05.07.2005 - 07:59 Uhr
net mobile zeichnen
Die Experten vom "Performaxx-Anlegerbrief" empfehlen die Aktie von net mobile (ISIN DE0008137852/ WKN 813785) zu zeichnen.
Mit net mobile gehe ein Anbieter von mobilen Unterhaltungsdienstleistungen an die Börse. Die Papiere könnten noch bis zum 7. Juli zum Festpreis von 8,50 Euro gezeichnet werden, die Erstnotiz solle aller Voraussicht nach am 12. Juli erfolgen. Die zu platzierenden 2 Mio. Aktien würden komplett aus einer Kapitalerhöhung stammen, lediglich der Greenshoe in Höhe von weiteren 0,2 Mio. Papieren stamme aus dem Besitz von Altaktionären. Ein Bezugsrecht im Verhältnis von 12 zu 1, welches bereits am 5. Juli ende, werde Aktionären der börsennotierten net AG eingeräumt.
Ferner sei in Branchenkreisen zu vernehmen gewesen, dass die Zeichnungsfrist wahrscheinlich vorzeitig enden werde. Für Anleger, die über VEM (per Zeichnungsschein) zeichnen möchten, sei es womöglich schon zu spät. Bei der DAB bank könnte diese Möglichkeit noch bestehen: sie ermögliche ebenfalls Zeichnungsaufträge.
Im letzten Quartal des laufenden Geschäftsjahres, das am 30.9. ende, dürfte net mobile auf operativer Basis zumindest monatsweise den Break-Even erreichen, während es bis zur Gewinnschwelle auf Nettobasis sicherlich noch bis deutlich ins Geschäftsjahr 2006/07 dauern sollte. Eine Peer-Group mit der chinesischen Linktone (seit 2004 an der US-Börse, jedoch sehr schlechte Kursentwicklung nach reichlich Vorschusslorbeeren zum Börsenstart), der britischen Monstermob (erst seit kurzem börsennotiert), mit Buongiorno und 123 multimedia bringe Umsatzmultiples von mindestens 2 bis maximal 5 (Monstermob) zutage.
Bei einem geschätzten Umsatz von knapp 33 Mio. Euro im laufenden Geschäftsjahr und einem Umsatzmultiple von 2 würde die Marktkapitalisierung maximal 66 Mio. Euro betragen. Bei 8,50 Euro Emissionspreis komme net mobile gerade mal auf ein KUV von 1,1 für 2005 und 0,7 für 2006. Dieser Bewertungsabschlag erscheine angesichts des Umstandes, dass die genannten Mitbewerber im Gegensatz zu net mobile bereits profitabel operieren würden, angemessen.
Bei net mobile würden die vorbörslichen Taxen von über 10 Euro indizieren, dass sich zumindest solide Zeichnungsgewinne einstellen sollten. Die Ausgabe zum Festpreis von 8,50 Euro beinhalte bereits einen nach Meinung der Experten angemessenen Bewertungsabschlag auf die Peer-Group-Unternehmen und erst recht auf den sich auf Basis eines Discounted Cash-Flow-Modells ergebenden Preis.
Die Experten vom "Performaxx-Anlegerbrief" raten daher zu einer Zeichnung der net mobile-Aktie. Analyse-Datum: 05.07.2005
Quelle: Finanzen.net
|
Thread abonnieren
