Uniper back-of-the-envelope max EUR 2.50.

Wow, Unipers Ankündigung hat die "Apes" total verwirrt

Der relevante Inhalt war nicht die Kapitalherabsetzung oder der Reverse-Split, sondern dass der Staat schon bald beginnen wird, über Aktienverkäufe in den Markt ("IPO") seinen 99% Stake abzubauen. Das wird den zu hohen Aktienpreis belasten und darum verkaufen alle, die noch ein Fünkchen Verstand haben.

Wer sich einen rechtfertigbaren Aktienpreis berechnen will, kann das mit Daten auf finanzen.net ganz einfach:

E.ON KGV 24E: 10,6x
RWE KGV 24E: 10,9x

Durchschnitt: 10,75x -> Die Zukunftsaussichten von E.On, RWE und Uniper sind sehr ähnlich. Darum sollten sie ähnlich bewertet sein.

Uniper's Gewinnerwartung 24E (Mio.): 1.062,22 EUR (Konsensus Schätzung, Quelle: finanzen.net "Schätzungen")

Fairer Wert von Uniper's Eigenkapital (Mio.): 10,75 x 1.062,22 EUR = 11.418,87 EUR

Anzahl Uniper Aktien (Mio.): 8.329,5 Aktien (Quelle: https://www.uniper.energy/de/investoren/aktie/aktionaersstruktur)
Fairer Wert der Uniper Aktie (EUR): 11.418,87 EUR / 8.329,5 Aktien = 1,37 EUR

Auch wenn nicht alle vergleichbaren Unternehmen genau gleich bewertet sind: Bevor Uniper's Aktie wenigstens in der Nähe von 1,37 EUR handelt, ist sie zu teuer...und das ist kein Bauchgefühl sondern einfach nur Mathematik.

 

nur Algorithmen  . GAp wird bestimmt wieder geschlossen auf Xetra  

Ich bin mal mit einer Position rein gegangen.
Long bis Anfang 2024

1:Mal sehen was die HV im Dezember bringt. Ok, ist ein Zock.
2:Leerverkäufer sind keine drin
3:Uniper ist ziemlich breit aufgestellt. Nicht nur Gas.
4: Aus meiner Sicht ist bei 4,80 Euro der Boden drin.

Plus:
https://www.handelsblatt.com/unternehmen/energie/...tet/29472880.html

Interessanter Vergleich: https://www.wallstreet-online.de/diskussion/...niper#beitrag_74729306  

weder ne Frittenbude noch ein NEL-Zockerpapier.

Aus meiner Sicht weit entfernt von den schwarz gemalten 2,- Euro

Ich lag schon mit meinen TUI ganz richtig als ich titelte "Phönix aus der Asche"  und schon länger drin bin und letztens noch aufgestockt habe.

Hier bei Uniper wird es dito ähnlich laufen.  

Bitte einmal vorrechnen (nicht "vorfühlen"), wie sich für Uniper ein fairer Eigenkapitalwert von über €40Mrd ergibt.

 

bei Euro  4,612 - 4,648  

die 4,60 fällt , ist Luft bis € 4,366 - 4,424  

der Bereich € 4,36 nicht hält , droht ein Test der Euro  4,166 - 4,22  

short heute morgen . HAt man schon gesehen heute morgen  

Das Problem mit short selling ist hier auch wieder sehr ähnlich wie bei AMC: Man kriegt praktisch keine Aktien geliehen zum anschliessend short verkaufen und im Prinzip besteht die ganze Zeit das Risiko eines Short Squeezes.

Zum Glück stehen nur sehr wenige Optionen aus und der Handel mit strukturierten Produkten haben die Banken auch eingestellt. Das hätte das Problem noch verschärft.

Wenn man mehr als zufallsgesteuertes Daytrading betreiben möchte, kann man die Aktie eigentlich nur verkaufen und nicht mehr anfassen, bis sich die Situation normalisiert hat.

 

nach Test EUro  3,78 - 3,824 aus  

morgen 3,80  

mal gespannt , ob Tradegate nach 17uhr30 noch was macht  

von Uniper sind auch irgendwie witzig: Gerade eben war man noch Pleite und brauchte über EUR 13 Mrd vom Steuerzahler, weil man ohne Russland die deutsche Wirtschaft weder mit Strom noch Gas versorgen konnte.

Jeder vernünftige Mensch würde darum zuerst schauen, wo man günstiges Gas und Strom für Deutschland findet. Die kleine Menge (super dreckiges) fracking Gas aus USA ist ein Anfang aber sicher nicht die beste Lösung. Man könnte z.B. mit Italien zusammenarbeiten, wo noch grosse Mengen Gas im Boden sind...aber nein, Uniper fliegt lieber in der ganzen Welt herum und investiert deutsches Steuergeld in Texas () in ein grünes Ammoniakprojekt und in Ungarn () in Solaranlagen.

Löst das jetzt irgendwie das Energieproblem in Deutschland?

Offensichtlich sind die grünen Märchenträume vom Mehrheitsaktionär und Kinderbuchautor wichtiger...

 

her hat die € 3,90 jetzt gehalten . 4x getestet  - Bodenbildung ??!!!!  wäre Luft bis € 4,10, aber ist ja kaum Umsatz  

ins plus gedreht- sehr positiv  

Euro  4,06 - 4,10  

"Omen" für Montag  . Ist ja in letzten TAgen nur gefallen von 4,46 auf 3,90  

leider schlechte News  gestern  . Ich rechne sogar mit Test Euro  3,50 - 3,60  

	2024 erwarteter Gewinn	Market Cap	KGV
Uniper	EUR 1219m	EUR 33600m	27.5x
E.On	EUR 2617m	EUR 30800m	11.7x

Uniper erzielt weniger als die Hälfe des Gewinns von E.On aber die Markt Kapitalisierung (Market Cap) ist höher. Zukunftsaussichten von beiden Unternehmen sind etwa gleich mit Umsatzwachstumserwartungen für Uniper von jährlich durchschnittlich 0.7% über die nächsten 2 Jahre.

Uniper ist sogar teurer als Nvidia, dem globalen #1 Artificial Intelligence Unternehmen, das über die nächsten 2 Jahre durchschnittlich 36% wachsen sollte und bei einem KGV von 23.4x handelt (01/2025e, finanzen.net).

 

da liegen rund 150.000 Stück im ASK  . Wenn die abgebaut werden , dann müßte es über € 4 gehen .  Bin mal gespannt  

...na super, nach 17 Jahren (!) rechtlicher Streitereien, hat Leipzig heute wieder einen Schritt rückwärts gemacht.

Die Sache geht zurück ans OVG.

Kommt das OVG mit nachgebesserter rechtlicher Argumentation noch einmal zum gleichen Schluss, besteht also weiterhin (oder jetzt eigentlich umso mehr) das Risiko, dass Datteln 4, eines der modernsten Kohlekraftwerke der Welt und gerade erst in Betrieb genommen, wieder vom Netz genommen werden muss.​

Die Hoffnung, dass das Bundesverwaltungsgericht die völlig unnötigen Klagen der Umweltextremisten zurückweist, wurde nicht erfüllt.

Das ist schlecht für Uniper.

https://www1.wdr.de/nachrichten/ruhrgebiet/...altungsgericht-100.html

 

Nach einem Kurssturz von 60% seit August 2023 fragt man sich, ob Uniper nun fair bewertet ist.

Wer etwas von Aktienbewertung versteht, kennt die Multiple Methode und kann in der Tabelle hier sehen, warum Uniper erst bei etwa EUR 33 - 39 fair bewertet ist.

Je tiefer das UW/EBITDA und KGV Multiple, desto günstiger die Aktie. Bei EUR 53.30 bezahlt man 18.2 mal den erwarteten (Consensus Schätzung) Gewinn 2024. Das ist viel mehr als man für alle anderen Vergleichsunternehmen bezahlt. Darum ist die Uniper Aktie zu teuer

Je höher die operative Cash Flow Rendite und Fee Cash Flow Rendite, desto günstiger die Aktie. Bei EUR 53.30 "kriegt" man anteilig nur 8.5% * EUR 53.30 = EUR 4.53 Cash Flow und davon muss das Unternehmen über die nächsten Jahre fast alles in die Energiewende investieren. Investiert man in andere Unternehmen, stehen einem anteilig viel höhere Cash Flows zu und bei vielen Unternehmen bleibt auch nach Investitionen deutlich mehr Geld übrig (Free Cash Flow) für die Anleger. Free Cash Flows sind wegen stark schwankenden Investitionen naturgemäss schwieriger zu schätzen. Darum stützt man sich bei Uniper besser auf UW/EBITDA und KGV Multiplikatoren.

In der Tabelle sieht man, dass bei einem Aktienpreis zwischen EUR 33 und 39, die meisten Multiplikatoren von Uniper mit den Multiplikatoren der Vergleichsunternehmen etwa übereinstimmen. Darum wäre die Uniper Aktie bei EUR 33-39 fair bewertet.

 

 

25 % in nur 3 Handelstagen

100 % über deinem berechneten ""fairen "" Wert

wie oft noch? Börse ist nicht nur Excel