Bell Potter rät zum Kauf von Tiger Resources, Kursziel 0,85 AUD Autor: Björn Junker | 23.05.2012, 13:17 Mitte Mai haben die Analysten von Bell Potter die Aktien des australischen Kupferproduzenten Tiger Resources (WKN A0CAJF) unter die Lupe genommen. Ihr Schluss: „kaufen“ mit Kursziel 0,85 AUD. Nach Ansicht der Experten verfügt Tiger mit dem Kupferprojekt Kipoi über ein qualitativ hochwertiges Projekt im Kupfergürtel Katanga der Demokratischen Republik Kongo. Es bestehe das Potenzial auf eine erhebliche Wertsteigerung durch die Ausweitung der Kupferproduktion auf mehr als 50.000 Tonnen pro Jahr und durch die mögliche Übernahme der restlichen 40% an dem Projekt vom aktuellen Joint Venture-Partner. Zudem befinde sich die Provinz Katanga derzeit im Fokus von Übernahmeaktivitäten, sodass das Potenzial für Fusionen und Akquisitionen beträchtlich sei. Derzeit produziere Tiger auf Kipoi mit einer Rate von 35.000 Tonnen Kupfer pro Jahr in Konzentrat, das quasi am Tor des Minengeländes vom Rohstoffhändler Trafigura abgenommen werde. Zudem würden, so Bell Potter weiter, die operativen Kosten bei niedrigen 0,42 USD pro Pfund Kupfer liegen. Für Ende 2012 sei eine endgültige Machbarkeitsstudie geplant, die die Produktion von 50.000 Tonnen (potenziell erweiterbar auf bis zu 100.000 Tonnen) hochwertigen Elektrolytkupfers pro Jahr vorsehe. Die Analysten prognostizieren Tiger für das kommende Jahr ein EBITDA von 106 Mio. USD, was eine KGV von 1,9 bedeute – basierend auf der aktuellen Produktion. Für 2014, nach der Produktionserweiterung und Umstellung rechnen die Experten dann mit einem EBITDA von 196 Mio. USD und einem KGV von 1,4. Zudem bestehe erhebliches Potenzial zur Wertschöpfung, sollte es Tiger Resources gelingen, die restlichen 40% Anteil am Kipoi-Projekt vom aktuellen Joint Venture-Partner, der staatlichen Gécamines, zu erwerben. Darüber hinaus sei das Unternehmen ein wahrscheinlicher Übernahmekandidat, da Großfirmen gerade in der Region aktiv seien. Als Beispiel führen die Analysten von Bell Potter die Übernahme von Anvil durch Minmetals für 1,3 Mrd. CAD und den Kauf von Metorex durch Jinchuan für 1,4 Mrd. USD an. Hinweis: Die hier angebotenen Artikel stellen keine Kauf- bzw. Verkaufsempfehlungen dar, weder explizit noch implizit sind sie als Zusicherung etwaiger Kursentwicklungen zu verstehen. Die GOLDINVEST Media GmbH und ihre Autoren schließen jede Haftung diesbezüglich aus................................ ----------- "Prognosen sind schwierig, besonders wenn sie die Zukunft betreffen." Greeny |