Marktführer günstig zu haben

Die Protonentherapie ist bei Krebserkrankungen eine gute Option, die in Zukunft höchstwahrscheinlich breiter eingesetzt werden wird.

Hier bekommt man den Marktführer in diesem Bereich aktuell zu einem extrem günstigen Preis.

Ich werde heute mit einer kleinen Position einsteigen.

 

Flugzeugmotoren. Die Installation eines Bestrahlungsraums dauert über ein Jahr, aber wenn er operativ tätig ist hat man hochmargige wiederkehrenden Serviceverträge. Während Corona konnte IBA keine Räume installieren, dies hat sich in dieser Zeit auf die Margen niedergeschlagen. Jetzt wird der Stau abgearbeitet. Daher kann man Recht entspannt sein, dass IBA die Ziele erreicht. Früher hatte man auch schon 15% Ebitmarge erreicht.

weißt du auch warum der Umsatz so lange Seitwärts lief ?
2008 machte man im Prinzip schon den selben Umsatz wie 2022
im Prinzip ging der Umsatz da 15 Jahre lang unter Schwankungen seitwärts,
Danke,  

der damals größten Sparte IBA Molecular 2011.

spannender als E&Z. Beide Unternehmen werden vom Aufschwung in der Nuklearmedizin profitieren, aber gemessen am Ertragspotential für 2026 liegen beide Firmen ungefähr auf der gleichen Ebene, aber E&Z ist fast 3X so viel wert und auch immer noch deutlich unterbewertet im Gegensatz zu den amerikanischen Peers. Bin mal gespannt wie sich dies auflöst.

Swen Lorenz hat gestern einen neuen Bericht zu IBA veröffentlicht. Vielleicht deshalb die anziehenden Kurse...  

Hinweis. Wäre ja schön, wenn die Story langsam bekannter wird.  

ja Minenbetreiber für das wertvollste Material der Welt. Und durch die Finanzierung entstehen bis zum Produktionsbeginn keine Kosten mehr. Also wirklich eine spannende Option mit Pantera. Ich finde aber eigentlich das Kernsegment noch spannender, weil IBA in jeden dieser vier Sparten zu den marktführern gehört.

Ich könnte mich in meinen Allerwertesten beißen, gestern nach Veröffentlichung des Berichts noch gleich eingestiegen zu sein. Wollte am Wochenende erst mal etwas Research betreiben aber der Zug rollt ja schon davon....  

Bin auch mal dabei. Hatte schon E & Z, ist auf jeden Fall zukunftsträchtig. Alles was Krebs heilen oder lindern kann, hat eine hervorragende Zukunft. Deshalb liege ich auch bei Biontech noch auf der Lauer.

sehe nix wegrollen.

den Europa Malus. In den USA wäre IBA mindestens 3X so viel wert. Aber egal, kommt Zeit kommt hoffentlich Ratio zurück in den Markt.

ein paar € investiert. Fa. arbeitet zwar noch defizitär, hat aber ein Umsatzwachstum von 18,67 % und ist in einem Zukunftsmarkt tätig. Warten wir also auf kurstechnisch bessere Zeiten.

von IBA. Vielleicht bekommen sie ja noch bis zum Ende des Jahres ein paar Protonenbestrahler verkauft. Aber die Radiopharmazie scheint wirklich anzuziehen und IBA ist hier einer der wichtigsten Zulieferer.

ich bin hier seit ein paar Wochen investiert und schaue zum ersten Mal ins Forum. Und wen sehe ich da....scansoft. Da frag ich mich gleich, ob das mit dem Investieren eine gute Idee war ;)  

verbrannt. Wo ich investiere droht die Pleite:-) Es kommt noch viel schlimmer, Frank Tehlen ist hier mit seinem 10XDNA auch investiert...

wird mich überleben. Für mich absolut nicht nachvollziehbar, wie ein weltweiter Marktführer in fast allen seinen Segmenten und dem Zugriff auf Pantera mit AC225 mit einem KUV von 0,6 bewertet wird. Hier besteht auf jeden Fall ein Vervielfältigungspotential, wenn man am Ende nur wie die US Peers bewertet wird.  

dass ich jetzt auch noch im selben Boot wie Thelen sitze, fehlte noch für den perfekten Abend.

Aber ja, ich sehe es ähnlich. Das Risk Reward ist hier sehr gut, insbesondere wenn die Prognosen der nächsten 2 Jahre zutreffen. Und die Indizien sprechen dafür, dass das nicht aus der Luft gegriffen ist. Die Tatsache, dass hier noch nicht viel los ist, spricht zumindest auch schonmal für die Aktie.

Isotope und Themen über Radionuklide sind in Amerika schon Hot Topic. Also sehe hier auch hohes Upside über die nächsten Jahre.  

https://www.wallstreet-online.de/nachricht/...date-third-quarter-2024  

verkaufte Maschine am Ende Wartungserlöse zur Folge hat. 2026 hat man dann ein Niveau, wo die Serviceeeinahmen die Profitabilität dominieren. Am Ende kann ich mir auch vorstellen, dass IBA Ebitmargen von 15-20% erzielen kann. Ab 2028 kommt dann der große Schub durch AC225.

nach wie vor ein Rätsel, wie man mit den Protonenstrahler Verluste machen kann. Ein in den letzten Jahren wachsendes Business mit hohen Serviceumsätzen und einem großen Moat bzgl. Technologie. Das sollte doch machbar sein. Alle Unternehmen, die etwas ähnliches machen (Siemens (Varian), Hitachi High-Tech usw) erzielen Ebit Margen zwischen 10 und 20%.
Aktuell befinden sich über 30 Anlagen im Bau, alleine wenn jetzt die 10 Räume in Spanien über 2025 und 2026 online gehen, hat man hier nochmal einen Hebel bei dem Servicegeschäft. Man muss aber schon versuchen, weitere Auftragseingänge von ProteusOne Räumen an Land zu ziehen.

Interessanter ist aber sowieso das Industrial- und Radiopharmazieanlagengeschäft. Hier konnte man dieses Jahr wieder viele Aufträge gewinnen. Hervorzuheben ist auch, dass sie Aufträge aus dem dritten Quartal volumenmäßig auch höher sind. Und hier erzielt man sowohl mit den Anlagen als auch mit den Services bessere Margen.

Inzwischen meine größte Position und ich bin zuversichtlich, dass das die nächsten 2 Jahre ein gutes Investment werden könnte. Nur entspricht halt ein Jahr bei IBA ungefähr 4 bis 5 Menschenjahre, womit so ein Turnaround etwas länger dauert als bei anderen Firmen.  

Gab halt in den Corona jahren keine Auslieferung und wegen der langen Lieferzeit, wurde IBA durch die Inflation stark getroffen. Daher gabs wohl diverse Aufträge die nur mit Verlust geliefert werden konnten. Jetzt hat man sich durch die verlustreichen Verträge durchgearbeitet und selbst die Verlustbringer liefern irgendwann eine Marge durch die Serviceverträge. Glaube fast, wir werden schon 2025 die 10% Ebitmarge sehen und dann sollte dies die Untergrenze darstellen, da ja immer mehr Serviceverträge online gehen in beiden Bereichen.

spielt natürlich eine Rolle, das sagen sie auch so in den Analystencalls. Dort meinten sie aber auch, dass man im Servicegeschäft nicht mit derart hohen Margen rechnet, wie es üblich ist (sofern ich es richtig verstanden habe, den Grund konnte ich nicht ganz nachvollziehen als ich das Transcript auf tikr gelesen habe).
Das erste HJ war durch einmalige Sondereffekte etwas besser als gedacht, aber laut Expertenschätzung bräuchte man für das 2.HJ "nur" 10 Mio Ebit, letztes Jahr waren es 25 Mio im 2.HJ, deshalb sollte man das auf jeden Fall hinbekommen.
Dass man in 2025 schon 10% schafft (ohne Sondereffekte), da bin ich nicht so optimistisch, aber ich lass mich auch gerne überraschen.

Obendrein gibt es noch die Call-Option auf Pantera. Letzteres war auch mitunter ein Grund, warum ich hier investiert habe.  

Greift ja erst im Jahr 2028. Das heißt bis er dahin sollte schon das operative Geschäft zweistellig wachsen und auch Ebitmargen über 15% erwirtschaften. Die geschäftsmodelle geben so etwas eigentlich grundsätzlich her. Zudem ist IBA in fast allen seinen Märkten marktführer. Für mich wirklich nicht nachvollziehbar, warum ein solches Unternehmen, noch dazu in einem zukunftsmarkt agierend, so niedrig bewertet ist.

Wohl am europa malus :-(   habe heute erst wieder gelesen dass fonds und so ihre liquidität aus europa abziehen. Würde gerne hier einsteigen aber habe keine kohle mehr :-( alles in cegedim, claranova und fortec gebunden die bekannt super laufen :-)  

Zwar wird großflächig erst 2028/29 produziert werden können, trotzdem sollte man meines Erachtens nicht unterschätzen, dass es nächstes Jahr schon die ersten kleinen Batches geben sollte (1,5 bis 2 Curie von Actinium). Das könnte zusätzliches Interesse wecken. Ich denke Pantera könnte im Laufe der Zeit mehr und mehr in den Aktienkurs von IBA eingepreist werden, zumal IBA fast die einzige Möglichkeit ist, ein Stück des Kuchens abzubekommen.