Hallo Zusammen,
ich hoffe das hier ist das richtige Board.
Mein Name ist Julian und ich schreibe aktuell meine Bachelorarbeit. Ich untersuche ein Maß, welches turbulente Perioden anhand von Asset Returns (hier Aktienkursrenditen) darstellt. In meiner Berechnung werden nur börsennotierte Banken berücksichtigt. Ich verifiziere meine Ergebnisse indem ich turbulente Perioden historisch belege. Beispielsweise sind in der Literatur und meiner Berechnung der September 2008 die turbulenteste Periode (Lehman).
Die 2. turbulenteste Periode für deutsche Banken ist allerdings nicht eindeutig zuzuordnen. Es handelt sich dabei um den April 2003. Ich weiß, dass nach einer andauernden Baisse ab 2000 im April 2003 der Aufschwung für den DAX begann.
Allerdings kann ich kein prägendes Element welches vergleichbar mit meinen anderen Zeitpunkten (Dotcomblase, Finanzkrise...) ist feststellen. Allerdings ist der Turbulenzwert in diesem Zeitpunkt so hoch wie 2008.
Meine Frage daher: Was waren die Hauptgründe für das Ende des Abwärtstrends im April 2003 oder gibt es bestimmte Signale welche diese Änderung ausgelöst haben?
vielen Dank im voraus |