Kaufsignal bei Gagfah

nicht umsonst wurden die q3 zahlen auf den 19.11 verschoben!  

... um Grunderwerbsteuer zu vermeiden.

Zitat aus der Angebotsunterlage vom 18.12.2014

DA beabsichtigt, maximal bis zu 95 % (auf ganze Aktien abgerundet) minus 10.000 Stück der jeweils ausstehenden Gagfah-Aktien zu übernehmen, wobei die 95 % unter Berücksichtigung von DA etwa außerhalb des Übernahmeangebots erworbener Gagfah-Aktien und unter Nichtberücksichtigung von Gagfah-Aktien berechnet werden, die von Gagfah oder einem Unternehmen des Gagfah-Konzerns gehalten werden. Gemäß § 1 Abs. 3 und Abs. 3a Grunderwerbsteuergesetz („GrEStG“) führt der (unmittelbare oder mittelbare) Erwerb von mindestens 95 % der Anteile an einer Gesellschaft zu einer Grunderwerbsteuerpflicht in Bezug auf die zum Gesellschaftsvermögen gehörenden, in Deutschland gelegenen Grundstücke.  

BM!  

 

11:46:58 16,00 3.100
  11:01:51     16,00     1.000          §
  10:54:32     15,99       649          §
  10:54:32    15,985       656          §
  10:54:00     15,99     2.341          §
  10:54:00     15,98       300          §
  10:54:00    15,975       359          §
  09:40:49    15,935       200          §
  09:04:15     15,86100


§
 

ich erwarte spitze zahlen mit ffo steigerung im q3

zusammen mit dem yield compression und dem aktuellen nav von €15,23 sehe ich kurse deutlich über 18 Euro

der Xetra Handel geht aber nur noch diese Woche


Laut Tradegate ist Gagfah noch bzw weiterhin ab nächster Woche handelbar
 

wie schon in #3725 von mir angesprochen, was passiert denn dann mit den Aktien die man hält?
Können ja nicht einfach wertlos sein...  

zahlen werden zunehmend unklarer da immer weniger informationen veröffentlicht werden
 

0,70 und vonovia 0,88 ist der fair value von gagfah 23
finde den q3 bericht von gagfah sehr knapp man sieht das nur das mindeste gemacht wird  

wirst nie mehr auf xetra gehandelt

frage mich wo gagfah noch handelbar bleibt

nun muss man abwarten wie und ob die fusion kommt
 

soweit ich sehen kann  

15,95
+0,38
23.11.
08:26

15,00

16,00

6,67

     23.11     08:26§15,950 -T 0 0,00


bin gespannt
 

09:54:55 16,50 20

 

http://www.batstrading.co.uk/cxe/book/gfjd/
 

http://www.finanznachrichten.de/nachrichten-aktien/gagfah-sa.htm  

gagfah bleibt alsso handelbar

volumen wird sicher bald auch steigen wenn es sich rumspricht das nun chix der handelsplatz ist  

 

nun nur noch börse hamburg  

 

basierend auf dem Vonvia Kurs von 29,22 ist der Fair Value von Gagfah bezogen auf

Vonovia jeweis breinigt von Hybrid und Minorities Gagfah

NAV 19,99
FFO 23,87

Schnnitt 21,93
 

Mit der Verschmelzung hat Vonovia m.E. keinen kurzfristigen Druck. Ich denke aber, dass bis zur HV die Sache zur Abstimmung gebracht wird.

Jetzt wird womöglich erstmal der 30.11. (ao HV Vonovia) wg. Dt. Wohnen abgewartet und ev. auch die Einjahresfrist wg. des ursprünglichen Übernahmeangebotes.
 

verschmelzung im q1/2016 rückwirkend zum 31.12.2015

 

Das deckt sich mit meiner Einschätzung.

Bis zur HV-Einladung muss die neue Bewertung ermittelt sein!  

vonovia ist sicher auch noch am aufkaufen

die bewertung bei verschmelzung ist eiegntlich ziemlich nah am ffo insofern kann man mit €24 in vonovia anteilen rechnen




     25.11     11:03§15,590 bez 21.000 327.390,00
     25.11     10:49§15,650 bG 4.000 62.600,00
     25.11     10:47§15,640 bG 894 13.982,16
     25.11     10:09§15,650 bez 3.000 46.950,00
     25.11     09:59§15,650 bez 2.500 39.125,00
     25.11     09:52§15,650 bez 2.000 31.300,00
     25.11     09:43§15,610 bez 80 1.248,80
     25.11     09:31§15,650 bez 1.897 29.688,05
     25.11     08:56§15,610 bez 300 4.683,00
     25.11     08:09§15,600 G 0 0,00
 

Ich habe folgende Informationen beschafft:
1. Der Handel an der Hamburger Börse gefällt Vonovia überhaupt nicht.
2. Vonovia tritt selbst als Käufer von Aktien auf (hohe Umsätze).
3. Vonovia will Gagfah-Aktionären keine Dividende bezahlen.
4. Vonovia hat 93,8 % der Gagfah Aktien und JP Morgan hat 5 %.
5. Man hat die 95 % vermieden weil man sonst Grunderwerbssteuer bezahlen muss.
6. Man arbeitet scheinbar daran die Grunderwerbssteuer mit Mehrheit zu umgehen.
7. Der Jahresbericht wird auf ein Minimum reduziert.

Auf der Website von Vonovia steht unter Investor Relation + Gagfah + Rubrik Erwerbsangebot Gagfah + Angebotsunterlage vom 18.12.2014 + Kapitel 15
"Hinweise für Gagfah-Aktionäre die das Übernahmeangebot nicht annehmen"
folgende Informationen:

1. Delisting ist passiert.
2. Squeeze out (muss 3 Monate nach Übernahmeangebot erfolgen).
3. Sell out.


Wenn ich die Dokumentation richtig verstanden habe,
dann kann Vonovia kein "Squeeze out mehr machen", weil
1. Keine 95 % Mehrheit,
2. Frist 3 Monate nach Übernahmeangebot ist abgelaufen.


Bleib hier also nur der "Sell out"?


Frage:
Kann jemand meine Analyse mal in dem aufgeführten Dokument checken?
Wäre für Meinung und Feedback dankbar!