Zahlen von Walt Disney

Auch für ESPN gibt es Pläne...

https://www.fool.de/2022/10/11/...-walt-disney-dem-masterplan-naeher/

Wenn man die HULU-News und die ESPN-Gerüchte zusammen nimmt, schmiedet Disney hier gerade ein Streaming-Paket was die Marktführerschaft im digitalen Fernsehen anstrebt. Vor Netflix, Amazon und anderen US-Kabelbetreibern...
 

Kurs Reaktion, finde ich übertrieben.

Zahlen finde ich jetzt auch nicht soooo schlecht.

Man hat halt mehr als erwartet in Streaming Investiert i.f. Gewinn Rückgang.
Trotzdem bleibt solider Gewinn.  

Ich knüpfe mal an meine an beiden letzten Posts an:
Unten kommt das Chartbildupdate
Und dazu passend die Frage: Derzeit sieht es so aus, dass je größer Disney wird desto größer auch ihr Verlust wird, bzw. müssen sie Problembereiche mit Roherträgen aus dem Oldschoolbusiness kompensieren.
Klar bauen sie im Longterm an einem neuausgerichtetem Universum weiter, aber ob das mal ohne Führungswechsel überhaupt erfolgreich sein kann oder ob man u. U. hier Geld parkt, während es anderswo besser arbeiten könnte, ist die Kernfrage.
Historisch zog Disney in Bärenmärkten auf dem Weg zum Boden Anleger an. Das könnte diesmal anders sein, und was ist wenn der Boden gar nicht mit einem finalem Downmove oder gar nicht 23 gefunden wird?
Das erste Mal seit zig Jahren bin ich bei Disney etwas besorgt, anders als bei den geschlossenen Parks und dem Coronatief. Ich befürchte, dass wenns schlecht läuft, sich sogar etwas an der Unternehmensstruktur ändern muss, ansonsten kommen sie aus dem Geldverbrennen nicht zeitnah raus.
In den US schätzen immer mehr Volkswirte, dass sich einen Rezession in der zweite Jahreshälfte 23 nicht mehr vermeiden lässt. Damit nähern sich der Einschätzung der Chefanalysten der Deutsche Bank, die schon sehr früh die Wahrscheinlichkeiten berechnen haben, dass die US eben nicht im ersten sondern eher im zweiten HJ 23 in eine Rezession kommen können. Aktien nehmen regelmäßig solche wirtschaftlichen Zyklen vorweg und starten 1-2 Quartale eher, das passt aber bei Disney weder vom wirtschaftlichen Ausblick noch vom Chart.
Das ginge nur wenn der Wert jetzt zeitnah kolossal abstürzte, was aber nach Midterms unüblich wäre.

Ich würde zur Abwechslung gerne mal eine fundierte fachliche Einschätzung hören od. lesen.  

Disney’s Fiscal Full Year and Q4 2022 Earnings Results
https://thewaltdisneycompany.com/...q4-2022-earnings-results-webcast/  

Disney-Aktie rauscht in den Keller: Guter Zeitpunkt zum Einstieg?
https://www.wallstreet-online.de/video/...er-guter-zeitpunkt-einstieg  

Darum wurde die Disney-Aktie zu hart abgestraft
https://www.finanznachrichten.de/...-aktie-zu-hart-abgestraft-039.htm  

Der Kurs ist nun auf der ersten gestrichelten Linie aufgetitscht, damit macht er ein neues Retrace auf.
Eine positive Entwicklung wäre, oder anders ausgedrückt „einfache“ Signale für eine Trendaufnahme und mögliche Wiedereinstiege bzw. Nachladen wären, wenn der Kurs die aufwärtsgeneigten Linien als Abprallkanten zum Aufbau von Turnaroundbewegungen nutzte.  

 

alles steigt nur diese lahme Ente natürlich nicht.
Aber man kann ja nicht immer bei allen Werten Glück haben.
Andererseits ist das die Gelegenheit aufzustocken mit dem Gewinn der anderen Werte. Meine Meinung  

Ich verstehe es nicht so ganz. Das der Streamingdienst Zeit braucht, bis er abwirft war klar. Disney hatte einen Führungswechsel nachdem der Streamingdienst online ging. Man hat einen Spezialisten für Themeparks als CEO eingesetzt, gerade weil man wusste, dass durch die Pandemie hier eine Optimierung erforderlich sein würde. In der Tat funktionieren die Teile momentan besser denn je.

Wenn man das mit den Quartalszahlen von 2017 vergleicht, als die Bilanzsumme bei etwa 85 Milliarden lag sind wir heute linear und stabil bei 203 Milliarden.
Der Kurswert ist hingegen der gleiche wie in 2017. In der Summe Q1 bis Q4 2022 hatte Disney das erfolgreichste Geschäftsjahr der Geschichte. Umsatzsumme +23% gegenüber 2021. Überschuss 3 Milliarden was 58% Gewinnsteigerung gegenüber 2021 war. Eigentlich müsste man gegenüber 2017 mindestens verdoppelt haben. Der adäquate Aktienwert wäre vermutlich irgendwo bei 200 Dollar an der Obergrenze.
 

Was unterstellt, dass 2017 der adäquate  Wert an der Börse  gehandelt wurde. ;-)
In damaligen  Zeiten von historisch günstigen Finanzierungsbedingungen vielleicht tatsächlich so, aber mit heutigen  Rahmenbedingungen nicht mehr wirklich  vergleichbar.

Bin aber auch mal mit 1,5% des Depots eingestiegen. Sehe auch Potential nach oben... aber mittelfristig keine 200,00 Eur oder Dollar. Eher 120,00 bis 140,00.  

Walt Disney Company verdient 1,2 Milliarden
Obwohl ihr Streaming Dienst genau so viel Verlust schreibt.

I.f. ist Walt Disney am stärksten im Streaming aufgestellt.
Sollte dieser endlich wirtschaftlich werden bin ich überzeugt das Disney andere Aufkauft  

Nehmen wir an der Verlust wird zum Gewinn dazu addiert. Einfach mal so. ;-).
Dann haben wir noch immer ein KGV von ca. 18. Derzeit also fair bewertet.
 

Also.. der Verlust  entfällt im Streaming  und führt zu entsprechender 100% Gewinnsteigerung.
War etwas missverständlich.  

2017 hatte ich gedacht die Aktie sei fair bewertet und bei etwa 85 gekauft. Es hieß damals der Konzern würde konsolidieren, was auch der Fall war. Die Bilanzsumme war etwa 85 Milliarden Dollar bei 1,8 Milliarden Anteilen, was 40 Euro pro Anteil entsprach. Als es dann auf 170 Euro hochging dachte ich die Konsolidierung sei vorbei und hab' liegenlassen, obwohl sie überbewertet war. Nun ist die Bilanzsumme konstant bei 203 Milliarden Dollar bei 1,8 Milliarden Anteilen. Das sind 109 Euro pro Anteil. Außerdem kam der Streamingdienst hinzu und Fox wurde aufgekauft. Trotz Corona und Krieg und allem. Zwischendurch ein neuer CEO. Die machen ihre Arbeit. Rein nach Adam Riese dürfte das Teil etwa 15 Euro pro Anteil unterbewertet sein. Ich hab bei 88 nachgelegt und meine Anteile verdoppelt.

Ausblick:
- Der Streamingdienst wird jetzt günstiger und enthält Werbung. Optional ohne Werbung aber etwas teurer.
- Die Themepark Preise wurden an die Inflation angepasst. (Eintritt, Würstchenpreise, Merchandising)

Das dürfte den Umsatz um weitere 10% hochkurbeln und den Streamingdienst auf break-even setzen. Das müsste doch vorerst reichen um kurz- bis mittelfristig die 110 Marke wieder zu knacken. Ob es dann auf ein Allzeithoch dödelt weiß man nicht. Das Potenzial für 185 Dollar ist theoretisch gesehen da. Pleite gehen die jedenfalls nicht. Natürlich nur meine Meinung.  

Walt Disney Company Bewertung ist doch Illusion...

Wie will man Brand wie MARVEL, STAR WARS &&& bewerten  

Es sind doch hauptsächlich Grundstücke und Immobilien, die Walt Disney besitzt. Ich will gar nicht drüber nachdenken was Disneyland Paris oder Disneyworld wert sind. Das sind ganze Städte: Einkaufszentren, Parks, Mietshäuser, Attraktionen, Denkmäler, Imbissbuden, Restaurants usw. Dann gibt es noch Hong Kong Disneyland, Shanghai Disneyland, Tokyo Disney Resort. Walt Disney gilt als Vater des artifiziellen Städtebaus. Mein Professor für Stadtplanung hat immer Vorträge an der Uni über Disney gehalten. Bis Disney kam waren die meisten Städte gewachsen. Seit Disney hat die künstlich geplante Stadt Hochkultur. Der Media Content ist bei Disney nur das kleine extra. Und selbst da haben sie einen der größten Streamingdienste einfach hochgestampft.  

Global dream.  

Das wollte ich auch gerade melden. Kam sogar in der Tagesschau.
Quelle: https://www.tagesschau.de/wirtschaft/unternehmen/...-werften-101.html

Damit wird Disney auch mit mit seiner Reederei Disney Cruise Line zum ernstzunehmenden Reiseunternehmer. Eine klasse Intitiative. Das Projekt Global Dream war ja Pleite.Die müssen es günstig erworben haben und bekommen ein fabrikneues Kreuzfahrtschiff.  

Und was hat Dein Professor zur Fungibilität von sehr speziell auf den Nutzen des Eigentümers zugeschnittenen Immobilien gesagt?
Wer soll denn so einen Park oder Hotel kaufen, insbesondere wenn es da noch die Frage der Logos und Markenzeichen, die dort alles zieren, zu klären gilt?

Michael Jackson?  

Heißt übersetzt, da gibt es keinen oder nur wenig merkantilen Mehrwert, und die Immopreise fallen gerade, eine Wertberichtigung wird es in den Bilanzen zwar nicht geben, aber bei den Bontitätsrankings schon.  

Im Augenblick liegt der US-Hypothekenzins schon zwischen 7,26 – 7,4%. Disney erhöht gerade die Preise, weil die Bewirtschaftungs- und Instandhaltungskosten nach oben schießen.

Der Vergleich mit der Vergangenheit bringt i. d. R. wenig und wenn man ihn dann doch aus welchem Grund auch immer bemühen will, muss man abzinsen. Selbst wenn man davon ausgeht, dass die Inflation ihren oberen Kulminationspunkt bereits erreicht hat, so werden die Notenbanken nicht einfach den Plan ändern.

Oder für Laien: Wenn der Onkel Doktor sagt, du musst jetzt 12 von diesen Antibiotikapillen nehmen, dann ruft er nicht nach vier Tagen an und sagt, kannst damit aufhören.

 

Du spielst an auf den Oxy Express, der durch Kentucky rauscht und meinst wir Hinterwäldler zerreiben sowieso alles, was sich nicht in einer Wiskyflasche oder einem Einmachglas befindet in unseren Petrischalen und dosieren nach Umgebungstemperatur, weil Beipackzettel nur der lesen kann, der lesen kann oder zum Lesen noch fähig  ist.  

Aber Du irrst. Ich meinte 2 pro Tag. Die normale Dosis der Magafans oder einfach nur wenn man mal auswärts trinken war oder im Kingdompark statt im Disneyworld.  

Also seit heute wissen wir jedenfalls, dass Disney Cruise Line vier Kreuzfahrtschiffe und bald sieben haben wird:

- 1998 Disney Magic
- 1999 Disney Wonder
- 2011 Disney Dream
- 2012 Disney Fantasy
(- 2022 Disney Wish)
(- 2024 Disney Treasure)
(- 2025 Global Dream)

Die neuen Schiffe verabschieden sich vom Ölantrieb. Sind also voll auf Umwelt getrimmt. Denke mal diese Kreuzfahrtsparte hat einen Wert von 4 Milliarden Dollar, wenn man bedenkt, dass allein die Global Dream 1,8 Milliarden Wert haben soll.


Nun in-etwa der Media Content:

- Pixar hatte an Disney für 7,4 Milliarden 2006 verkauft.
- George Lucas hatte für 4 Milliarden 2012 verkauft.
- Fox hatte an Disney für 71 Milliarden 2019 verkauft.
- Mickey Maus und Familie ist der Basiswert. Keine Ahnung was die Wert ist. Lass es 10 Milliarden sein...
- Infrastruktur ESPN+ und Disney+. Keine Ahnung...

Summe: Etwa 92,4 Milliarden Gesamtwert für den Media Content und Infrastruktur ohne Wertsteigerung ab Kauf.


Jetzt zu den Theme Parks:

- 15.000 Hektar Disney World Florida (Zwei Golfclubs; Standesamt; Yacht Club; Zoo; Jagd Loge; Fünf Themenparks usw.)
- 34 Hektar Disney Land California
- 46 Hektar Tokyo Disney Land
- 390 Hektar Disney Land Shanghai
- 126 Hektar Disney Land Hong Kong

Für insgesamt 15.600 Hektar Land und Inventar sowie Immobilien vielleicht etwa 100 Milliarden Dollar?

Dann noch Aktien + Barmittel sowie natürlich Schulden.

Da kommt man in der Summe durchaus auf die 200 Milliarden Wert und kann auch die Gewichtung einschätzen.

Aber ich habe bestimmt noch irgendwas vergessen. Es würde mich nicht wundern, wenn die noch ein Weltraumprojekt oder so hätten.  

schade für diese Woche ist das Geld nun ausgegeben.
Es stand Amazon und Disney zur Auswahl.
Aber nächste Woche ist nicht fern. Dann gibt's auch wieder Kohle.  

Mach es doch nicht so spannend Bilderberg! Wofür hast du dich entschieden? Disney oder Amazon.  

sorry hatte ich vergessen es hier zu erwähnen. Wer allerdings kurz ins Forum von Amazon schaute, hat es erfahren.
Aber nächste Woche ist dann Disney der Kaufkandidat.
 

wollte Disney erst im Laufe der Woche kaufen.
sind nun schon mal angesprungen. Interessant, dass vielleicht schon meine Ankündigung gereicht hat. Ironie aus.