RUSHYDRO

RANKFURT (MarketWatch) -- RusHydro , Russia's largest power generation company, was upgraded Monday to buy from sell at Citigroup on valuation grounds. Since the August accident at its Sayano-Shushenskaya Hydroelectric Power Plant in Siberia, RusHydro has underperformed the Micex by 37%, Citigroup analysts wrote in a note to clients. "We do not expect much more downside from here and believe it is time to look at the underperformer," they said

http://www.skrin.com/analytics/reviews/documents/...c8509a856ee19fada  

http://www.investegate.co.uk/Article.aspx?id=200910301436136971B  

EMFIS.COM - Moskau 03.12.09 (www.emfis.com) Der russische Wasserkraftwerksbetreiber RusHydro hat in den ersten neun Monaten einen Gewinn in Höhe von 817 Mio. USD erwirtschaftet, 140 Prozent mehr als im Vorjahreszeitraum.

Der operative Gewinn stieg um 14,5 Prozent auf 1,9 Mrd. USD.

Das Unternehmen erwartet, dass das Ergebnis im zweiten Halbjahr deutlich vom Unfall im größten Wasserkraftwerk Russlands beeinflusst werde. Dort sind Mitte August 75 Menschen ums Leben gekommen.
Für den Wiederaufbau wurden 1,4 Mrd. USD veranschlagt, Analysten gehen aber davon aus, dass die Kosten weitaus höher ausfallen dürften.

http://www.finanznachrichten.de/...dro-steigert-gewinn-um-140-127.htm  

EBRD intends to consider the provision of the 5bn rub. worth long term credit for RusGidro, as it was informed.

The funds will be spent on the restoration of Sayano Shushensksya GES.

RusGidro (former HydroOGK ) is the most powerful generating company covering 55 hydro power plants with 25.16GV in the capacity (ranked as the second after Hydro Quebec).

The largest of them involve Sayano Shushenskaya GES (6.4ths MW), 9 stations of Volzhsko Kamsky Cascade (10.103ths MW), Zeiskaya GES (1.33ths MW), Bureiskaya GES (1.85ths MW), tens of power plants in the North Caucasus and geothermal plants in Kamchatka.

The formation of the Company as one of the major asignees of UES in the energy generation was finished in July 2008. The government has 60.37%, minority - 39.63%. 245014059191 stocks were placed.

http://www.akm.ru/eng/news/2009/december/09/ns2881931.htm  

http://www.marchmontnews.com/story.php?story_id=11836

National hydro power operator RusHydro has prepared an $18.5m project to build four small hydro power station in the Republic of Karachayevo-Cherkessia, the company reports.

Total capacity of the four stations is estimated at 6.2 MW.

The stations are reportedly to be built at the rivers Bolshoy Zelenchuk, Marukha, Aksaut and Uchkulan.

Last week Marchmont wrote that the investor for the project to build the $4.8m hydro station at the Bolshoy Zelenchuk river is local firm Foton (see news of February 25, 2010).  

http://www.eng.rushydro.ru/press/news/11301.html

http://www.investegate.co.uk/Article.aspx?id=201006020700119160M

http://www.akm.ru/eng/news/2011/january/14/ns3320376.htm

http://www.finanznachrichten.de/...s-cuts-rushydro-to-neutral-020.htm

http://www.investegate.co.uk/Article.aspx?id=201101311300123749A

haben.
Rechne mit tieferen Kursen unter 3 EURO

Wieder Brände an zwei Reaktoren
Die Lage im Katastrophen-Atomkraftwerk Fukushima in Japan gerät mehr und mehr außer Kontrolle. In Reaktor 3 und 4 brachen erneut Brände aus. In Reaktor 3 ist zudem möglicherweise die innere Reaktorhülle beschädigt. Die etwa 50 noch verbliebenen Arbeiter mussten sich am Mittwochmorgen (Ortszeit) zeitweise aus dem Kraftwerk zurückziehen. Die Behörden registrierten an der Atomanlage zwischenzeitlich einen Strahlungshöchstwert von 1000 Millisievert - in Deutschland das Tausendfache dessen, was ein Mensch über ein ganzes Jahr hinweg an zusätzlicher Strahlung aufnehmen darf. Der Wert sank aber schnell wieder ab. Über das genaue Ausmaß der Strahlenbelastung herrscht noch Verwirrung.

http://nachrichten.t-online.de/...an-zwei-reaktoren/id_45016752/index

Desaster in Japan beeinflusst Weltwirtschaft „nicht kritisch“ - Finanzminister Kudrin

http://de.rian.ru/trade_and_finance/20110316/258580669.html

12:54 16/03/2011

Die Katastrophe in Japan kann zwar des Wirtschaftstempo im Land nach Ansicht von Russlands Finanzminister Alexej Kudrin um zwei bis drei Prozent im Jahr bremsen, werden aber keine entscheidende Auswirkung auf die Weltwirtschaft haben.

Die Rede sei nicht davon, dass „in der Weltwirtschaft etwas geschehen würde, was mit der jüngsten Krise vergleichbar wäre“, sagte Kudrin am heutigen Mittwoch während einer Konferenz in Moskau.

Zur Unterstützung seiner Wirtschaft könne Japan 200 bis 300 Milliarden mobilisieren. „Selbstverständlich wird das helfen, die japanische Wirtschaft wiederherzustellen“, so der russische Finanzminister. „Japan hat eine durchaus starke und flexible Wirtschaft.“

Zuvor hatten viele Experten in Japan und anderen Ländern ihre Befürchtung geäußert, die neueste Katastrophe in diesem Land könnte einen starken Rückschlag für die Weltwirtschaft nach sich ziehen, die sich gerade erst von der globalen Krise erhole.  

http://www.vedomosti.ru/companies/news/36542831/...-zavod-v-odni-ruki

 

eingesammelt.

Meine Entscheidung hier zu investieren kurz zusammengefasst:
KGV: ca. 6,5
EK-Quote: 63%
Net Debt / EBITDA: 1,2
Div-Rendite für 2019 vorrausichtlich ca. 12%
39,4 GW an installierter Leistung
Strom Grosshandelspreise in den letzten 4 Jahren kontinuierlich um ca. 3,5% gestiegen

Aber den Hauptpunkt sehe ich in der krassen Unterbewertung des Unternehmens in Bezug auf die gesamten Assets:
MK ca. 215 Mrd. Rubel ~ 3Mrd. Euro
Gebäude, Kraftwerke etc. lt. IFRS Bilanz 669 Mrd. Rubel zählt man den aktuellen Cashbestand von 65 Mrd. dazu und zieht die kurz und langfristigen Schulden in Höhe von 197 Mrd. Rubel ab kommt man auf 537 Mrd. Rubel - im Gegensatz zu 215 Mrd. MK!!
Nicht inkludiert sind die stillen Reserven der bereits abgeschriebenen Kraftwerke.
Und da man bei einem WKW mit einer durchschnittlichen Lebensdauer von 50 Jahren rechnen kann bevor dieses Revitalisiert werden muss, ist die Höhe der stillen Reserven doch erheblich!

Charttechnisch dürfte sich die Aktie auch stabilisiert haben, daher habe ich eine erste Position aufgebaut.

xputure
 

Jetzt wäre das nachhaltige Überschreiten der Marke von 0,53 RUB wichtig - darüber ist der Weg erst mal frei!

xpfuture  

Frankfurt, Stuttgart, Nasdaq - alle mit sehr geringen Umsatz. Wenn man die wieder verkaufen will, dann kriegt man nicht den Kurs wo´s grad steht...  

Habe meine Stücke in Frankfurt gekauft. Hat etwas gedauert bis ich meine Stücke beinander hatte.
Wobei ich hier von mindestens 50-100% Kursgewinn ausgehe, daher ist mir der Spread von 5% oder etwas mehr eigentlich egal. Weiters wird die Aktie (ADR)  in Deutschland mit einem Abschlag von ca. 10% gegenüber dem Original gehandelt.

xpfuture  

"Hat etwas gedauert bis ich meine Stücke beinander hatte. " - Was ist, wenn Du die Stücke mit Gewinn verkaufen willst und es dauert auch wieder lange bis die verkauft werden? Da ist der Kurs dann wieder runter und es ind nur wenige Stücke verkauft. Kann auch Teilausführung geben, daß frißt den Gewinn dann.  

53.000 Stk. auf der Geldseite in Frankfurt. Da kann jeder seinen Bestand zu einem halbwegs vernünftigen Kurs verkaufen. Dass man bei so engen Titeln mal 3-5% Rendite liegen lässt aufgrund der Marktenge war und sollte einem jeden bewusst sein. Andererseits überwiegen für mich die Chancen die Risiken aufgrund der Unterbewertung bei weitem.

xpfuturer  

Hi, danke xpfuture für das Auflisten der Daten!

Ich bin auch am überlegen hier reinzugehen, das sieht Fundamental recht überzeugend aus. Aber wieso ging das über so viele Jahre hinweg so stetig bergab? Und warum ist genau jetzt ein Boden erreicht?

weiß da jemand genaueres? Einfach weil jetzt niedrige Bewertungen und steigende Strompreise erreicht sind?  

Es ging viele Jahre bergab und der Gesamtmarkt stieg von einem Hoch zum Nächsten. Bei 10 EUR drehte die Aktie dann über 40 EUR.

Man darf sich nicht verrückt machen lassen. Wenn die Fundamentals stimmen braucht man nur Zeit.

xpfuture  

Dann werd ich hier nächste Woche mal eine Schnupperposition mit 2000€ aufmachen. Eine an sich eher defensive Aktie, unterbewertet, vom Handelsstreit weitgehend unberührt mit aussicht auf riesige Dividenden, das muss ich mal probieren. Bin jetzt kein Großinvestor, aber ich kann die ja Stück für Stück ausbauen  

russischen Aktien das Damoklesschwert der Sanktionen. Sollte es hier zu Aufweichungen  kommen sollte dies zusätzlichen Schwung geben.

xpfuture  

On May 24, 2019, The Board of Directors recommended the AGM to approve dividend in the amount of RUB 0.0367388 per share (50% of the Group's net profit for 2018 under IFRS, and an increase of 42%******* over 2017) and recommended dividend record day - July 9, 2019.

xpfuture