Bei diesem Nebenwert waren die Zahlen für '18 sehr in Ordnung. Aber aufgrund eines nicht verkauften Windparks am unteren Ende der Bandbreite.
Hauptspekulation ist ein möglicher Börsengang der Tochter weclapp. Anfang 2018 hieß es, man plant hier mit einem Zeitfenster von etwa 3 Jahren. Weclapp hat aktuell ein organisches Wachstum von 50%.
Laut Aussagen des Vorstandschefs in einem Update vom 26.2.19:
"Unser Ziel ist die Marktführerschaft für cloudbasierte ERP-Systeme im Mittelstand. Um dies zu erreichen, werden wir das ohnehin beeindruckende organische Wachstum zukünftig auch durch wiederholte Zukäufe verstärken. Dafür prüfen wir derzeit diverse zusätzliche Finanzierungsmöglichkeiten bis hin zu einem eventuell kurz- bzw. mittelfristig vorgesehenen Börsengang.”
Habe am WE 3 Börsenbriefe (Hanseat, platow, Prior)gefunden, die relativ aktuell zu 3U berichten.
Börsenwert von der gesamten Holding ist aktuell im Bereich um 35,5 Mio bei einem Kurs von 1,07.
Der veraltete Bewertungsansatz im Sinne des einfachen Buchwerts sieht einen Kurs von 1,28 vor.
Weclapp:
Manche Analysten und Börsenbriefe schätzen den aktuellen Wert auf Null, weil in der letzten Bilanz weclapp ein negatives Eigenkap. von etwa 7,5 Mio aufwies.
Andere sehen den Betrag höher; man liest von 15 Mio bis fast so viel Wert wie die Holding; höchste Schätzung in Zahlen die ich gefunden habe ist 28 Mio für weclapp.
Wenn man jetzt ein heutzutage übliches DCF Verfahren inkl. weclapp (Mittelwert) hernimmt, kommt man aber auf einen Kursbereich von zumindest 1,60 bis 1,80.
Fazit: ich habe diese Spekulation im Frühjahr 18 von 1,02 auf 1,26 im Schnitt getradet und werde es jetzt wieder tun, weil das Szenario viel präziser ist. Der frühe Vogel fängt den Wurm. |
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