ADCapital :: KGV unter 2 , wann kommt die Entdecku

ng??..,will hier nochmal auf diese Perle aufmerksam machen ... WARUM?? , aus der ehemaligen Berliner Elektro ist eine PRIVAT EQUITY GESELLSCHAFT geworden , d.h. , das der kürzliche Verkauf der BESI Beteiligung von 450 MIll DM in die Gewinnrechnung mit einfließt( sie wird genauso bilanziert wie eine Knorr/ UCA etc ) , das dürfte ungefähr 9 E pro.Aktie bedeuten , sprich KGV von unter 2 für 2000 !!.. Börse Online hat mittlerweile die Namensänderung  mitbekommen , nur mit dem Gewinn von 0,3 E für 2000 hinken Sie hinterher ....
Sollten die Printwerte dies bemerken und ändern ,dann sehe ich eine absolute überfällige Neubewertung kommen ....
Bis Ende des Monates werden die Zahlen wohl rauskommen ,,, bin mal  gespannt was dann passieren wird ....
Aber auch sonst hat die AdCapital viel zu bieten ... wer lesen will soll unten lesen ... wer nicht , solls bleiben lassen ..
Alles ohne Gewähr aber , wie immer ,mit besten Wissen ...

Dies ist KEIN Pusch , will hier nur auf eine meiner Meinung GUTE , UNBEKANNTE Aktie hinweisen ,,, mehr nicht , informiert Euch selber ...die Kursentwicklung ist meiner Meinung bis jetzt vollkommen unbefriedigend ,, sollten die Printwerte nicht einsteigen sollte man einen Stopp von 12 E VZ und 13 E ST setzten ..

Gruß LALAPO....







Die AdCapital AG steht wie folgt da.
Die Private Equity –Gesellschaft AdCapital AG ist einer der ganz großen Gewinner der Steuerreform.
Wp.-Nr. Stämme (521450) / Kurs ca. 15 €
Wp.-Nr. Vorzüge (521453) / Kurs ca. 13 €

BÖRSENKAPITALISIERUNG :: ca. 500 Mio. DM

LIQUIDE MITTEL: ca. 600 Mio. DM    Die liquiden  Mittel übersteigen also momentan schon die BK .


ZUSÄTZLICH
Derzeitiges Portfolio:

Kabel New Media AG: Anteil ca. 3 % (Internet-Agentur)
Euromicron AG: Anteil 74,9 % (Lichtwellenleitertechnologie, Energiemanagementsysteme, Beteiligungen)
BE-Semiconductor AG: Anteil 5 % ( Hersteller von Chipmontageanlagen)
Synfis AG: Anteil 100 % (Bankentechnik, e-commerce Umsatz knapp 200 Mio. DM, IPO in Vorbereitung)
Engram AG: Anteil 23,4 % (Multimedia-Agentur, IPO in Vorbereitung)
Geschäftsbereich Beteiligugen/Hochtechnologie: Anteil 100 % ( High-Tech -Beteiligungen, Umsatz ca. 170 Mio. DM )
Schaltbau AG: Anteil 49,9 % (strategisch ohne Bedeutung, Anteil steht zum Verkauf)

WERT:
Kabel New Media: ca. 30 Mio. DM
Schaltbau: ca. 20 Mio. DM
Euromicron:ca 172 Mio. DM
BESI:ca 50 Mio DM

Die nicht börsennotierten Unternehmen (100 % Beteiligungen) erwirtschaften ca. 400 Mio. DM Umsatz in den Bereichen Hochtechnologie und Bankentechnik (e-commerce).
Wert::
Mindestens 2,5-fache Umsatzbewertung: D.h.: 1 Mr. DM ( Stockkonservativ , vergleicht mal die Frimen im e-Commerzce mit wieviel Umsatz die bewertet werden , man kann hier also noch wesentlich HÖHER rechnen ,wenn man will )

Wenn ich alle Beteiligungen, die im Geschäftsbericht beschrieben sind zusammen zähle komme man auf über 62.

Summe: ca. 2 Mrd. DM Wert (Börsenkapitalisierung: ca. 500 Mio. DM)

Viele Wettbewerber haben derzeit wenig Wert, aber viel Phantasie

In nächster Zeit will man sich aufgrund einer Portfoliobereinigung von einigen Beteiligungen aus dem Geschäftsbereich Hochtechnologie/Beteiligungen trennen.
Auf der anderen Seite stehen gigantische liquide Mittel von ca.. 600 Mio DM zum Kauf von neuen Beteiligungen zur Verfügung. Durch die Steuerreform werden viele Unternehmer bereit sein, sich von Firmenanteilen zu trennen.
 
NET-ASSET-VALUE-BETRACHTUNG
Der derzeitige net asset value wird mit ca. 24 € angegeben. Ziel ist, diesen Wert jährlich um mindestens 15 % zu steigern. In diesem Wert sind bei den nicht börsennotierten Unternehmen nur niedrige Buchwerte angestellt. In den Unternehmen synfis AG und engram AG stecken gigantische Reserven, die erst nach einem IPO im net asset value sichtbar werden.

In ihrer Empfehlung vom Juni schrieb das Wertpapier

Nicht mehr die Struktur einer diversifizierten Holding soll die neue Berliner Elektro prägen, sondern die zeitlich befristete Übernahme von Beteiligungen "mit klaren Exitstrategien". Neben der Vielzahl der am Neuen Markt, im MDAX oder im SMAX gelisteten Venture-Capital-, Private-Equity- und sonstigen Beteiligungsgesellschaften wird die ADCapital AG wie ein Gigant wirken. Aus dem Verkauf der BESI-Beteiligung steht der ADCapital AG rund eine halbe Milliarde DM freies Kapital zum Ausbau des Beteiligungsportfolios zur Verfügung. Allein damit ist der aktuelle Börsenwert bereits abgedeckt.
Auch ohne spektakuläre Maßnahmen stehen die Aussichten gut, dass sich der Kurs innerhalb der nächsten Monate dem inneren Wert des Unternehmens annähert. Können Vorstand und Aufsichtsrat dann noch einige positive Meldungen über erste Erfolge im neuen Geschäftsfeld beisteuern, ist eine 100-Prozent-Chance auf Jahressicht sogar unabhängig von der allgemeinen Marktlage gegeben. (100% Chance und das beim Wertpapier !!)
Kursziele

Kurzfristig können durch Überwinden der charttechnischen Widerstandslinien von 15 € Stämme und 13 € Vorzüge Kurse von 25 € bzw. 20 € erreicht werden. Der vorhandenen inneren Wert und die Phantasie  durch die Steuerreform veranlaßen mich zu KZ ,die einfach bei dem momentanem Kurs etwas zu irreal wären ( für Ausenstehende )  
Der Geschäftszweck einer Beteiligungs- / Private Equity-Gesellschaft ist das Handeln mit Firmenanteilen. Jeder Kauf bzw. jeder Verkauf ist für eine Pressemitteilung/Ad-Hoc geeignet. Bei einem derzeitigen Beteiligungsportfolio von über 60 Beteiligungen und liquiden Mittel von 600 Mio. DM müßte man doch davon ausgehen können, daß mindestens alle eins bis  zwei Monate eine Beteiligung veräußert/reduziert, bzw. eine neue Beteiligung eingegangen wird. (Ad Hoc)


 

habe heute erst einmal meinen OS auf Jafco verkauft. Werde demnaechst aber wieder einsteigen. Wie sieht es bei Dir aus?  

Nichtsdestotrotz werde ich mich einmal mit dem Beteiligungsportfolio auseinandersetzen...  

Allein der Buchwert dieser Firma liegt schon bei 18 Euro. Abgesehen
davon haelt ADCAPITAL noch andere Beteiligungen.
Schliesslich werden die Besi-Mittel wieder angelegt. Hinzu kommen Wertsteigerungen durch Euromicron, Mittelzufluss durch den Verkauf IQena, IPO synfis und nicht zu vergessen die Neuausrichtung des Unternehmens auf einen sehr profitablen Markt. Abgesehen davon hat ADCAPITAL angekuendigt, eigene Aktien zurueck zu kaufen.

Gruss fosca  

etwas aus der Mode. Ich erinnere da nur an TFG, VMR, Balaton-Gruppe, etc.
Ich denke, dass diese Werte erst wieder ihre Höchstkurse erreichen können, wenn ein neuer Technologieschub ansteht, der wieder Phantasie in das Geschäft bringt. Derzeit leidet die Branche an massenhaften Kapitalsuchen minderbemittelter Minifirmen, die irgendwo ein Template für einen Businessplan abgekupfert haben und meinen, sie würden dafür überall Geld bekommen. Die Anzahl der Schwachsinnsideen, die ich in letzter Zeit zu Gesicht oder zu Ohren bekommen habe, war noch nie so gross wie im Moment!

Mit anderen Worten: die aktuellen Beteiligungsportfolios der VC-Firmen sind in den meisten Fällen ganz ansehnlich, aber man bekommt fast nur Schrott herein. Phantasie für Kurshöhenflüge fehlt...

Gruss,
Schtonk  

Hi , bin komplett draußen , war ne feine Sache ....
Einstieg nur bei super Stimmung , oder wenn Jafco und Co wieder schön zurückkommen ,, unter 100 Softbank , Jafco 140 -- bin in anderen Kisten wieder drinne

Sollte sich in USA die Stimmung stabilisieren werde ich Inernet. Cap. Group , CMGI kaufen ... da kann was gehen ..und GLMC

AdCapital : wann sonst ,wenn nicht jetzt ?

PS : meine TELE Atlas laufen ... ist MEINE Aktie für die Zukunft , Navigation wird alles beherrschen ,, jedes Auto in 5 Jahren wird ein Navi haben , 2 Anbieter teilen sich den Weltmarkt auf ... !! wo gibts sonst sowas , und Karten muß man immer wieder kaufen.... fahre selber eins und würde alles andere erstmal rausschmeißen aus dem Auto..

Vielleicht verstehens die Leute bald ,was da kommt ....

Gruß LALAPO
 

ich habe meinen OS auf Jafco (764393) gerade in Frankfurt zu 0.50 Euro verkauft. Ueber 50% in nicht ganz einer Woche.
Ich werde mir das Basisinstrument genau ansehen und gegebenenfalls in den naechsten Tagen wieder einsteigen.  

Das errechnete KGV von unter 2 resultiert allein aus dem (Fast-)Verkauf des Verlustbringers BESI und läßt sich damit natürlich in keinster Weise auf die Zukunft projezieren. Im Moment liegt der Substanzwert zwar deutlich unter der derzeitigen Marktkapitalisierung. Aus folgenden Gründen halte ich aber diesen Bewertungsabschlag für durchaus gerechtfertigt:

-wir stecken JETZT in einem massiven Wirtschaftsaufschwung und nicht erst in 5-10 Jahren; diese Zeit ist aber notwendig, um mit den derzeitigen liquiden Mitteln ein ansehnliches Beteiligungsportfolio aufzubauen und einzelne Beteiligungen IPO-fähig zu machen.

-Die derzeitigen Beteiligungen halte ich bis auf wenige Ausnahmen (IPO Synfis, IPO Engram, evtl. auch Euromicron) für wenig aussichtsreich (bestenfalls "netter Gemischtwarenladen" ;).

-Aus der Imagebroschüre geht hervor, daß im Bedarfsfall AdCapital auch Managementfunktionen in den Beteiligungen zur Verfügung stellen möchte. Hierin muß AdCapital seine Kompetenz aber erst einmal unter Beweis stellen. Gerade bei VC-Gebern ist das Management für mich DAS Entscheidungskriterium zum Kauf der Aktie des VC-Gebers.

-wenn es Querelen zwischen Vorstand und Großaktionären gegeben hat, so ist nicht auszuschließen, daß sich die Großaktionäre nicht auch in Zukunft in die Strategie des Unternehmens einmischen. Das wirkt sich aber selten positiv auf die Geschäftsaussichten und mit Sicherheit negativ auf den Kurs aus.

Mein FAZIT:
Aus o.g. Gründen ist die Aktie fundamental für mich eine glasklare Halte-Position. Charttechnisch ist die Aktie dann ein Kauf, wenn die Stämme in der nächsten Zeit die Psycho-15€-Hürde nachhaltig nehmen. Vielleicht geraten ja einige Analysten nach der Bekanntgabe der Halbjahreszahlen in Verzückung (wer darauf spekulieren mag, kann sich ja mal den O-Schein mit der WKN 521480 anschauen).

PS: In meinem Depot liegen Knorr Capital, TFG, UCA und Gold Zack...  

stimme Dir zu , es wird viel auf die Zahlen ,auf das wie ankommen jetzt ( siehe oben )
Auch UCA ( bei 20 HIER empfohlen von LALAPO, mal suchen wenns geht , bei knapp 100 verkauft ) oder Knorr (halte ich noch) wird genauso der Gewinn geschrieben ,und ob man 2002 einen Gewinn von 5,67 E p.A JETZT schon für die UCA vorraussagen kann , ich meine nicht ....
Das freie Geld wird reinvestiert( 500 Mill DM ) , daraus lassen sich wunderbare AdHocs basteln ,wenn man will ....
Die knapp 60 Unternehmen weisen einige PERLEN auf ,, du hast welche aufgeführt , auch eine Kabel oder Euromicron sind nicht SCHROTT ,oder ..?

Wir werden sehn ,wenn was passiert ,dann jetzt , wollte die Aktie nur mal vorstellen ,mehr nicht ..  muß eh jeder wissen was er macht , ich meine , wenn sie durch die Decke geht und die Medien danach einsteigen ,dann jetzt bald nach den Zahlen .... wie gesagt ,auch eine UCA rechnet genauso .. und sowohl UCA als auch AdC.haben ne Menge Knete für NEUES ......

Gruß ,bin jetzt gleich 2 Tage offline (Popkomm)LALAPO , schönes Wochenende  

Gebe Dir absolut recht bei der Vermutung, daß, wenn etwas signifikantes im Kursverlauf passieren wird, dann innerhalb der nächsten 1 bis 2 Monate. Bei den supergeringen Tagesumsätzen würde schon ein leichter Kaufdruck ausreichen, um den Kurs in die Höhe schießen zu lassen. Es wäre durchaus möglich, daß dieser Impuls von den nächsten Zahlen ausgehen könnte...(der O-Schein ist deshalb sehr interessant).

Wünsche Dir viel Spaß auf der Popkomm und ein schönes Wochenende.  

2 Zenarien :
1) AdC. weißt den BNSI Verkauf als Gewinn aus , was sie machen müßen, so haben wir KGV von unter 2 für 2000 , Medien entdecken den Wert , schreiben von Sonderverkauf ,daher KGV 2, aber Entdecken die kommenden Möglichkeiten der ADC ., die Möglickeit mit 500 MIll einzukaufen ,daraus viele Meldungen zu basteln , entdecken die Perlen im Bestand der ADC, die N.Markt Beteiligungen  und ADC. wird mit einer UCA / Knorr in einem Atemzug genannt und etabliert sich in den Köpfen der Nichtwissenden ,, dann sollten Kurse um die 30 E schnell drinne sein ..

2) Keine S... interes. sich weiter für ADC.  , KGV von 2 wird nicht entdeckt ,für Tippfehler gehalten , keine Nachfragen und Managment kann weiter billig Akien zurückkaufen ....
Aktie bleibt bei  dem Niveau ...... max Stopp bei 12 E und max . Verlust von 5 % ...  wobei einige dann wieder sammeln und auf die nächsten Monate setzen , irgentwann wird die Geschichte schon verstanden ...

Fazit : viele gehen ins Spielcasino , ich kauft AdC.....spannend

Gruß LALAPO  

Da meineswissens die Halbjahreszahlen bis ende August gemeldet werden müssen, habt Ihr noch bis Mittwoch die Möglichkeit vor den Zahlen am Donnerstag(es sei denn sie kommen früher) billig reinzukommen. Also ich habe noch mal draufgelegt.

Gruß Marius  

Hier die Meldung

Das Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit im Konzern der
AdCapital AG, Berlin (WKN 521450, 521453) stieg im ersten Halbjahr
2000 auf 135 Mio. Euro an nach 7 Mio. Euro im ersten Halbjahr 1999.
Die deutliche Ertragssteigerung wurde durch den Verkauf der
Mehrheitsbeteiligung an der BE Semiconductor Industries N. V. im
Rahmen eines Secondary Placements entscheidend beeinflußt. Weitere
positive Ergebniseffekte ergaben sich aus dem Verkauf von
Beteiligungen, dem teilweisen Umtausch von
Inhaberschuldverschreibungen der AdCapital-Tochter Berliner Elektro
Finance B. V. in BESI-Aktien sowie die Einbringung der IQENA-
Beteiligung im Wege der Sachkapitalerhöhung in die Kabel New Media
AG. Das operative Konzernergebnis im ersten Halbjahr 2000 hat sich
von - 11 Mio. Euro im ersten Halbjahr des Vorjahres um 13 Mio. Euro
auf + 2 Mio. Euro ebenfalls verbessert.

Weitere Einzelheiten können dem Zwischenbericht der AdCapital AG
zum 30.6.2000 entnommen werden, der in Kürze veröffentlicht wird.

09:16 29.08


Gruß Marius

 

 

Das ist der Unterschied zum Neuen Markt Wert. Da wert jede noch so kleine AD-Hoc mit Kursexplosionen belohnt. Meistens sind sie es nicht Wert. ADCapital nimmt kaum jemand wahr. Das wird sich ändern. Börse Online zb. hat ein Gewinn von lächerlichen 0,3 erwartet. Geworden sind's  7,x !!!!!
Sowas kann auf dauer niemand übersehen. Wer schlau ist nutzt die Zeit der absurd niedriegen Kurse zum kaufen. Jetzt verkauft nur noch der der diese Zahlen nicht kennt.

Gruß Marius  

KGV liegt damit unter 2 für 2000, die Ad Hoc zeigt ,daß die Ad Capital alles versucht , dieses Ergebnis ( das muß man sich mal auf der Zunge zergehen lassen )noch nicht in der Öffentlichkeit spielen zu lassen , sie wollen natürlich weiter BILLIGST Aktien einsacken ...(gibt immer Leute die Ergebnisse nicht lesen können )
Kein Gewinn p.AKtie angegeben ,nur lapidar den Gewinn ,fast 250 Mill DM , in einem Satz ....
Aber , ICH und die Fangemeinschaft dieser Aktie ,wird es schon regeln ,daß bald in der Börse Online statt 0,3 jetzt 7 E Gewinn pro Aktie auftauchen ...und nicht nur in der Börse online ,, und dann dürfte die Reise der billigsten Aktie Deutschlands losgehen ....
Habt etwas Geduld ..

Gruß LALAPO  

und hier von einem "KGV" von "2" zu sprechen ist unsinnig.
Erstens handelt(e) es sich um den Wert stiller Reserven und zweitens muss das Geld nach dem Verkauf erst wieder vernünftig angelegt werden (sprich: in profitable Beteiligungen eingebracht werden), bevor es wieder zu "Kapital" wird! Erst wenn das erfolgreich geschehen ist, wird es von den Aktionären durch höhere Kurse honoriert. Es handelt sich bei solchen Unternehmen mehr oder weniger um einen Klumpen Gold, der an und für sich auch keine Phantasie besitzt...

Gruss,
Schtonk  

Hier hat sich auf WO mal einer die Mühe gemacht, die Venture C. Geselschaften zu vergleichen.


................Marktkap......Liquidität..........Eigenkap.
Knorr............445.............150.....................108
TFG.............320...............75.....................123
Sparta.........250................60......................68
U.C.A..........456...............unbek.............unbek

Im Vergleich:



AdCapital....250...............220....................320

Der Verkauf einer Beteiligung fließt natürlich in den Gewinn ein. Denn das ist der Geschäftssinn einer solchen Geselschaft. Und das KGV von 2 !!! ist fackt.

Weitere Beteiligungen sind vorhanden. Schau oben bei Lalapo.
Die haben mehr Cash als andere Cash+Beteiligungen.

Also nutzt die Changse. Sowas findet man nicht oft. Vergleicht die KGV's mit den anderen.

Gruß Marius  

ie Medien an ,in wieweit DIESE diese Zahlen der ÖFFENTLICHKEIT präsentieren,und da ich davon ausgehe , daß Sie sich profilieren müßen ,sollte es bald dem Börsenvolk befohlen werden die ADC. zu kaufen ...

Das KGV liegt bei 2 , eine UCA/ Knorr weißt Ihre Gewinne keinen Deut anders aus ....

Nochmal ,vor Monaten habe ich auch HIER (vielleicht kann man das doch wieder vorhohlen) eine U.C.A um die 20 angeprießen ,keinen hats interes., ich habe mir die Finger wund geschrieben , meißt kam das Standartargument ,wenn überhaupt ja das ist normal, daß die billig sind ... nur U.C.A war damals wesentlich teuerer als die ADC. heute ,,, UND DANN SIND DIE MEDIEN IN DEN WERT gegangen und ich habe mit 100 verkauft und die UCA war keinen Deut besser als bei 20 E ... nur von den Kritikern damals war nichts mehr zu hören , sie haben wahrscheinlich bei 80 E UCA gekauft , wie es Ihnen befohlen wurde .....

Darum ; jetzt wartet doch mal auf B.O ,,EAS, und wie sie alle heiten ,es muß nur einer anfangen ....zum Zocken haben wir doch andere Werte ... oder ??

Gruß Cure