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Zuletzt aktualisiert: 2. Dezember 2011 um 18:05 Uhr IST
Was passiert, wenn China hält Kupfer als Vermögenswert in seiner Währungsreserven?
Von Peter Krauth
"Wenn Kupfer ist zu ersetzen Gold- als weltweit am meisten wertvolles Metall, China wird eine große Rolle spielen. Mit all seinen Anwendungen, die von Hybrid-Autos zu einem Electricity Grid kann Kupfer sowohl eine Absicherung gegen Inflation und eine strategische Asset geworden. "
Die Freiheitsstatue ist eines der bekanntesten amerikanischen Ikonen der Welt. Und als sie 305 Fuß über Ellis Island Türme, was Lady Liberty tragen? Kupfer-60, 000 Pfund.
Natürlich ist Kupfer großen in der Kunst. Es ist auch ein Schlüssel aus Metall, dass die Weltwirtschaft brummt immer. Copper Verbrauch bei einer durchschnittlichen jährlichen Rate von 4% seit 1900 gestiegen.
China und Indien-die einige Analysten beschreiben als der gemeinsame Marktanteil der "Chindia", wo jeder dritte Mensch wohnt, braucht jede Menge dieses Elementes zu seiner Modernisierung für Strom und Infrastruktur gerecht zu werden.
Kupfer ist auch in heutiger Währung verwendet, wo die meisten US-Münzen tatsächlich 92% Kupfer und 8% Nickel.
Aber es ist nicht zu leugnen, dass angesichts der Wahl, fast alle Gold vorzieht. Es ist wertvoll, es ist verführerisch, und es ist mystisch. Alte Könige führten Kriege, um es zu sammeln. Doch für Tausende von Jahren, hat seine dauerhaftesten Rolle wohl in Form von bereits Geld als Wertaufbewahrungsmittel.
Das liegt daran, fiat-Papier-Währung Experimente nie gedauert haben, und endete immer schlecht.
Zunehmend sind Anhänger der Österreichischen Schule der Nationalökonomie nostalgische für Gold im alten Glanz, vielleicht "backing" eine neue internationale Währung wieder zu. Doch trotz des Goldes viel längere Geschichte als wahr Geld, Kupfer-den viel bescheideneren Metall-könnte positioniert sich zu Gold upstage.
Chinas Papier-Berg
Wenn Kupfer, Gold als die weltweit am meisten wertvolle Metall zu ersetzen, wird China spielen eine große Rolle. Mit allen seinen Anwendungen-von Hybrid-Autos an ein Stromnetz-Kupfer kann sowohl eine Absicherung gegen Inflation und eine strategische Asset geworden.
Heute sitzt in China auf einem Papier Everest, mit Devisenreserven im Wert von mehr als $ 2400000000000. Kein öffentliches Finanzinstitut verfügt über jenes Maß an Finanz-und Asset-Feuerkraft. Davon ist mehr als 800.000.000.000 $ in US-Schulden statt.
Eine Kriegskasse dieser Größe dient als eine große Versicherung in wirtschaftlich schwierigen Zeiten. Das Problem ist, dass China schmerzlich bewusst, den Schaden, den Dollar wird die Inflation auf die massive Hort der Greenbacks zufügen wird.
Bei einem Besuch in New York im vergangenen Februar, sagte Luo Ping, Generaldirektor bei der China Banking Regulatory Commission: "Wir hassen euch Sobald Sie die Ausstellung $ 1 bis $ 2000000000000 beginnen wir wissen, wird der Dollar noch an Wert zu verlieren, so.... wir hassen euch, aber es gibt nichts, was wir tun können. "
Es gibt etwas, was Sie tun, können aber. Bernanke hat bereits fast $ 1000000000000 in "quantitative easing" ausgestellt. Und der Dollar ist schnell abgewertet. Zum Glück bist du nicht der chinesischen Regierung.
China hat versucht, seine Dollar-Abwertung Ängste mit Gold zu kämpfen. Und bisher ist es nicht. Das Land vor kurzem angekündigt, eine Erhöhung ihrer offiziellen Goldreserven auf 1.054 Tonnen, eine Zunahme von 76% gegenüber 2002 Ebenen. Chinas erreichte dies ohne einen einzigen Einkauf auf globale Goldmärkten. Wie?
Durch leise zu den weltweit größten Goldproduzenten, dann kauft alles, was es produziert.
Klingt wie ein fester Plan. Aber es stellt sich heraus, wenn Sie Gold aus sich selbst kaufen und bezahlen Sie sich mit US-Schulden, Sie immer noch am Ende mit dem US-Schulden auf Ihre Hände in das Ende.
Auch mit seinen goldenen Halde ist China noch auf der Suche nach einem guten Weg, um seine Schulden Dollar ausgeben.
Red Gold to Back eine neue Währung?
Ich erwarte, dass China zu begehren gold fortzusetzen. Aber mit solch einem großen Reservat in Not beider Diversifizierung und Verbriefung, hat diese neue globale Supermacht der 1,3 Milliarden Bürger im Visier andere Sachwerte gesetzt. Seien wir ehrlich, das Gold- Angebot ist klein, und China braucht Ressourcen aller Arten.
Es macht also durchaus Sinn für Peking zu Betrieben des Handels hat zu viel-wie US-Treasuries, zum Beispiel, für die Vermögenswerte China braucht mehr, wie Kupfer. Es gibt mehrere Vorteile dieser Strategie auch: Nicht nur China ist Swapping eine Holding, deren Wert sinkt (Dollar-basierte Betriebe) für eine Sachanlage, deren Wert auf dem Vormarsch (Kupfer). Es ist auch immer (in Kupfer) einen Vermögenswert, der von zentraler Bedeutung für den laufenden Ausbau der Infrastruktur-out ist.
Doch einige glauben, dass Chinas Aktionen eine neue Strategie wider, da diese Akquisition binge geht weit über den nationalen Verbrauch Anforderungen. Und mit einem vollen Kriegskasse könnte, dass der Kauf für einige Zeit aufrechterhalten werden.
Kupfer verwendet werden, um eine Währung zurück, aber es ist auch notwendig für die Modernisierung von China, und sogar in die nächste Welle der Automobil-Technologien, sowohl Elektro-und Hybrid-eine Industrie dieses Landes führen könnte.
Chinas Anteil an der Copper -Markt ist einer der weltweit dominierende 38%. Offensichtlich wurden die Rekord Einfuhrmengen im vergangenen Jahr einen Einfluss, dass Gewölbe der Kupferpreis um 226% geholfen.
Dr. Copper Diagnose
Commodities Trader beziehen sich oft auf diese überaus wichtige NE-Metall als "Dr. Copper". Sein Preis und Angebot / Nachfrage, wird allgemein davon ausgegangen, dass die Gesundheit der Welt gewerblichen Wirtschaft widerspiegeln, daher der "Ph.D. in Economics".
Da Ruf als ausgezeichnetes Barometer, ist es schwer zu verstehen, was halten Kupferpreise hoch an einem Punkt, in dem die Risiken einer Double-Dip-Rezession weltweit nur von den Ängsten eines überschritten.
Also, was ist stützen sich die Kupferpreise? Für eine Sache, sind Hedge-Fonds unter physischen Positionen in der Metall-, anstatt durch Futures-Kontrakte, aufgrund von Bedenken der Commodity Futures Trading Commission (CFTC) in Position Grenzen bringen wird.
Was mehr ist, hat Chinas staatliche Reserven Bureau große Mengen an Kupfer gekauft, Schieben des Landes im Vergleich zum Jahr Importe um 63%.
Die längerfristige Perspektive
Ich bin davon überzeugt, dass wir noch relativ früh in einer säkularen Rohstoff-Bullenmarkt. In der Tat, mit der Modernisierung der Chindia und zahlreiche andere weniger entwickelten Nationen, erwarte ich, dass diese Hausse wird eine für den Rekord Bücher. Fundamental Nachfrage die Inflation gekoppelt wird Rohstoffpreise auf unvorstellbare Höhen zu drücken.
Aber das bedeutet nicht, dass in der mittelfristigen-, dass Kupfer nicht bekommen vor sich. Geben Sie für den Preis etwas zu schwächen, bevor der Preis des Metalls wieder seine Aufwärtstrend. Selbst wenn eine neue internationale Rohstoff-gedeckte Währung wurden zu treten, ist es wahrscheinlich, dass Kupfer wird nur eine der ihr zugrunde liegenden Komponenten.
Denn jetzt wird Kupfer auch weiterhin überwiegend in Industrie und Infrastruktur verwendet werden, mit 75% der Produktion gehen in elektrische Anwendungen. Aus meiner Sicht wird Gold die ultimative Form von Geld bleiben, während Kupfer seinen Ph.D. behalten wird in Economics.
Deswegen bin ich nicht erwartet Kupfer Diebe Lady Liberty Kleid zu stehlen und es einschmelzen, aber ich erwarte Kupfer zunehmend wertvoll wie unsere säkularen Rohstoff-Bullenmarkt geht weiter.
Die letzte Frage Investoren müssen Antwort ist einfach: Wie komme ich von diesem Trend profitieren? Wenn Sie nach einem einfachen Weg, Kupfer direkt spielen suchen, lesen Sie in der iPath DJ AIG Copper TR Sub-Index (NYSE: JJC) Exchange-Traded Note. Diese ETN bildet die Kursentwicklung von Kupfer High-Grade-Futures-Kontrakten an der New Yorker Warenbörse gehandelt werden.
Quelle: theaureport
Peter Krauth ist ein Schriftsteller an Geld Morgen
http://www.commodityonline.com/news/...oreign-reserves-44158-3-1.html -----------
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