Polytec - ein solider Wachstumswert

wovon redest du? Kennt den neuen COO jemand - kann der was?  

Ich hatte immer noch auf ein Interview gehofft. Resch bringt über 10 Jahre Erfahrung aus dem Operationsbereich bei Magna mit. Zumindest scheint es von außen, dass er ein starker Umsetzer ist und straffe Organisationen und Abläufe entwickeln kann. Dies schien bei Polytec eine Schwäche. Von daher würde ich die Entscheidung positiv sehen. Die Frage wird sein, ob er bei Polytec wirklich frei agieren kann und ob er die Mannschaft hinter sich bringt.  

Polytec wird am 26.11. beim EKF dabei sein. Leider nur in den 1-on-1 sessions. Mal schauen, ob etwas rausschwappt.  

das ist verschwendete Zeit und auch Geld. Wenn bei diesen Kursen niemand kauft (sicher auch der jetzigen Lage am Automarkt geschuldet), kauft er auch nicht wenn jemand beim EK Forum dabei ist. Ein guter Einstand wäre wenn der neue Vorstand einen Insiderkauf tätigt. Nur mal so als Motivation für alle anderen Insider...  

anscheinend hat der Junior dem Senior seine Aktien abgekauft ...  

Außerbörslicher Kauf über 2,066 Mio. Aktien zu € 2,07 - CEO hält nun über 25% an Polytec.

Jetzt fehlt noch die Beteiligungsmeldung des Verkäufers - kann eigentlich nur der Papa mit seiner Huemer Invest GmbH sein.

Sonst kann wohl niemand 9% an Aktien sein eigen nennen.  

recht viel war er Ihm aber nicht vergönnt...  

würde mich nicht wundern wenn Polytec in naher Zukunft einen neuen AR Vorsitzenden und dann hoffentlich einen wirklich fähigen CEO bekommt...  

Dieses Mal wurde das Aktienpaket außerbörslich zu absoluten Tiefstkursen gekauft und verkauft - vor 2 Jahren hat der Papa dem Sohn das Aktienpaket noch als Schenkung übertragen. Da hat sich der Sohnemann ja artig auf der HV für den Vertrauensbeweis des Vaters bedankt.

9,25% Anteile wurden dieses Mal verschoben - wenn Huemer Invest GmbH der Verkäufer war, fällt er auf 3,79% und somit unter die 4%-Schwelle. Ich bin schon auf die Beteiligungsmeldung gespannt, vielleicht war Papa Huemer auch der Verkäufer der letzten Wochen und Monate und hält nun vielleicht gar keine Aktien mehr? Womöglich wurde auch nicht rechtzeitig gemeldet?

Bei der Vielzahl an gehandelten Aktien (mit eindeutigem Verkäuferdruck) in den letzten Monaten habe ich schon längst eine neue Beteiligungsmeldung erwartet und vermisst (zB LLB unter 4%, Huemer Invest unter 10%, MH Beteiligung über 20%).

Wenn Papa Huemer heute nicht verkauft hat, hätten die beiden Huemers nun über 30% und wären zu dem von ihnen so gefürchteten verpflichteten Übernahmeangebot gezwungen.

Das war immer die Ausrede, die stets gegen einen sinnvollen Aktienrückkauf vorgebracht wurde.

Es spitzt sich hier zu und wird zunehmend spannend ...  

da spielt der Preis keine Rolle.

Wird jedenfalls spannend die nächste Zeit; vl. löst sich dann das Rätsel, wer diese Riesenpackete in London und Wien hin- und hergeschoben hat.

Incl. 2 Euro standen heute an die 200.000 Aktien im Bid.

Wer sammelt da für wen ? Die Gefahr eines feindlichen Übernahmeangebotes steigt auch täglich, also sind die Huemers mit einem baldigen eigenen Übernahmeangebot (mit einem finanzstarken Partner) im Zugzwang. Meine Meinung.



 

Je tiefer der Kurs, umso tiefer auch ein evtl. Übernahmeangebot - da werden oftmals Durchschnittskurse der letzten 6 Monate heran gezogen. Hier wurde mMn in den letzten Monaten schon viel Vorarbeit geleistet, um den Kurs schön und stetig runter zu prügeln.

Es ist auch charttechnisch sehr besonders, dass es so gut wie keine technischen Gegenreaktionen nach oben in den letzten 18 Monaten gegeben hat. So etwas habe ich selten erlebt und gesehen.

In diesem speziellen Fall mit einem Buchwert, der 4 x den aktuellen Kurswert widerspiegelt, sehe ich schon deutlich höhere Übernahmepreis, falls es soweit kommen sollte.

Ich jedenfalls würde mich ungern "enteignen" lassen und einem Angebot unter € 7,50 keinesfalls meine Zustimmung erteilen.  

Pflichtangebot wird so bei ca. 3 Euro liegen. 70 % der Aktien (ca. 15 Mio. Aktien) sind nicht bei den Huemers. Das wären also ca. 45 Mio. Euro die bereit gestellt werden müssten. Zu diesem Preis würden sie natürlich kaum Aktien erwerben können, aber die Pflicht wäre erfüllt.
Dann könnte an der Börse hinauf gekauft werden. Bis zum Erwerb von 90 % der Aktien müssten sie schon ordentlich erhöhen, 7,50 Euro - wie Baura schreibt - wären 75 % vom Buchwert; dass könnte in der derzeitigen Situation ein Richtwert sein, wo auch der Großteil bereit wäre, die Aktien zu verkaufen. Die letzten 10 %  wäre dann ein Squezze out-Szenario...
 

gestern stattgefunden. Der Kauf wurde umgehend veröffentlicht.

Die ev. Meldefrist für den Verkäufer beträgt 3 Tage, also bis spätestens 22.11.
Die Meldepflicht wäre gegeben, wenn ein Insider verkauft hat (z.B. Huemer sen. als AR-Chef) oder wenn eine andere Person eine Meldegrenze durch den Verkauf unterschritten hat. Das wäre jedenfalls bei gut 9 % der Fall, außer die Aktien kamen von mehreren Verkäufern, die keine Insider sind und die jeweils unter 3 % gehalten haben.

Spätestens am Freitag abend wissen wir mehr...
 

wenn man sich den Kurs ansieht glaubt der Markt nicht an eine Übernahme... komisch wäre es schon wenn der Rettenbacher den Kauf von Markus gleich und den Verkauf vom Sen. erst spätet meldet.    

die Stücke an seinen Sohn verkauft:

"Polytec. Unternehmensgründer Friedrich Huemer verkauft über seine HUEMER Invest GmbH 2,066 Mio. Aktien zu je 2,07 Euro an seinen Sohn und aktuellen CEO Markus Huemer und seine MH Beteiligungs GmbH, wodurch MH seine Beteiligung von 16,0 auf 25,61 Prozent erhöht"

Meldung wird also noch kommen.

 

Auf der Polytec-Homepage wurde die neue Aktionärsstruktur schon aktualisiert, bevor noch die Beteiligungsmeldung des Verkaufs draußen ist.

Für den Aktienkurs hat dieser "familieninterne Tausch" eher wenig Relevanz - ich sehe das eher als Festigung und Verankerung der Position des CEO im Unternehmen.

Nach Performance-Gesichtspunkten dürfte der CEO ja eigentlich nicht mehr am Ruder sein, aber mit der jetzigen Sperrminorität von 25,61% sitzt er fester im Sattel, als jemals zuvor.  

https://www.boersianer.at/artikel/polytech-aktien-wechseln-besitzer

 

das wir die Huemers weiter als bestimmenden Faktor haben werden was mir immer klar. Ich hoffe nur das Markus jetzt so klug ist und sich um einen qualifizierten CEO umsieht, den AR Vorsitz übernimmt und auch den AR neu besetzt. Mit Leuten die der Firma auch was bringen und nicht nur kosten. Sein Anteil an der Firma ist etwas mehr als 10 Mio. wert - eigentlich ein Witz...  

neuer COO mit viel Erfahrung ab 1.1.

Umverteilung eines großen Aktienpacketes in der Familie Richtung CEO

Ich meine, das war noch nicht alles...

Kurs 2,20 Euro = 48 Mio. Euro Marktkapitalisierung  bei einem voraussichtlichem EBITDA von über 30 Mio. Euro 2024.  

der Kurs spiegelt die Fehler der vergangenen 3 Jahre. Ich hoffe die Firma wieder auf gerade zu bringen dauert nicht noch mal 3 Jahre. Wichtig wäre die Verbindlichkeiten zu reduzieren, weil ich nicht möchte das noch mehr Immobilien verkauft werden. Das bringt gar nichts, möchte eh wissen was für einen Betrag Polytec jetzt an den Senior an Miete bezahlt. Wird möglicherweise ein Thema bei der HV...  

 

War ein Thema bei der HV.

Soweit ich mich erinnern kann, hat Huemer sen. die Mieterlöse für den Hauptstandort mit 6 % für d.J., 7 % für 2025 und ab 2028 8 % angeführt; Grundlage dafür dürfte der Kaufpreis in Höhe von ca. 20 Mio. Euro sein.  

danke für die Info...Bestätigt meine Aussage möglichst Verbindlichkeiten zu reduzieren um nicht noch mal in Finanzierungsschwierigkeiten zu kommen.
 

Verbindlichkeiten wurden heuer schon deutlich reduziert und Zinsen sinken auch weiter. Das Zinsproblem sollte sich also mit der Zeit erledigen.

PS: oben heißt es 2026 statt 2028..  

Rückblickend betrachtet, hat sich Polytec 2019 mit der Übernahme der insolventen Wayand (später als Polytec Car Styling Weierbach GmbH integriert) einen Klotz ans Bein gebunden, der die Ertragskraft der letzten Jahre zu Nichte gemacht hat. Wayand war der letzte und unzweifelhaft schlechteste Zukauf der Unternehmensgeschichte.

Ich bin überzeugt, die Verluste der Jahre 2022-2024 wären nicht passiert, würde das Werk Weierbach in ähnlicher Weise performen wie die übrigen Polytec-Werke. Der Absturz des Aktienkurses hätte ebenfalls nicht die dramatischen Ausmaße angenommen.

Ich würde mir daher persönlich wünschen, dass sich der neue COO Resch ab 01.01.2025 mit diesem Werk nicht mehr wird beschäftigen müssen - ganz nach dem Motto: "Ein Ende mit Schrecken als ein Schrecken ohne Ende!"