Na das sieht doch alles gut aus.
Langsam jeden Tag etwas höher.
@Wanderreiter: Kursziel € 8,50 finde ich etwas mickrig (... von HSBC)
Der Analyst, man sollte das schon fair und sachlich richtig sehen, liegt allerdings falsch bei seiner Annahme zu steigenden Mieten.
Die Mieten, im derzeitigem Bestandsraster- und Qualitätsniveau, lassen mal gerade die Inflationsanpassung zu.
Es sprechen ja viele sogenannte und selbsternannte Gurus von einer Hyperinflation in 2012-2013.
Dann würden die Mieten in der Tat hochschiessen.
Nur, hätten wir dann wirklich was davon?
Und mit dem Veräusserungsgeschäft ist das auch so eine Sache.
Gute Preise werden bei den Perlen im Bestand erzielt.
Nicht alles sind aber Perlen und die bleiben dann eher im Portfolio hängen, ergo sekundär auch bei uns, als Shareholder.
Und dann darf man nicht vergessen, dass der Abverkauf eine Menge "Schweizer Käse" hinterlässt.
Das bedeutet, dass ja nicht alle WE`s in einer grösseren Einheit verkauft werden können.
Es bleibt meist ein beachtlicher Restbestand, der dann die Verwaltung belastet und unter Umständen Einschränkungen im Stimmrecht, der dann gebildeten WEG, verursacht.
Das wiederum bedeutet, dass die Gagfah u.U. nicht mehr das Mehrheitsstimmrecht hat und sich ggf. Entscheidungen, der WEG, zu kostspieligen Sanierungen unterwerfen muss.
Diese Tatsache fördert natürlich und ist Grundlage der Maximaldividende, die wir ja selbst beziehen.
Von daher würde ich dennoch etwas am Geschäftsmodell ändern, um die Gagfah langfristiger und strategisch klüger auszurichten. Das würde dann zwar die Divi schmälern, aber den Wert des Portfolios pushen.
Davon würde dann natürlich der Kurs profitieren.
Schauen wir mal, wo die Reise hingeht.
Gute Diividende und steigende Kurse wünscht ... |
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