18.01.21
4. Interview mit CEO Robert Mintak
Los geht's.
The Critical Investor TCI
Herzlichen Glückwunsch zum Abschluss dieser Finanzierung, sehr beeindruckend.
Können Sie dem Publikum erzählen, wie Sie BNP Paribas gefunden haben, und kommen auch andere neue große Insto-Namen in die Geschichte,
obwohl es Ihnen in diesem Fall nicht frei steht, ihre Namen offenzulegen?
Ich liebe die Tatsache, dass BNP keine Optionsscheine benötigte, aber warum mussten Sie ein Kurzangebot ohne Haltedauer machen, waren es entweder Optionsscheine oder eine Haltedauer, und Sie haben sich entschieden, eine Verwässerung zu vermeiden?
Robert Mintak (RM):
Während das Unternehmen über eine starke Kerngruppe von Investoren verfügt, die das Unternehmen in den letzten vier Jahren bei Bedarf finanziert haben, war es immer unser Ziel, unsere institutionelle Aktionärsbasis zu erweitern.
Die kürzlich abgeschlossene Finanzierung war das Ergebnis einer erheblichen Öffentlichkeitsarbeit in den letzten sechs Monaten.
Roth Capital Partners mit Sitz in den USA, das seit mehreren Jahren Standard abdeckt, hat sich Anfang Dezember mit einem Maklerangebot an uns gewandt, das unseren Kapitalanforderungen und Anlegerzielen entsprach.
Ein Prospektangebot in Kurzform ohne Gewähr dafür, dass gezielte institutionelle Anleger am besten angenommen werden.
Echelon Wealth Partners wurde Co-Lead und beide haben großartige Arbeit geleistet.
Die Finanzierung war gut überzeichnet, und wir freuen uns sehr, dass wir den auf BNP Paribas ESG ausgerichteten New Energy Transition Fund als bedeutenden Anteilseigner des Unternehmens hinzugefügt haben.
TCI:
Mit dieser Art von Bargeld sollte Standard Lithium gut positioniert sein, um die Optimierung der Demonstrations -
Pilotanlagen und des daraus resultierenden PFS abzuschließen.
Ich habe mehrere Fragen zu diesen Themen.
Zunächst bemerkte ich die Pressemitteilung vom 3. Dezember 2020,
in der der erfolgreiche Abschluss des Proof-of-Concept-Konzepts der proprietären Lithium-Verarbeitungstechnologie angekündigt wurde.
Der Höhepunkt des Proof-of-Concept war das Konvertieren und Kristallisieren die LiCl-Lösung, die von der ersten Demonstrationsanlage für direkte Lithiumextraktion (DLE) des Unternehmens hergestellt wurde.
Ich war mir der Notwendigkeit der Umwandlung von LiCl in Lithiumcarbonat in Batteriequalität (oder sogar in besserer Qualität laut Pressemitteilung) nicht wirklich bewusst.
Meiner Ansicht nach war dies eine Option. Der Schwerpunkt lag meines Wissens immer auf der LiSTR DLE-Demonstrationsanlage, die Verifizierungsdaten für das PFS erstellen musste. Könnten Sie diese Pressemitteilung und die diesbezügliche aktuelle Strategie von Standard näher erläutern?
RM: Sie haben Recht, dass die LiSTR-Direktextraktionstechnologie der Schlüssel zur Erschließung der weltweit bedeutenden Smackover-Lithiumressource ist und die erfolgreiche Leistung der LiSTR-Demonstrationsanlage natürlich von größter Bedeutung ist. Ohne die Extraktionstechnologie gäbe es kein Projekt. Die LiSTR-Technologie extrahiert Lithium aus der Smackover-Sole auf moderne, umweltfreundliche und skalierbare Weise. Das Ergebnis des Extraktionsprozesses ist Lithiumchlorid, LiCl. Grundsätzlich die gleiche Leistung wie beim Verdunstungsprozess. Die Umwandlung des durch das LiSTR-Verfahren hergestellten LiCl in Lithiumcarbonat in Batteriequalität ist der umfassendere Proof of Concept eines integrierten Lithiumchemieprojekts.
TCI:
Da die Lithiumcarbonatproduktion in Batteriequalität von 99,9% im Pilotanlagenmaßstab erreicht wurde, scheint das SiFT-System erfolgreich zu sein.
Wie Sie gerade erwähnt haben, wird eine konventionelle Kristallisationsanlage die Hauptstrategie sein.
Bedeutet dies, dass das SiFT-System wahrscheinlich zu einem späteren Zeitpunkt integriert wird, vorausgesetzt, es wird weiterhin nützlich sein?
RM:
Ich werde alle auf unsere Pressemitteilung vom 9. September 2020 verweisen, in der das Dual-Track-Programm hervorgehoben wird, das wir zur Umwandlung von Lithiumchlorid in Lithiumcarbonat durchführen.
1. Verwendung eines vorhandenen konventionellen OEM-Prozesses und 2. Verwendung unseres proprietären SiFT-Prozesses.
Jede anfängliche kommerzielle Produktion würde eine von OEM gelieferte konventionelle Karbonisierungsanlage verwenden.
Das SiFT-Verfahren wird weiterhin risikofrei sein und sich als kommerziell erfolgreich erweisen, mit dem Ziel, in nachfolgenden Phasen der Projektentwicklung eingesetzt zu werden,
um den höheren Reinheitsanforderungen des nächsten zu entsprechen Generation Batterien.
RM:
Nichts wird ausgelagert.
Die Arbeiten, die heute an verschiedenen Standorten durchgeführt werden, würden alle am selben kommerziellen Projektstandort durchgeführt.
Die Konzentration von LiCl unter Verwendung eines R.O. Technologie ist Teil unseres Flussdiagramms.
Der R.O. Das Verfahren ist ein kostengünstiger Schritt zur Herstellung von hochreinem LiCl mit optimaler Konzentration für die Umwandlung in Lithiumcarbonat.
TCI:
Einige der interessanten Aspekte der LiSTR-Anlage sind.
Sie produziert Lithiumchlorid (LiCl) direkt aus nicht konzentrierter Rohsole.
Es reduziert die Wiederherstellungszeit von Monaten auf weniger als einen Tag und erhöht die Wiederherstellungseffizienz erheblich auf bis zu 90%.
Ich habe mich gefragt, ob diese Ziele bereits erreicht wurden oder wie der Status auf jedem von ihnen ist, soweit Sie dies offenlegen können.
RM:
Ich kann nur Aspekte kommentieren, die auf den Markt gebracht wurden.
Was ich sagen kann ist, dass wir mit den bisherigen Ergebnissen sehr zufrieden sind.
TCI:
In der Pressemitteilung wurde weiter erwähnt, eine weitere Konzentration unter Verwendung der Umkehrosmosetechnologie nach Industriestandard,
bevor das LiCl-Konzentrat in der SiFt-Pilotanlage in BC, Kanada, umgewandelt wurde.
Bedeutet dies, dass dies ein zusätzlicher Schritt ist, der in Zukunft ausgelagert wird, oder planen Sie, diesen bei Baubeginn in das Lanxess-Projekt zu integrieren?
TCI:
Ein noch wichtigeres Thema für mich sind, wie Sie wissen, die Kosten, die angeben, ob der Rückgewinnungsprozess,
bei einem bestimmten Lithiumcarbonatpreis wirtschaftlich rentabel ist oder nicht.
Mir ist klar, dass dies wesentliche Informationen sind, und wir haben über die Optimierung diskutiert, um den PEA-Basispreis für Lithiumprodukte zu senken,
aber ich frage mich immer noch, ob Sie etwas in Bezug auf Erfolge oder die Entwicklung von Trends angeben könnten.
RM:
Der Zweck unserer LiSTR-Demonstrationsanlage besteht darin, die Validierung im technischen Maßstab,
die Validierung wirtschaftlicher Prozesse und Testmöglichkeiten für die Optimierung nachzuweisen.
Chemische Reagenzien machen 70% des Opex aus, wie in unserer PEA angegeben.
Die Optimierung der Reagenzien ist natürlich etwas, an dessen Verbesserung wir arbeiten.
Ich werde auch den Umfang unserer Demonstrationsanlage hervorheben. 1/60 kommerzieller Maßstab.
Das mag klein klingen, aber vergleichen Sie das mit einem unserer Kollegen, die Pilotanlagen betreiben, die normalerweise eine kommerzielle Größe von 1/500 bis 1/1000 haben.
TCI:
Wie bereits erwähnt, verwendet die PEA für LCE (Nicht-Batterie-Qualität) sehr hohe Basisfallpreise.
Ihre Reaktion auf die niedrigen chinesischen Spotpreise war, dass die Preise nicht korrekt angegeben wurden, und wir sollten uns die japanischen / koreanischen Preise ansehen,
die zwischen 9 und 10.000 USD / t LCE liegen.
Warum gibt es zwischen diesen Ländern einen solchen Preisunterschied?
RM:
In Bezug auf das Preisniveau.
Ich bin fest davon überzeugt, dass die Preise für Lithiumcarbonat nach 2023 wieder über 13.000 USD pro Tonne liegen werden.
Es ist wichtig, auch die Bedeutung der Lokalisierung der Rohstoffversorgung zu berücksichtigen.
COVID hat uns viel über die Lokalisierung von Lieferketten beigebracht.
Es gibt auch geopolitische Überlegungen und Gesetzgebungsrichtlinien, die die Preisgestaltung weiter definieren.
Schauen Sie sich das Handelsabkommen zwischen USMCA, den USA, Mexiko und Kanada für Automobile an.
Damit sich Fahrzeuge qualifizieren können, benötigen diese 70% Materialien aus Nordamerika oder leiden unter Zöllen.
Aus globaler Sicht hat praktisch jeder große Autohersteller begonnen, Investitionen zu tätigen und Budgets für den Eintritt in den EV-Bereich bereitzustellen.
Der Mangel an Investitionen in die vorgelagerte Lieferkette für kritische Mineralien wird zu einem Preis führen, einem höheren Preis für Batteriematerialien.
TCI:
Noch etwas.
Mir ist aufgefallen, dass Sie sich nicht auf das Brom-Sole-Futter von Lanxess / Arkansas beschränken, sondern in der Lage sein möchten, verschiedene Sole zu verarbeiten.
Wie funktioniert das?
Möchten Sie Optionen für den Export der Technologie und die Durchführung von Joint Ventures mit aktuellen Soleherstellern weltweit prüfen oder ist dies zu früh,
um darüber nachzudenken, da das IP einfach im Besitz des Joint Ventures in der aktuellen Lanxess-Partnerschaft ist und alle anderen Entscheidung darüber wird eine gemeinsame Entscheidung sein?
RM:
Die Smackover-Sole in Süd-Arkansas und in größerem Umfang in der Golfregion ist eine global bedeutende Ressource.
Die anfängliche kommerzielle Produktion aus Tailbrine nach Bromgewinnung bringt das Projekt im Vergleich zu unseren Kollegen schnell zum Laufen, gefolgt von der Expansion und Entkopplung von der Bromschwanzsole, die sich über das Produktions-Fairway nach Westen bewegt.
Die Smackover-Sole kann das Perm-Becken von Lithium sein.
Unsere Aufmerksamkeit wird auf die am niedrigsten hängenden Früchte gerichtet sein und in der bestmöglichen Gerichtsbarkeit daran arbeiten,
ein Geschäft mit Lithiumchemikalien aufzubauen.
TCI:
Ich gehe davon aus, dass die Patente für die LiSTR-Demonstrationsanlage noch anhängig sind.
Können Sie uns einen Hinweis geben, wann diese Patente erteilt werden?
Ist dies in irgendeiner Weise eine Schwelle für ein potenzielles Joint Venture mit Lanxess?
RM:
Die vollständige Anmeldung der LiSTR-Patente wurde 2018/19 und je nach Bedarf für mehrere Länder eingereicht.
Ich kann wirklich nicht viel zu den Zeitplänen sagen, da dies außerhalb meiner Kontrolle liegt.
Ich erwarte nicht, dass dies ein Hindernis für die JV-Verhandlungen ist.
TCI:
Falls ein Joint Venture mit Lanxess initiiert und abgeschlossen wird, wird das Projekt erstellt.
Sie haben angegeben, dass Sie nach weiteren Möglichkeiten suchen werden, um die Ressource zu vergrößern,
wenn nützliche Sole über Hunderte von Kilometern unter der Oberfläche fließt.
Wie können Sie eine expandierende Ressource monetarisieren?
Bietet Lanxess Expansionsinvestitionen und erzielt einen höheren Cashflow?
Wie funktioniert das?
RM:
Ich kann nichts kommentieren, was nicht angekündigt oder abgeschlossen wurde, und ich kann niemals im Namen unserer Partner sprechen.
Wir haben sehr sorgfältig darauf geachtet, die Probleme zu vermeiden, mit denen die Branche konfrontiert ist, wenn Entwickler und sogar bestehende Hersteller versprechen und nicht liefern. Was ich sagen werde und ich wiederhole, die Smackover-Sole ist eine weltweit bedeutende Lithiumressource, die mit der Anwendung der geeigneten Extraktionstechnologie und einer verantwortungsvollen Entwicklungsstrategie eine beispiellose Geschäftsmöglichkeit bietet.
TCI:
Wir sind am Ende dieses Interviews angelangt.
Haben Sie noch etwas für das Publikum hinzuzufügen?
RM:
Nach mehreren Fehlstarts werden die zig Milliarden Dollar, die von Autoherstellern gebunden und Milliarden investiert wurden, die Umsetzung der Gesetzgebungspolitik durch Regierungen auf der ganzen Welt und eine breitere Akzeptanz von Elektrofahrzeugen durch die Verbraucher 2021 zu einem Wendepunkt in der Lithiumindustrie machen.
Das Timing könnte für Standard Lithium nicht besser sein.
Wir sind gut finanziert, haben einen großartigen Projektpartner und arbeiten am absolut besten Ort, um überall auf der Welt ein vollständig integriertes Lithiumprojekt zu bauen.
Es wird ein aufregendes Jahr.
Wir fangen gerade erst an.
5. Schlussfolgerung
Obwohl COVID-19 in die zweite Welle geht, hat Standard Lithium weitere 34,5 Mio. CAD gesammelt und ist am Ende seines Optimierungsprozesses angelangt.
Laut CEO Mintak befindet sich das Unternehmen bereits in Gesprächen mit Lanxess über das beabsichtigte Joint Venture.
Die Preise für Lithiumprodukte scheinen sich endlich um die Ecke gedreht zu haben, so dass das Timing einwandfrei ist,
kombiniert mit Tesla und der Erholung der chinesischen Autonachfrage, was die EV-Märkte und alles, was damit zusammenhängt, erschüttert.
Infolgedessen steigt der Aktienkurs von Standard Lithium durch die Decke, obwohl es aufgrund unbekannter tatsächlicher Kostenprofile und undurchsichtiger Lithium-Vertragspreise nicht genau klar ist, wie das Unternehmen und sein Projekt zu diesem Zeitpunkt zu bewerten sind.
Wenn Mintak korrekt ist und ein gesundes japanisches / koreanisches US $ 10.000 / t für Lithiumcarbonat in Batteriequalität verwendet werden kann, ist das Lanxess-Projekt derzeit wirtschaftlich rentabel, wenn das Opex-Profil der LiSTR-Anlage den in der PEA festgelegten Spezifikationen entspricht.
Derzeit hat Standard die Daten gesammelt, um die Produktionskosten zu untermauern.
Es bleibt abzuwarten, ob Lanxess gerade ein Joint Venture fertigstellt oder einfach Standard Lithium direkt kaufen könnte, da es in diesem Fall auch alle IPs besitzen würde.
In beiden Fällen scheint Standard Lithium heutzutage gut positioniert zu sein.
https://www.streetwisereports.com/article/2021/01/...ev-interest.html
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