ?

MFG
DER J  

Sieht hier jemand rote Flaggen oder negative Entwicklungen die ich nicht sehe?

Bei 54€ und erwartet 1,85-1,95€ Anfangsdividende sind wir bei 3,5% Rendite. Ich würde wetten dass der EZB Einlagesatz bis Jahresende niedriger liegt.

Für 2025 dann 2,10-2,30€ Dividende angekündigt und somit schon über 4%. Ich hoffe man kann das Cash hier nutzen für Aktienrückkäufe, es lohnt sich!

https://www.eqs-news.com/de/news/...cht-von-bechtolsheim-kauf/2119473
 

mir geht die Underperformance der letzten Jahre ggü US Tech wegen KI Hype und wieder nichts mittlerweile gehörig auf den Wecker. Hätte ich das Geld, würde ich auch mal meinen Hut in den Ring werfen und um die Bude zu dem Preis zu übernehmen.

„Ob Mensch und Maschine auch langfristig ein eigenständiges Unternehmen bleibe?

Unabhängigkeit sei kein Wert an sich, sagt der Gründer. „Wenn ich die Firma verkaufen will, kann ich sie sofort verkaufen.“ Angebote gebe es „fast im Wochentakt“.

Treiben lassen will er sich bei solchen Entscheidungen nicht. „Man bekommt am Kapitalmarkt viele Ratschläge. Würde man denen immer folgen, wäre man ziemlich schnell pleite.“

https://www.handelsblatt.com/technik/it-internet/...ag/100062436.html  

Herr Drotleff weiß um den tatsächlichen Wert seines Ladens, weshalb er auch regelmäßig den Bezug der Stock Dividende wählt. Der aktuelle Börsenkurs spiegelt den inneren Wert des Unternehmens nicht wider, was bei Small Caps durchaus öfter mal der Fall ist. Auf dem Niveau kauft MuM wahrscheinlich regelmäßig selber Aktien zurück, die bei der nächsten Dividendenausschüttung dann als Stock-Dividende für die Ausschüttung zur Verfügung stehen. Irgendwann aber ist der Tag, an dem bekannt wird, was Herr Drotleff mit seinem Aktienpaket vor hat und dann sollte es hier Interessant werden. Bis dahin ist noch etwas Geduld gefragt, das Warten wird aber schon mal mit der schönen Dividendenrendite verkürzt.  

Danke Brezenknoedel, dachte schon hier ist überhaupt niemand mehr außer mir investiert. Ich finde auch dass der Aktienkurs nicht den Wert des Unternehmens darstellt, zumindest gibts teilweise mehr als 100% Abschlag ggü der Peer Group.

Der vorläufige Gipfel war jetzt für mich die Ankündigung der Telekom 0,90€ Dividende auszuschütten nächstes Jahr und der Sprung der Aktie auf 27€. Gewinn soll dann jährlich um 4-6% steigen.

Dazu MuM im Vergleich mit 1,85-1,95€ Dividende und nun 53€! Bedeutet anfangs schon mehr und dazu vor allem bedeutend höheres Gewinnwachstum von ca. 17% p.a.

Der KGV Vergleich zur eigentlichen Peer Group aus anderen Softwareunternehmen ist geradezu pervers und war noch nie höher.

Nemetschek heute auf 100€ gestiegen, 25er KGV von 53 bei ca. 20% Gewinnwachstum p.a.

SAP Kurs 210€, 25er KGV von 32 bei ca. 12% Gewinnwachstum p.a.

Atoss Kurs 135€, 25er KGV von 47 bei ca. 18% Gewinnwachstum p.a. (wobei die Schätzungen hier sicherlich zu pessimistisch sind)

MuM Kurs 53€, 25er KGV von 22 bei ca. 17% Gewinnwachstum

Der faier Wert wäre auf der Basis hier bei 110€ und nicht bei 53€… Von Gewinnqualität und damit Dividendenrendite will ich gar nicht anfangen.  

Mit Rekordzahlen ins neue Autodesk-Modell
– Wiederverkaufs-Endspurt im dritten Quartal
– EPS-Zielpfad +17% p.a. für 2024/25E weiter bestätigt

Wessling, 18. Oktober 2024 – Der CAD/CAM/BIM-Spezialist Mensch und Maschine Software SE (MuM – ISIN DE0006580806) hat erneut die stärksten Neunmonatszahlen in der Firmengeschichte erzielt und konnte vor der im September erfolgten Umstellung auf das neue Autodesk-Partnermodell einen Wiederverkaufs-Endspurt verbuchen.

Der 9-Monatsumsatz betrug EUR 270,08 Mio (Vj 242,21 / +11,5%), dabei sorgte der Endspurt für eine Umsatzspitze von +39% im Q3. Der Rohertrag stieg auf den Rekordwert von EUR 135,05 Mio (Vj 126,00 / +7,2%), mit einem Q3-Zuwachs von +9,4% nach +6,2% im Halbjahr.

Das EBIT lag mit EUR 38,10 Mio (Vj 34,41 / +11%) auch auf Rekordniveau, wobei sich das Wachstum im Q3 auf +25% nach +6,3% im ersten Halbjahr erhöhte. Der Nettogewinn nach Anteilen Dritter stieg um +14,6% auf den Rekordwert von EUR 24,39 Mio (Vj 21,28) bzw. 144 Cent (Vj 127) pro Aktie. Das Q3 allein legte sogar um +31,5% zu. Der operative Cashflow ist weiter im Höhenflug und kam mit EUR 52,78 Mio (Vj 48,61) bzw. 312 Cent (Vj 290) je Aktie knapp über Vorjahr auf neuem Rekord herein.

Nach dem soliden Neunmonatsgeschäft bestätigen MuM-CFO Markus Pech und Chairman Adi Drotleff die 2024-Zielkorridore von +8-10% beim Rohertrag sowie +10-20% beim EPS auf 189-206 Cent/Aktie, ebenso das Dividendenziel von 185-195 Cent (Vj 165). Für 2025 erwarten sie ein steileres Gewinnwachstum von +12-25% und planen +25-35 Cent mehr Dividende. Über den 2-Jahreszeitraum 2024/25E bleibt damit der mittlere EPS-Zielpfad weiter bei den 2022/23 erreichten +17% pro Jahr.

https://www.eqs-news.com/de/news/corporate/...ericht-2024-vor/2150539  

gefallen mir gut die Zahlen, freue mich über die steigende Dividenden
und hoffentlich bald auch wieder über Kursgewinne ;-)  

Bleibt auf ewig in meinem Depot.  

..gleich Durchmarsch Richtung 60 EUR ? Wundern würde es mich nicht. Kompliment ans Management wegen den kontinuierlich guten Zahlen! Ich glaube das darf man an dieser Stelle auch mal anmerken.  

https://www.nebenwerte-magazin.com/...n-gesamten-gewinn-ausschuetten/  

Der Kursanstieg nach der Veröffentlichung der Quartalszahlen ist wieder verflogen. Am Freitag notiert die Aktie von Mensch und Maschine aktuell bei knapp 55 €. Insgesamt ist der Kursverlauf durch eine hohe Volatilität geprägt. Was ist hier zu erwarten?
https://www.finanznachrichten.de/...korde-was-macht-die-aktie-486.htm  

Irgendjemand weiß hier mehr, speziell seit den starken Q3 Zahlen ist es für mich nicht mehr anders erklärbar.

Bin seit 2016 dabei, eine solche Underperformance im florierenden Gesamtmarkt hab ich bei MuM noch nicht erlebt.  

Bin da ganz bei Dir und sehe nur noch Fragezeichen.  

bei Kainos sieht es genauso (in Wahrheit, noch viel schlimmer) aus, obwohl das jetzt auch keine Antwort ist. Und dort gibt es mittlerweile 3,4% Dividende.  

Gibt es News warum die Aktie nach guten Zahlen so schwach unterwegs ist die Tage?  

gibt wie oben geschrieben keine News und keine Erklärungen für den Kursverlauf.

Die EZB hat heute den Einlagezins auf 3,0% gesenkt, wobei es nächstes Jahr in Richtung 2,0% gehen dürfte. Da hier relativ sicher nächstes Jahr 1,90€ bzw. 2,20€ in 2026 ausgeschüttet werden und auch danach bis 2027/28 17% p.a. Gewinn- bzw Dividendenwachstum anstehen ist für mich aber klar wo das Geld aktuell am besten geparkt ist :)  

die Katastrophenaktie im Depot, es gibt nicht viel was nicht läuft aber MuM leider schon länger jetzt. Nun auf Niveau von Februar 2020 also auf 5 Jahre kein Kursgewinn wobei Gewinn und Dividende sich gut verdoppelt haben…

 

Bin vor ca. 3 Monaten eingestiegen, weil mir die Entwicklung gut gefiel und die Kennzahlen für die Aktie sprachen und ich fand MM sogar gegenüber Nemetschek im Vorteil. Letzteres performt eindeutig besser. Ist hier der Ausblick wirklich so viel besser?  

... entwickelt sich halt MuM zur Dividendenperle. Auch nicht schlecht. Schließlich habe ich Zeit. Meine Nemetschek habe ich dagegen gestern mit ordentlich Gewinn verkauft. Scheinbar ein wenig zu früh, aber das Papier wurde mir einfach zu heiß. Ich befürchte einen jähen Absturz bei der Bewertung.  

Jetzt müssten diese Woche eigentlich die vorläufigen Zahlen kommen.

Ich glaub kaum dass es zu Überraschungen kommt, die Ziele dürften solide erreicht worden sein und Prognose für 2025 bestätigt. Aber ob das die Aktie vom nächsten Jahrestief abhält?

Im Vergleich zu den unfassbaren Rallyes bei SAP (+150%) und Nemetschek (+140%) in 2 Jahren ein echtes Trauerspiel. Sehe auch nichts was die Aktie wiederbelebt, operativ läuft es stets gut und trotzdem befindet man sich mustergültig im Abwärtstrend über die letzten Jahre.  

das erklärt dann also den Kursverlauf, wie so oft wussten manche also mehr..

https://www.mum.de/investor-relations/...rnehmensmeldungen/2025-02-11  

Seh ich jetzt nicht sehr Kritisch.  

Läuft doch. Der Kurs heute ist für mich eher zweitrangig, solange die Dividende jedes Jahr erhöht wird und das unternehmen ein Wachstum vorzuweisen hat.  

Das tut einfach weh hier zuzusehen. Nach der krassen Prognoseverfehlung liegt hier jetzt alles in Zweifel aus meiner Sicht. Alle anderen Peers stehen auf Rekordhoch und hier jagt man ein Jahrestief nach dem nächsten…

Dass man in Q4 einen einmaligen Dämpfer aufgrund der Systemumstellungen erleidet ist nachdem man den Mund im Oktober so voll genommen hat erschütternd, wäre aber insgesamt verschmerzlich. Dass man dann aber die 2025er Prognose als hätte man nie etwas versprochen wegwischt und einfach auf Prinzip Hoffnung guided dass jetzt in 2026 alles besser wird ist für mich nicht mehr tragbar.  

im letzten Call hat sich das nicht nach Hoffnung angehört, wie kommst du da drauf?  

..pflegt Herr Drotleff regelmäßig in den Interviews zu sagen, wenn MuM eigene Aktien auf niedrigem Niveau für die Aktiendividende kaufen kann und das wird er auch diesmal wieder tun. Man beachte die derzeit regelmäßigen untertägigen Umsatzspitzen auf Xetra von 2-4 Tausend Stück. Das sind normalerweise Ganztagesumsätze. Da diese in den meisten Fällen mit grünen Umsatzbalken hinterlegt sind, wird hier in den Markt gekauft. Ich gehe davon aus, dass sie auf dem Kursniveau derzeit aufsammeln was sie bekommen können. Da die Umsätze derzeit deutlich erhöht sind, verabschieden sich hier wahrscheinlich einige Fonds und Großanleger wegen der mauen Performance.

Für mich gilt hier vor allem eines: Herr Drotleff kennt das Unternehmen von allen am besten und er weiß was er tut.