Steinhoff International Holdings N.V.

Conforama hat einen gut aussehenden business plan. Da geht es aufwärts. Steht so in der Conforama Lenders-Präsentation: 221 Mio.€ EBITDA in 2021. klingt gut. und hier haben wir noch 100%.

MF läuft nun so gut, dass es fast wie ein Fehler aussieht, 50% weggegeben zu haben. Insbesondere die Quartalsentwicklung in 2018 war von Quartal zu Quartal immer besser.  

Ich dchte es mir, aber jetzt wo du es sagst.

Außerdem schreibt er in einem Post von dir über Invesco, und heute hat er doch behauptet Invesco nicht zu kennen.

Vieleicht hat er aber auch einfach vergessen welche ID Invesco kennt, und welche nicht.  

...Rechnung die operativen Gewinne 2019, 2020, 2021. :-)

Das sollten kumuliert in den drei Jahren 2 Mrd sein, so dass der Schuldenstand Ende 2021 durch die Zinsen eben nicht erhöht wird.

Dadurch, dass man die Zinsen in den drei Jahren nicht zahlen muss, sondern mit dem Cash arbeiten kann, ist eine Expansion problemlos möglich.

Wenn man jetzt mal rechnet, dass die auf drei Jahre Laufzeit gerechnet durchschnittlich 1 Mrd Liquidität am Kapitalmarkt beschafft werden müssten, dann können wir bei einem Zins von 6% von Deiner Rechnung nochmal 180 Mio Zins-Einsparung für die Expansion rechnen.

Auch wenn ich mich wiederhole: Sollten dann noch die Lieferanten wieder von Vorkasse zurück auf ein angenehmes und übliches Zahlungsziel umstellen, so dass auch diese enorme Liquidität Schub gibt, dann haben wir Ende 2021 nicht 13.000, sondern eher 15.000+++ Shops.  

 

Gewonnen....freie Auswahlhttps://www.finanztrends.info/...-wird-dieser-widerstand-aus-dem-weg/  

nehmt ihm doch nicht schon wieder seine doppel ID.
Jetzt muss er sich wieder neu anmelden und neuen Namen ausdenken.
Wie wäre es mit Schweizer1 , Schweizer2 , Schweizer3,usw.  

Danke. Natürlich wird Steinhoff auch einige Zinsen bezahlen. Glaub nicht, dass sie die 10% schaffen aber einen Teil natürlich. Natürlich wird jetzt auch gleich mal eine Summe weggetilgt was die 10% Zinssumme auch weiter reduziert.

Bei meinem Vergleich geht es nur darum, dass ich es nicht für sinnvoll halte in dem Zinsniveau 10% Zinsen zu zahlen für einen längeren Zeitraum. Deswegen erhoffe ich mir eine baldige Refianzierung.

Nachdem die Gläubiger eh gut verdienen wäre jetzt mal die Gesellschaft/Aktionäre an der Reihe. Bin sehr gespannt welche Pläne uns in Kürze präsentiert werden  

In vielen Beiträgen seit den Veröffentlichungen der 17er und 18er Bilanzen habe ich gelesen, das es in 2019 eines Wunders bedarf, um einen turnaround zu schaffen.
Nach (laienhafter) Durchforstung der Bilanzen sehe ich da doch eigentlich durchaus „Wunder“potential. Wo hier meiner Meinung nach viel zu wenig drüber gesprochen wird, sind die ca. 5mrd Verlust, die bisher nur zu einem Bruchteil sei es in Form von Erstattungen oder steuerlich nutzbaren Verlustvortägen deklariert wurden. Es wurden diesbezüglich Profi-Steuerberater ins Boot geholt, um den Sachverhalt Länderübergreifend zu prüfen und zu ermitteln. Die dabei erwähnten Mahnung zur Vorsicht, das evtl. Steuerliche Belastungen das Betriebsergebnis belasten könnten, sind denke ich lediglich formelle Absericherungen des Vorstandes. Ich denke, in dieser Hinsicht ist RICHTIG Potential verborgen.
Rein taktisch gesehen würde ich als Vorstandmitglied diesen Aspekt auch erst in die Bilanz reinpacken, mit der das CVA 100% formal geregelt ist.
Ebenso verstehe ich nicht so ganz, warum man davon ausgehen muss, das die volle Schuldenhöhe in das CVA mit einfließt(oder habe ich da etwas falsch verstanden oder überlesen), obwohl es doch übliche Praxis ist, das ein cut vereinbart wird, der beiden Seiten gerecht wird.(30-50%).

Haben wir hier nicht für die 2019er Bilanz ein Milliardenpotenzial?

LG  

Für eine Firma wie Steinhoff in der derzeitigen Situation ist oberstes Gebot:


                                         LIQUIDE und am LEBEN bleiben.

Das hat sich Steinhoff mit diesem Konstrukt, so es denn endlich auch von allen final unterzeichnet/genehmigt ist, bis Ende 2021 erkauft. Und zugegeben: TEUER. Für 10% ! Zinsen.

Aber diese 10% sind/waren/werden es wert.

Es geht ums Überleben.

Diese zusätzliche in meinem Vorpost beschriebene finanzmarktunabhängige Liquidität gibt Handlungsspielraum. Es kann enorm expandiert werden in den Wachstumsmärkten Osteuropa und Afrika.

Alles wird gut. :-)  

zu Bette geht - wird mit einem Schweizer aufwachen ...

nebst dickem Schädel und der Erkenntnis : die Zeche hat man mal wieder
selbst  bezahlt..      

haben sich bisher noch gar nicht zu Wort gemeldet seit dem der AR2018 raus ist.
Ich bin sehr gespannt was Mysterio, Gangsta, Damage, Fun_Trader und ähnliche Analyse-Monster sagen. Dirty hat ja schon ein bisschen rausgehauen.

Die Aufzählung mag nicht vollständig sein, bin aber in Eile und deshalb bleibt sie so kurz!

Guten Abend,
Boje  

Die Auswirkung durch die Steuer wird zwar in den Annual Reports thematisiert, aber mehr im Kontext Risiko. Wenn hier einige 10-100Mio.€ als Mehrergebnis rauskommen, dann gut. Der Punkt ist, dass das Segmental EBITDA von 770 Mio.€ nicht mal für die Zinsen reicht. Und wenn in 2019 eine Steigerung um ca. 230 Mio.€ geschafft wird (also ca. 30% mehr Gewinn :-O ), dann ist immer noch keine Tilgung dabei. Und eine Minitilgung von z.B. 100 Mio.€ hilft nicht viel. Andererseits wurden bereits fortschritte bei der Tilgung gemeldet, wo (zumindest mir) noch nicht ganz klar ist, woher das Geld kommt. Eventuell durch die verschieden Verkäufe reingeholtes Kapital.

CVA mit Haircut  klingt  eher nach einer richtigen Insolvenz, bei denen die Aktienbesitzer mit hoher Wahrscheinlichkeit Totalverlust fahren.  Ist im Forum diskutiert worden, ist aber müßig, da es diesmal keine Haircut gab.  

...dadurch nicht richtig.

Allem Anschein nach arbeitest Du nach dem Motto: steter Tropfen höhlt den Stein.

Aber irgendjemand muss sich ja gegen Dich und Deine stupide und subtil vorgetragenen „Beiträge“ stellen.


Wir sollten hier so eine Art „Feuerwehr“ installieren. Mit Einsatzzeiten. Damit diese Leute hier nicht immer ohne eine Richtigstellung posten können.  

prinzipiell halte ich mich aus dem Gebrabbel bezüglich doppelter id heraus. Aber jetzt frage ich dich mal woher du weißt das hier seit 1 Jahr Raketen prognostiziert werden obwohl du erst seit April 2019 unter Gin66 angemeldet bist  

Ich gehe davon aus, dass er bis dahin stiller Mitleser war ;)  

Wachstumsmärkte gibt es im Grunde nur bei Pepkor und Pepkor Europe. Pepkor finanziert sich ohnehin selbst. Deswegen auch die Mini Dividende und Pepkor Europe schafft die Expansion schon alleine. Die ganzen Pepco Stores wo man Miete zahlt kosten im Grunde aber nicht viel. Einrichtung in solchen Länden ist auch überschaubar. Pepkor Europe refinanziert sich jetzt eh. Die brauchen dabei einfach nur ein paar Mio. für die expansion am Konto lassen.

Ja gebe dir recht bisher war das Thema   LIQUIDE und am LEBEN bleiben das allerwichtigste. Nach Abschluss der Restrukturierung wo dann auch das Geld wieder vollkommen frei wird gilt für mich aber Firma weiter zu restrukturieren und zu verschlanken um die Verwaltungskosten zu senken, Anlegerklagen lösen, Schulden refinanzieren und Tilgen. Und ja starkes Wachstum bei Pepkor Europe.

Pepkor Europe hat den Plan 5 Mrd. Umsatz in den nächsten 5 Jahren zu erzielen. Bei sagen wir aktuell 6% Marge wären das 300 Mio. EBIT. ein nachhaltiges Steinhoff mit sagen wir 6 Mrd. Schulden und 3% Zinsen das wären 180 Mio. Diese Summe könnte alleine Pepkor Europe stemmen. Pepkor Europe ist die Perle und der Grund warum ich investiert bin. Der Rest denke ich mir (Australien, Other und die 2 Beteiligungen Conforama und Mattress) wird wohl früher oder später abgegeben. Eventuell gibt es später auch wieder eine Fusion mit Pepkor. Das wäre an sich ein sehr cooler Konzern danach.

Wichtig sind halt jetzt die Fortschritte und darauf warte ich. Was wird präsentiert zum Halbjahr und Analystentag.  

für meine Oma erklären? Sie hat gegooglet und hatte den Treffer:

Friseuse Chantal.

... ich kenn nur Heather und weiß nicht recht weiter  

186160  
...so einiges unterschlagen, so das vom Vorposter DJ angesprochene „sustainable EBIDTA“.

Schon das reduziert Deine auf 9-10 Mrd prognostizierten Schulden Ende 2021 auf dann 7-9 Mrd.
Die Holding wird naturgemäß immer Schulden haben.

Aber dann 7-9 Mrd, wovon 2-3 Mrd kurzfristige Verbindlichkeiten aus Lieferung und Leistung mit unter 1 Jahr Laufzeit von Lieferanten sind, also unterm Strich ca 5-6 Mrd längerfristige Verbindlichkeiten, die dann zu angenehmen 5% finanziert werden, das sollte dann machbar sein.

Diese ollen 10 %, an denen sich hier einige aufgeilen, sind die Lebensversicherung von SH gewesen. Drei Jahre Zeit gekauft.

Wie ich schonmal schrieb: wäre SH nicht so ein Riesenladen mit erheblichem Potential, dann wäre die Umstellung der Lieferanten auf Vorkasse schon der letzte Sargnagel gewesen.

In diesem Sinne: auf interessante Tage/Wochen/Monate mit einem glücklichen Ausgang! ;-)  

Schon wieder aufgeflogen, darauf eine Gin  

...Tonic. ;-)  

...nun ja, da sich das Board -auszugsweise- so liest, als ob die 19er Bilanz gestern vorgelegt wurde, sei nochmals vorweg darauf hingewiesen, dass es sich eben um die Bilanz des Geschäftsjahres 2018 welches den Zeitraum vom 01.10.2017 bis einschließlich dem 30.09.2018 umfasst...     ...eben jenem Geschäftsjahr, in welchem...

ein kleines Bömbchen (oder mehrere derer) vom Markus in Stellenbosch hochging
im Zuge dessen der Cashpool der Holding -ob des sich ergebenden Klimawandels- plötzlich eingefroren war
diverse Firesell- Aktionen (Learjet etc.) durchgezogen wurden...

...kurz & knackig formuliert: bei Steinhoff die Chaostage begannen...      ...und eben aus jenem vorgenannten Zeitraum liegt seit gestern das Zahlenwerk in Form einer Bilanz vor. So, das selbige nun so aussieht als sie denn aussieht, war (& ist) jetzt kein Wunder, jene Gründe hierfür (Abschreibungen, Kosten & (teils) unprofitable Beteiligungen usw. etc.) kloppen ins Kontor - sind allerdings immer noch Stories aus der (jüngeren) Vergangenheit, und somit eben auch aus der Rubrik „Vergangenheitsbewältigung“. Soweit so gut, im Prinzip sind dat olle Kamellen...

...entscheidend jedoch ist die sich nun abzeichnende Entwicklung im operativen Geschäft der Beteiligungen welche SH so auf Lager hat, denn (hier denke ich, sind wir uns alle einig) selbst die genialsten Restrukturierungspläne sind für die Tonne, wenn sich nicht asap (2019/2020) abzeichnet, dass die Hütte so profitabel ist, um Zins & Tilgung bzw. die Reduktion der Schuldenlast auf ein dauerhaft tragfähiges Level zu stemmen (man beachte: es geht nicht darum, die Hütte schuldenfrei zu bekommen, es geht letztlich (zunächst) nur um einen Teil der Schuldenlast, eben jenen Teil (der Gesamtschuldensumme), welcher dauerhaft nicht tragfähig ist zu eliminieren – dies dürften gut & gerne 1,5 Mrd € sein (unter der Voraussetzung, dat jene übrigbleibenden Verbindlichkeiten zu moderateren Zinssätzen auf dem Tacho stehen...     …doch dies ist im Grunde auch nichts wirklich Neues – relativ neu hingegen sind jene Nachrichten zu MF & Tempur – und dies sind Nachrichten, welche (auch wenn es „nur“ ein weiterer Baustein sei) ma so richtig in die richtige Richtung gehen...    ...das Leben besteht oftmals aus „Kleinigkeiten“ - und selbige sollte man auch mal schätzen...  ;-.)   Bevor jetzt jemand um die Ecke kommt & darauf verweist, dass MF mittlerweile nur zu 50,1% (& später ein My unterhalb dieser Marke liegen wird) SH gehört, yo, danke – dat ist mir bekannt, nur stellt MF für mich im gewissen Sinne die „Blaupause“ für Confo dar (ja, mir ist auch bekannt, dat man die Hütten nicht 1:1 vergleichen kann), wobei Confo -aus meiner Sicht- eher ein Verkaufskandidat wäre, auch im Hinblick auf den sich abzeichnenden Konzernumbau in Richtung Haushaltswaren...       ...ja, man kann darüber philosophieren ob Matratzen nun hier auch reinpassen...  

Dahingehend wird es -aus meiner Sicht- erst am 12.07. so richtig spannend, den anhand des dann vorliegenden Zahlenwerkes kann man dann zu recht mit dem Taschenrechner rumspielen & sollte auch nicht von „Störgeräuschen“ aus der Bilanz abgelenkt werden, ich bin diesbezüglich überaus gespannt, denn dann kann man wieder gegebene Szenarien welche hier diskutiert werden, anhand  vorliegender Fakten auf deren Plausibilität hin abklopfen...    

...in meinem Falle steht immer noch jene Arbeitshypothese der“Gewinnmaximierung von HF's durch maximale Wertsteigerung von a) den gehaltenen Sharez an SH (der HF's) sowie b) der Gewinnmaximierung durch die Werterhaltung von Forderungen bzw. der Steigerung des (möglichen) Veräußerungswertes, welche im Zuge einer Sanierung von SH möglich wären“ (jene von mir beschriebenen Wertschöpfungsebenen) zur Prüfung an...     ...und hier klingt mir Spekulators Statement das „HF's nicht die klassischen Kreditgeber seien“ (vgl auch https://www.ariva.de/forum/...dings-n-v-531686?page=7495#jump25982680 )noch in den Ohren nach...    :-)


Mein Fazit: die 18er Bilanz kam (angesichts der Umstände) wie sie kommen musste (wenn die Restrukturierungscrew nicht einen top Job hingelegt hätte, würden wir heute nicht diskutieren)  & bewegt sich mehr oder minder im Rahmen dessen, welches hier im Vorfeld ausgearbeitet wurde...     ...mehr Beef gibt’s in guten drei Wochen...   ...warten wir es einfach mal ab...

Yo, in diesem Sinne wünsche ich noch einen entspannten Abend & einen schönen Feiertag @ all...


 

 

warum dann nicht direkt in Pepkor investiert? Wäre nicht die viel bessere (und sicherste...) Variante gewesen?  

bezaubernde gini66 /suisere hat hier fertig.
Bist so ziemlich die unterste Schublade im Kasten.
Aber das weißt du ja selber  

Zahlen kamen -  Hunderte Kommentare gelesen.
(Man wird sich nie einig wer Recht hat)

Bis zum CVA und Zahlen 2019 wird sich am Kurs nichts tun.

Für mich heißt es:
Forum bis dahin nicht mehr lesen. (zuviel durcheinander)
Meine Gedanken nun mal Steinhofffreie Zeit gönnen.
Sommer genießen.
Im Juli könnte es nochmal spannend werden.
Bis dahin eine gute Zeit.