Hallo mal wieder,
ich habe mir jetzt nochmal die "Konkurrenz" von Metro angeschaut:
Carrefour:
Der französische Einzelhandelskonzern hat momentan große Schwierigkeiten. Der Kurs steht fast dort, wo er zuletzt auf dem Höhepunkt der Finanzkrise war. Die Abspaltung von DIA (und damit weniger Gewinn), sowie schwindende Marktanteile in Frankreich lassen die Kurse bröckeln. Die EBIT-Marge lag in den Jahren 08/09/10 bei 3,7%/3,2%/3,3%. Das KGV für das Jahr 2012 liegt bei ca. 11.
Wal-Mart:
Der US-Konzern hatte in den letzten Wochen keine gute Publicity, da etliche Frauen eine Sammelklage wegen Diskriminierung angestrebt haben. Die Klage wurde zwar abgeschmettert, ein negativer Grundton bleibt allerdings bestehen.
Die EBIT-Marge lag in den Jahren 09/10/11 bei 5,8/6,0/6,1 und liegt damit wesentlich besser (steigende Tendenz) als Carrefour. Das KGV für das Jahr 2012 liegt bei ca. 12.
Der Kursverlauf hatte seit 10/2010 eher eine Seitwärtstendenz. EinBoden bildet anscheinend die 36,5€, Tendenz steigend.
Tesco:
Der Kurs verläuft seit Anfang 2010 in einer Seitwärtstendenz mit oberer Grenze bei 5,2€ und unterer Bereich um 4,4€. Die EBIT-Marge lag in den Jahren 09/10/11 bei 5,7/6,0/6,7 und damit im Bereich von Wal-Mart. Das KGV für das Jahr 2012 liegt bei ca. 11.
Metro AG:
Der Kurs zeigt seit Juli 2009 eine Aufwärtstendenz. Die EBIT-Marge lag in den Jahren 08/09/10 bei 3,3%/3,1%/3,6% und damit vergleichbar mit Carrefour (also nichts Berauschendes). Das KGV für das Jahr 2012 liegt nur bei ca. 9,5 und damit in der Gruppe am niedrigsten.
Allerdings:
Ein Blick auf die Margen-Veränderung von 2009 auf 2010 zeigt folgende Änderungen:
Carrefour: Von 3,2% auf 3,3% ( = Steigerung von 3,1%)
Wal-Mart: Von 5,8% auf 6,0% ( = Steigerung von 3,4%)
Tesco: Von 5,7% auf 6% ( = Steigerung von 5,3%)
Metro AG: Von 3,1% auf 3,6% ( = Steigerung von 16,1%).
Fazit: Tesco und Wal-Mart haben bisher noch die besseren EBIT-Margen, aber die prozentuale Entwicklung sowie das günstige KGV haben mich in meiner Entscheidung FÜR METRO bestärkt.
Gute nacht!
acgm67 |
Thread abonnieren
