Mutares stocksolide - hebt aber trotzdem ab!

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neuester Beitrag: 28.03.24 16:11
eröffnet am: 18.03.15 16:38 von: Impressor Anzahl Beiträge: 4908
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18.03.15 16:38
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207 Postings, 3298 Tage ImpressorMutares stocksolide - hebt aber trotzdem ab!

Ich möchte Euch auf eine noch wenig beachtete derzeit noch günstig bewertete Perle aufmerksam machen, die mMn nicht mehr lange auf diesem Kursniveau bleiben dürfte  
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4882 Postings ausgeblendet.

11.03.24 08:58
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1100 Postings, 6529 Tage bulls_bMutares eröffnet Indien-Büro

Moneycontrol Exclusive: Deutscher Turnaround-Spezialist Mutares eröffnet Indien-Büro in Mumbai

Mutares, das 2022 Peugeot Motorcyles von Mahindra übernommen hat, strebt in Indien 2 bis 3 Übernahmen pro Jahr in den Bereichen Fertigung, Einzelhandel und Lebensmittel an.

Ziel ist es, innerhalb der nächsten 2-3 Jahre ein indisches Portfolio mit einem Umsatz von 2 bis 2,5 Milliarden US-Dollar aufzubauen.

"Indien ist ein wachsender Markt. Es gibt eine demografische Dividende und es gibt ein BIP-Wachstum, also ist die Atmosphäre hier stark. Und wir glauben, dass dies das Potenzial hat, einer unserer Schlüsselmärkte zu werden", sagte Robin Laik, Co-Dounder und CEO von Mutares

Quelle: Swaraj Singh Dhanjal


 

11.03.24 10:47
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106 Postings, 1159 Tage ecooTaschen wirklich schnell leer?

Mutares (Holding) finanziert einen großteil über die Anleihen (Volumen 250 Mio., Fälligkeit März 2027).  Der 3 Monats-EURIBOR (3,94% Stand 8.3.24) + 8,5% entspricht 12,44% insgesamt. Das bedeutet, Mutares muss jedes Jahr ca. 31 Mio. an Zinsen aufbringen. Ausgehend von Cash & Cash equivalents Q3: 100 Mio. + 100 Mio. (Aufstockung Anleihe) + ca. 50 Mio Verkauf Frigoscandia (siehe Beitrag #4882) - abzüglich diverser Kauf und Verkäufe (pauschal - 25 Mio. konservativ)  kommen wir auf eine Liquidität (ceteris paribus) von 225 Mio. Davon 100 Mio. an Zinsen bis Fälligkeit Anleihe, und die 250 Mio Rückzahlung (bzw. wahrscheinlich (Teil-)Refinanzierung). Aktuell befinden sich 5 Unternehmen im Harvesting Bereich und laut Aussagen Laumann dürfte dort nochmal mind. 100 Mio. stecken. Der Verkauf von Frigoscandia zeigt aus meiner sicht nicht, dass Exits aktuell sehr schwierig sind und nur geringe Erlöse einbringen. So oder so, dass die Taschen schnell leer sind ohne Exits kann ich so nicht erkennen.

Bin hier aber auch noch nicht tief im Unternehmensgeschehen drin, von daher lasse ich mich auch gerne eines besseren belehren.
 

11.03.24 14:17

18 Postings, 372 Tage sailingDanke für die Informationen.

11.03.24 22:08
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413 Postings, 1374 Tage EntelippensMutares hatte den größten Exit der

Firmengeschichte als die altuelle "Krise" bereits voll im Gange war (SMP, 2023)
Ausserdem: Von welcher Krise reden wir eigentlich, wenn die Unternehmensbewertungen an den Börsen per Saldo immer neue Höhen erklimmen?
;-)  

12.03.24 15:43

234 Postings, 1141 Tage jjhh100Kursziel bestätigt von Hauck & A.

...heute neu auf der MUT Homepage eingestellt: https://ir.mutares.com/aktie/#analyse

Gleich auf der ersten Seite im letzten Absatz gibt´s einige positive Statements zu den Dividendenaussichten.

Klingt alles weiterhin vielversprechend.  

12.03.24 17:19

413 Postings, 1374 Tage EntelippensHauck & Anhäuser

gehen in Ihren erwarteten 2023er Bilanzahlen von einer shareholder equity von knapp 1.178 Mio aus.
Teilt man das ganz stumpf durch die ausgegebenen Aktien (20,6 Mio) ergibt sich eine shareholder equity von satten 57 Euro pro Aktie!
Da sollte noch ordentlich Luft im Kurs sein  

12.03.24 19:01

156 Postings, 1220 Tage WaldvehInteressant ist

dass die Analyse von Hauck für Mutares keine Erhöhung des Kurszieles gegenüber 2023 vorsieht. Da liegen mehrere Monate dazwischen und das Ziel ist 46,40€ geblieben. Hört sich ziemlich skeptisch an.  

13.03.24 08:10

234 Postings, 1141 Tage jjhh100wg. unverändertem Kursziel

Das ist nicht unübllch - s. Historie der Bewertungen auf S. 6 unten

Das klare Potenzial wird hier unverändert gesehen, interessant wird es dann mit der Vorlage der 2023 Zahlen im Apr.

 

13.03.24 08:35
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1100 Postings, 6529 Tage bulls_bTerranor AB

Nach 4 Jahren Abwesenheit übernimmt Terranor AB nun die Verantwortung für den Betrieb und die Instandhaltung der Borås Maintenance Area. Der Vertrag mit Trafikverket beginnt am 1. September 2024 und verlängert sich über vier Jahre mit der Möglichkeit einer Option auf bis zu zwei Jahre. Der Auftrag hat einen Wert von rund 230 Mio. SEK und umfasst Sommer- und Winterdienste auf einer Strecke von 1150 km Straße.

Quelle: Terranor AB

 

13.03.24 09:25
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4075 Postings, 6420 Tage allavistaTerranor für mich einer der Highlights bei Mutares

was zeigt wie stark man Unternehmen voran bringen kann mit stabilen Ansätzen. Der obige Auftrag dürfte jährliches Volumen von ca. 5 Mio Euro haben. Wird in erster Linie ab 2025 spürbar.
Aber das ganze Geschäft ist durch diese Mehrjahresverträge sehr gut sichtbar und wenig anfällig gegenüber Wirtschaftsschwankungen.
Die Branche hatte leider unter Margenprobleme zu leiden in 2023, woher das kam weiß ich nicht. Da haben wir uns gut geschlagen aber halt leider nicht den erhofften Sprung in der Rendite gemacht.
Aber die kriegen das hin, Margula macht einen super Job und durch das Wachstum werden wir auch Größenskaleneffekte erzielen..

Ein erfolgreicher Exit ist nur ne Frage der Zeit, kommen wird er..  

13.03.24 20:24

4075 Postings, 6420 Tage allavistaÜbernahme Magirus

Find ich gut. Dürfte auch Synergien mit Automotive bringen und stabiler konjunkturunsensiver Bereich

Bewährte Technik ..
EQS-News: Zweite Übernahme im Jahr 2024: Mutares hat eine Vereinbarung zur Übertragung von Magirus von der Iveco Group unterzeichnet (11177963) - 13.03.24 - News - ARIVA.DE
Nachricht: EQS-News: Zweite Übernahme im Jahr 2024: Mutares hat eine Vereinbarung zur Übertragung von Magirus von der Iveco Group unterzeichnet (11177963) - 13.03.24 - News
 

13.03.24 20:49

4075 Postings, 6420 Tage allavistaTypischer Mutares Deal



Der italienische Konzern sucht Interessenten für den deutschen Hersteller Magirus. Gleichzeitig erhöht er seine Gewinnziele.


Der italienische Lastwagen- und Bushersteller Iveco will das traditionsreiche deutsche Feuerwehrunternehmen Magirus verkaufen. Am Mittwoch hat der Iveco-Vorstandsvorsitzende Gerrit Marx bei der Vorlage der Halbjahreszahlen präzisiert, dass Gespräche mit verschiedenen Interessenten begonnen haben. Das vor mehr als 150 Jahren gegründete Unternehmen gilt unter anderem als Erfinder der Drehleiter. Es beschäftigt heute 1000 Mitarbeiter in Ulm sowie weitere 200 im italienischen Brescia und bei Graz in Österreich. Nach Angaben von Marx machte Magirus zuletzt einen Verlust von 30 bis 40 Millionen Euro im Jahr.
Der italienische Konzern sucht Interessenten für den deutschen Hersteller Magirus. Gleichzeitig erhöht er seine Gewinnziele.
 

14.03.24 12:48

3 Postings, 168 Tage 01foreverMagirus Deal

könnte eine richtige Perle werden in 3-5 Jahren!
Der Kurs ist allerdings wie festgetackert, denke vor den Zahlen wird sich da auch nicht viel tun...
Oder hat jemand eine andere Meinung hierzu?
 

14.03.24 13:49

1860 Postings, 4830 Tage marathon400Vor der Divi gibt es bestimmt

Bewegung. Magirus Deal ist super. Es kommt wieder die Zeit wo der Kurs nach dem Ausruhen nach oben läuft. Wird schon.  

14.03.24 13:58

4075 Postings, 6420 Tage allavistaChart wirkt eigentlich wie wenn die Konso soweit

durch ist. MACD komplett runter und an früheren Wendepunkten, könnt hier bald zu nem Kaufsignal kommen..

Nächste IR Termine
19.03 Jeffries Pan-European Mid-Cap Conference
20.03 Nordic Bond Conference
21.03 Stifel German Corporate Conference
11.04 GB 2023
18.04 Deutsche Investorenkonferenz
07.05 Q1  

14.03.24 15:02
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234 Postings, 1141 Tage jjhh100zur Magirus Übernahme

Interessant finde ich bei der dazugehörigen Nachricht hier bei n-tv die Aussage:
"Der Verkauf werde Iveco im ersten Quartal mit 115 Millionen Euro belasten, heißt es."

https://www.n-tv.de/wirtschaft/der_boersen_tag/...rticle24803977.html

Habe mal gesucht, das kommt offensichtlich von Reuters: https://www.reuters.com/markets/deals/...man-fund-mutares-2024-03-13/

Ich interpretiere das so, dass Mutares also hier 115 Mio. "Mitgift" (gern auch bargain purchase genannt) für den Deal bzw. für Restrukturierungsaufwendungen dazu bekommen hat.

Bei 300 Mio. Umsatz u. 35 Mio. Verlust im vergangenen Jahr von Magirus (s. die n-tv Nachricht od. andere dazu) erscheint das hier auch ein sehr guter Turnaround-Kandidat zu sein. Dazu diese Mitgift...wenn ich damit richtig liege - aus meiner Sicht in jedem Fall mal wieder ein extrem interessanter Deal. Bleibe unverändert voll investiert.



 

14.03.24 15:04

234 Postings, 1141 Tage jjhh100zu #4899

...jedenfalls ein Teil von den 115 Mio. sollte die Mitgift sein, da bin ich mir relativ sicher  

14.03.24 17:39
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1205 Postings, 3867 Tage ArmasarBitte etwas realistischer

Heute ging es mit den Amis runter weil die Marktzinsen gestiegen sind - denn die Anleiherenditen steigen in Erwartung weniger Zinsschritte. Also muss Mutares zur Finanzierung mehr Kapital aufbringen. Der Libor steigt darum geht es auch mit der Anleihe weiter hoch (die bei mir viel höher als die Aktie gewichtet ist).

Alles kein Beinbruch und die Guidance sieht ganz gut aus (https://www.marketscreener.com/quote/stock/...23-and-2025-46164133/). Aber es steht nun die überfällige Marktkonsolidierung an und die zinssensiblen Werte trifft es besonders.    

20.03.24 08:29

1100 Postings, 6529 Tage bulls_bArriva Dk mit Anleihe

jetzt  dänischen GoCollective AS

 3-jährige Anleihe (Floater, Floating Rate Note)

Volumen von 40 Mio. Euro

Kupon  8,00%-8,50% +3M Euribor


Quelle: finanzen.at

 

20.03.24 11:57
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234 Postings, 1141 Tage jjhh100Mögliche Performance Dividende für 2023

...in der aktualisierten Firmenpräsi auf S.5 schön angedeutet, s. https://ir.mutares.com/wp-content/uploads/2024/03/...esentation-3.pdf

Klar, noch ist nichts sicher, ab die Aussichten passen.

Annualisierter Konzernumsatz liegt bereits bei über 6 Mrd., s.S. 9  

22.03.24 05:04

52 Postings, 1322 Tage Matthias1988#4903

Sieht für mich nach 2€+1€ aus. Sehr solide. Schauen wir mal.  

24.03.24 08:03
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1100 Postings, 6529 Tage bulls_bPrivate Equity in Deutschland:

Private Equity in Deutschland: Investorentraum und -alptraum


Quelle: WiWo

 

28.03.24 15:20

4075 Postings, 6420 Tage allavistaZahlen, Dividende 2,25

Dividende hatte ich eher Richtung 2,75-3 E gerechnet...
For the fiscal year 2023, the Management Board and Supervisory Board will propose the distribution of a dividend totaling EUR 2.25 per share at the Annual General Meeting on June 4, 2024. This dividend amount consists of a minimum dividend of EUR 2.00 per share in line with the communicated long-term dividend policy and an additional proposed bonus dividend for the fiscal year 2023 of EUR 0.25 per share.

Outlook

Against the background of the transactions concluded and signed in the fiscal year 2023, the assumptions regarding further intended transactions in the course of the year and the plans for the individual portfolio companies, the Management Board expects revenues for the Mutares Group to increase to between EUR 5.7 billion and EUR 6.3 billion in the fiscal year 2024.

The annual net income of Mutares SE & Co. KGaA should regularly be in a range of 1.8% to 2.2% of the consolidated revenues of the Mutares Group. Based on expected revenues for the Mutares Group of EUR 6.0 billion on average, the Management Board therefore expects a net income of EUR 108 million to EUR 132 million in the fiscal year 2024. All sources from which the net income of Mutares SE & Co. KGaA is generally fed, namely revenues from the consulting business on the one hand and dividends from portfolio companies and, in particular, exit proceeds from the sale of investments on the other, are expected to contribute to this.



Mutares will publish its Annual Report 2023 on April 11, 2024, and invites analysts, investors and members of the press to a conference call at 2:00 p.m. CEST on this day to provide a deeper insight into the developments of the fiscal year 2023 and the outlook for the fiscal year 2024.
 

28.03.24 15:25

766 Postings, 3060 Tage schrmp1978...

25 Cent Performance Dividende nach dem SMP Exit sind ein bisserl wenig.

Aber besser man zahlt etwas weniger Dividende und begibt dafür dann weniger Anleihen.

Nur meine Meinung ...

 

28.03.24 16:11

1860 Postings, 4830 Tage marathon400Meine Schätzung

bei der Performancedivi lag bei 25-50 Cent. Da Mutares auf eine gute  Basisdivi setzt, fällt das Zuckerchen oben drauf dann eher solide aber lohnenswert aus. Und lieber so als Anleihen wie schon Schrmpf1978 erwähnt hat.
Das Geschäft läuft und die Aussichten waren noch nie besser. Ich sage vielen Dank für das Geld.
Der Osterhase war diese Jahr lieb.
 

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