Was ist ein Eisbergorden?
Iceberg-Bestellungen sind große Einzelbestellungen, die in kleinere Limit-Bestellungen unterteilt wurden , normalerweise mithilfe eines automatisierten Programms, um die tatsächliche Bestellmenge zu verbergen. Der Begriff "Eisberg" kommt von der Tatsache, dass die sichtbaren Lose nur die "Spitze des Eisbergs" sind, da eine größere Anzahl von Limitaufträgen bereit ist, aufgegeben zu werden. Sie werden manchmal auch als Reserveaufträge bezeichnet.
Eisbergaufträge sind große Aufträge, die in Lose oder kleine Limitaufträge aufgeteilt werden. Sie werden in sichtbare und verborgene Teile aufgeteilt, wobei letzterer nach Ausführung des ersteren Auftragstyps in Sichtbarkeit übergeht.Sie werden in der Regel von großen institutionellen Anlegern platziert, um eine Störung der Handelsmärkte mit einem einzigen Großauftrag zu vermeiden.Händler können von Eisbergaufträgen profitieren, indem sie Aktien kaufen, die knapp über dem Preisniveau liegen, das durch die ersten Chargen von Eisbergaufträgen unterstützt wird..
EIN TEIL VON Leitfaden für Handelsauftragstypen..
HANDELSFÄHIGKEITEN UND -GRUNDLAGEN HANDELSAUFTRAGSTYPEN UND -PROZESSE
Eisberg Orden...
DIE ZENTRALEN THESEN
Grundlagen der Eisbergordnung..
Iceberg-Aufträge werden hauptsächlich von institutionellen Anlegern verwendet, um große Mengen an Wertpapieren für ihre Portfolios zu kaufen und zu verkaufen, ohne den Markt zu beeinträchtigen. Zu einem bestimmten Zeitpunkt ist nur ein kleiner Teil ihrer gesamten Bestellung in den Auftragsbüchern der Stufe 2 sichtbar . Durch die Maskierung großer Auftragsgrößen reduziert ein Eisbergauftrag die Preisbewegungen, die durch wesentliche Änderungen des Angebots und der Nachfrage einer Aktie verursacht werden.
Zum Beispiel möchte ein großer institutioneller Investor möglicherweise vermeiden, einen großen Verkaufsauftrag zu erteilen, der Panik auslösen könnte. Eine Reihe kleinerer Limit-Verkaufsaufträge kann schmackhafter sein und den bestehenden Verkaufsdruck verschleiern. Auf der anderen Seite möchte ein institutioneller Anleger, der Aktien zum niedrigstmöglichen Preis kaufen möchte, möglicherweise vermeiden, einen großen Kaufauftrag zu erteilen, den Händler an diesem Tag sehen und bieten könnten .
Frühere Untersuchungen haben gezeigt, dass Händler dazu neigen, Auftragstypen zu platzieren, die der Menge und dem Muster von Eisbergaufträgen ähnlich sind, wodurch die Liquidität erhöht und die Auswirkungen des Eisbergauftrags auf den Gesamthandel minimiert werden.
Identifizierung von Eisbergaufträgen
Händler können Eisbergaufträge identifizieren, indem sie nach einer Reihe von Limitaufträgen suchen, die von einem einzelnen Market Maker stammen und ständig wieder auftauchen. Beispielsweise könnte ein institutioneller Anleger einen Auftrag zum Kauf einer Million Aktien in zehn verschiedene Aufträge für jeweils 100.000 Aktien aufteilen. Händler haben genau beobachten auf dem Muster zu holen und zu erkennen , dass
diese Aufträge werden gefüllt in Echtzeit.
Händler, die von dieser Dynamik profitieren möchten, könnten einsteigen und Aktien kaufen, die knapp über diesem Niveau liegen, da sie wissen, dass die Eisberg-Order eine starke Unterstützung bietet, was die Möglichkeit bietet, Gewinne zu erzielen. Mit anderen Worten, die Eisbergordnung (en) können als verlässliche Unterstützungs- und
Widerstandsbereiche dienen, die im Zusammenhang mit anderen technischen Indikatoren betrachtet werden können .
Zum Beispiel können ein Day - Trader hohen bemerken verkauft Volumen zu einem bestimmten Preis. Sie können dann im Auftragsbuch der Ebene 2 nachsehen, dass der größte Teil dieses Volumens aus einer Reihe ähnlich großer Verkaufsaufträge desselben Market Makers stammt. Da dies das Zeichen einer Eisbergorder sein könnte, könnte der Daytrader aufgrund des starken Verkaufsdrucks durch den konstanten Strom von Limit-Sell-Orders beschließen , die Aktie zu leerverkaufen.
Börsen priorisieren Bestellungen in der Regel anhand der Reihenfolge, in der sie eingehen. Bei einer Eisbergbestellung wird zuerst der sichtbare Teil einer Bestellung ausgeführt. Der ausgeblendete Teil eines Auftrags wird erst ausgeführt, nachdem er im Auftragsbuch sichtbar wird. Wenn Händler bereits Aufträge erteilt haben, die dem Eisbergauftrag ähnlich sind, werden sie nach dem sichtbaren Teil eines Eisbergauftrags ausgeführt.
Beispiel eines Eisbergordens
Angenommen, ein großer Pensionsfonds möchte eine Investition von 5 Mio. USD in Aktien von ABC tätigen. Die Nachricht von der Anlage des Fonds könnte innerhalb kurzer Zeit zu einem massiven Anstieg des ABC-Preises führen. Um eine solche Störung zu vermeiden, entwirft der Fonds einen Eisbergauftrag, der seinen ursprünglichen Auftrag in kleinere Lose von jeweils 500.000 USD aufteilt.
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