Danke für den Hinweis. Aber so richtig zusammen passen die Daten da ja auch nicht. Es wird ein PE von etwas über 2 ausgegeben, aber EPS von 6,6 bzw 3 (normalized). Ich weiß nicht, mit welchen PE berechnet wird, aber so oder so kommt man nicht auf 2. Wenn man die 6,6 nimmt, ist der PE bei 3,6, was gut ist, aber auch nicht massiv unterbewertet. Nimmt man die 3, lieg er bei 8, was für einen solchen Nebenwert mit den Risiken normal ist.
FCF wird im TTM mit 1,73 Mrd angegeben. Das wären 24 Dollar je Aktie. Das halte ich auch für unwahrscheinlich. Im Abschussbericht 2022 wurde der equity free cash flow it 142 millionen ausgewiesen. Ich kenne nur Free Cash Flow, daher weiß ich nicht genau, wie sich der equity free cash flow vom FCF unterscheidet. Aber 142 MIllionen und 1,73 Mrd sind mehr als Faktor 10 Unterschied. Daher halte ich den letzteren Wert für äußerst unwahrscheinlich. 2 Dollar FCF je Aktie ergeben ein KCV von 12. Das ist ok, aber ebenfalls nicht massiv unterbewertet.
Die Assets sind mit 13 Mrd ifür 2Q23 angegeben. Das wären 185 Dollar je Aktie. Die Zahl deckt sich mit den Bilanzen. Das Eigenkapital liegt mit 980 Millionen bzw 14 Dollar je Aktie jedoch weit unter dem Kurs, der P/BV liegt bei 1,8. Das ist sicherlich ebenfalls gut, aber auch nicht extrem niedrig.
In Summe würde ich daher sagen, dass man hier sicher immernoch zuschlagen kann, aber man vermutlich nicht mehr den mega deal bekommt. Gut möglich, dass der Kurs noch ein paar mal springt, wenn gewisse Ereignisse auftreten. ZB wenn dann doch eine Dividende erklärt wird, oder ein überraschend positiver Bericht veröffentlicht wird. Ich denke, ich warte erst einmal ab und kaufe aktuell nicht weiter. Schade, dass der Handel nicht vor ein paar MOnaten bei der ING möglich war, als der KUrs noch eine 1 vorn hatte. Da hätte ich sicher gekauft! |
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