Von nun an ging´s wieder bergauf...

rechnete mit enormen Minus und jetzt ists im Plus, also Vertrauen ist schon da.......  

aber das scheint eine Mindermeinung zu sein, der Markt hatte wohl mehr Negatives vorab eingepreist  

wenn man vereinfacht davon ausgeht, dass der Umsatz im kommenden Jahr um 20% zulegen und man den unteren Rand der diesjährigen EBIT-Marge trifft (7%), dann könnte man von folgenden Werten ausgehen:

144 Mio Umsatz
10 Mio EBIT
Abzgl. 1,5 Mio Zinsen
Abzgl. 2,5 Mio Steuern

6 Mio. Gewinn / 5,5 Mio. Aktien

EPS 1,10€

Ich weiß nicht einmal, ob der Zinsaufwand passt (1. HJ einfach hochgerechnet) und ob SNP mit einer Steuequote von 30% rechnet.

Für so ein Wachstumsunternehmen bezahle ich gerne 30€ im Einkauf, denn in 5 Jahren steht das Unternehmen ganz woanders.
 

Zinsaufwand dürfte überschlagsmäßig so hinhauen. 30% Steuerquote wohl auch. In der Vergangenheit oszillierte sie um 30% herum. Jetzt hat man neue Töchter im Ausland, wo ggfs. eine andere Steuerquote anfällt, aber pi-mal-Daumen dürfte das passen.  

Versuche einmal das Wesentliche aus der heutigen Telko zusammenzufassen:

1) Oberste Priorität des Managements ist der Gewinn von Marktanteilen. Das scheint anhand des Umsatzes ziemlich gut zu gelingen. Umsatzwachstum Q3 isoliert +68% und somit stärkstes Quartal überhaupt in der Geschichte von SNP. Mehrheit allerdings anorganisches Wachstum

2) Um dem Ziel ein globaler Player für den Standard für Software basierte Daten Transformation zu werden, muss in die Internationalisierung und Automatisierung investiert werden, um überhaupt die Vielzahl der Projekt in der Zukunft handeln zu können. SNP hat in 3 zusätzliche Softwares investiert. Beispielhaft wurde Crystal Bridge als Software genannt. Pilot davon wurde Kunden in Asien und USA demonstriert. Wir nun eigeführt und das Management ist hier extrem bullish.

3)Zahlen: Q3 bestens Umsatzquartal mit 33 Mio. EBIT-Marge FullYear wird zwischen 2-3% liegen exkl. Restrukturierungskosten. Diese Einmalkosten liegen bei ca. 4 Mio.

4)Lizenzen und Software: hier gibt es Verzögerung, da die SAP-Kunden nur zögerlich auf S/4 Hana umsatteln. In den kommenden Jahren werden allerdings 40.000 SAP Kunden auf S/4 Hana migrieren. Also ein Frage der Zeit. Zudem ist der Anteil Softwareverkäufe von Dritten höher als erwartet. Hier hat SNP nicht so eine hohe Spanne wie bei den eigenen Produkten.

5)Aktuell wächst man insbesondere über die Auftraggeber aus M&A Projekte.

Es wurde betont, dass es lediglich eine Verzögerung bei den Lizenzen und Software gibt, da sich sehr viele Projekte in der Analysephase befinden. Kommerzialisierung findet allerdings erst in der Umsetzung und in der Vermarktung von Lizenzen und Software statt. Bücher sind aber voll und MA stark ausgelastet.

Noch am Rande wurde erwähnt, dass SNP pro Jahr 150 Consultants ausbilden und auch dies eine Investition in die Zukunft ist. Kostet ca. pro Quartal 1 Mio. Wesentlicher Aspekt wenn man weiß, wie ausgetrocknet dieser Markt ist. Aktuell beschäftigt SNP bereits ca. 1300 MA.

Die Fakten liegen auf dem Tisch und ab sofort sollten die News wieder positiver ausfallen. COO und CFO versprühten eine Menge Zuversicht. Ein Zitat: eine Auftragswelle von Daten-Transformations-Projekte rollt auf uns zu. So viele Consultants gibt es auf der ganzen Welt nicht, welche diese Aufträge abarbeiten könnten. Aus diesem Grund muss SNP in die Automatisierung heute und in Zukunft investieren!!! Jetzt fehlt nur noch, dass man damit Geld verdient :-)

 

@Pinocchio: die fehlenden Softwareumsätze scheinen ja nicht zuletzt erwartete HANA Migrationen zu betreffen. Hier sind viele Kunden noch zögerlich zu wechseln. Klar ist, dass perspektivisch alle wechseln *müssen*, weil SAP die alte Version irgendwann nicht mehr supporten wird (wie üblich beim Upgrade von Software-Plattformen). Im Zweifel wird es noch dauern und dann kommt irgendwann auf einen Schlag eine große Welle.  

korrekt! So habe ich das auch verstanden.  

Es hätte so schön sein können...
Wie in #23 im anderen Thread hatte ich auf mögliche, hohe Volalität hingewiesen und mich bei 28,10 € für einen Nachkauf auf Tradegate positioniert. Dass es unbedingt bei 28,33 € dreht und dann derart nach oben ausschlägt ist nun wirklich schade.
Hoffe für meinen Nachkauf nun auf erneutes abtauchen auf etwa 29€ oder eben prozyklisch bei 34€. Gehts jemandem ähnlich?

Inhaltlich großes Dankeschön an Pinocchio74 und hzenger. Ich war den ganzen Tag unterwegs, da ist die Messe nun schon gelaufen.  

Telko war klasse. SNP hat sich gut präsentiert und Begründungen geliefert warum die Akquisitionen notwendig waren.
Q4 sollte sehr gut werden mit Chance die nun niedrigere Guidance zu übertreffen.
Für 31,60 kann man hier mitmachen, wenn man an die cloud story von SAP und die globale M&A Nachfrage bzw das Margenwachstum bei SNP glaubt.
Auch mein Dank an Hzenger.  

an Pinochio74 und natürlich auch an hzenger. Ja jetzt bin ich beruhigter..........  

Wurde seitens SNP dazu eigentlich noch was gesagt? Schliesslich hatte man von H&A ja eine Richtigstellung der behauptetermaßen falschen Analyse verlangt.  

Dazu wurde nichts mehr gesagt. Die Bedenken von H&A sind ja auch sehr langfristiger Natur (Sorge, dass SAP in Zukunft die SNP Software kopieren und selbst anbieten könnte). Mit den gegenwärtigen Wirrungen hat das nichts zu tun.  

Über 20.000 Stück unlimitiert verkauft bis runter auf 29,00 ....die Helga hat's gefreut  

Leerverkäufer?
Wer schmeißt sonst auf diese Art und Weise? Kursschonend ist was anderes. Mich hats gefreut, habe etwas aufgestockt.  

...ein H&A-Kunde:)
Marketcap ist jetzt unter EUR 160 Mio.  

Die Rutsche war ja sozusagen aus charthygienischen Gründen bitter notwendig.

 

für ein Unternehmen mit optimistisch geschätzt 6 Mio. Euro Nettogewinn, welches organisch nur im einstelligen Prozentbereich wächst.  

Schöne Bullenfalle gestern.

Jetzt verkauft offensichtlich ein Insti. Kann noch ordentlich runter gehen. Kein Wunder bei den Aussichten...  

Ist sehr wahrscheinlich ein Resultat des Conference Calls von gestern. Professionelle Anleger springen eben nicht mehr über jedes Stöckchen, dass ihnen Herr von und zu S-N hinhält.  

Weitere wesentliche Kennzahlen der ersten neun Geschäftsmonate im Detail:

Nach Ablauf der ersten neun Geschäftsmonate weist die Gesellschaft einen Konzernumsatz von 81,0 Mio. EUR aus (i. Vj. 57,5 Mio. EUR). Auf erstmalig akquirierte Gesellschaften entfielen in Summe 20,6 Mio. EUR des gesamten Umsatzanstiegs in Höhe von 23,5 Mio. EUR. Um diesen Akquisitionseffekt bereinigt, lag das organische Umsatzwachstum entsprechend bei 2,9 Mio. EUR bzw. rund 5%.  

dazugekauft, momentan kein Geld mehr........

Nächstes Jahr, so im August sieht man ob die Prognosen eingehalten werden können....  

Wollte eigentlich auch unter 30 einsteigen, aber wenn ich sehe wie hier die Anleger vom Vorstand nach Strich und Faden vera..... werden lasse ich den Kelch lieber an mir vorbei gehen.

Bin mal gespannt ob sich Herr von und zu S-N für 2017 eine Dividende genehmigen lässt.  

Ich weiß nicht wo Du die Verarschung siehst, erstmal kostet Wachstum Geld ist ja eigentlich logisch und die Dividende für Herrn Schneider-Neureuther und Aktionäre ist in meinen Augen zweitrangig............
Überlege es dir, was spricht dagegen noch?  

Das Management hat offensichtlich gelogen mit der Bestätigung der Jahresguidance (>7 % EBIT-Marge im Jahr 2017): Bei dem Ausmaß der Gewinnwarnung kann mir keiner erzählen, dass dies nicht früher zumindest teilweise ersichtlich war. Da hat man wohl absichtlich hinter dem Berg gehalten, um die Kapitalerhöhung bei (so viel ich weiss ca. 36 Euro) durchzubekommen.

Dividende und starkes anorganisches Wachstum gleichzeitig sind ein NoGo, da muss jeder Euro im Unternehmen bleiben.  

Nur 2% im Q3.

EBIT negativ im Q3.

Operativer Cash Flow stark negativ.

Oha...das sieht schlecht aus.