Passt das ??
21.04.11
Asbona GmbH & Co. Fonds 2 KG (Ausgabe 4/11)
Blackbox in der Hauptstadt
In Graumärkten, zu denen die geschlossenen Fonds häufig gezählt werden, tummeln sich immer wieder Anbieter, deren Herkunft und Aktivitäten nur schwer nachzuvollziehen sind. Das betrifft gelegentlich auch Private Equity-Fonds für Privatanleger. Ein solcher Fall ist aktuell der Initiator Asbona aus Berlin, dessen jüngster Prospekt Fragen aufwirft.
Kleinstanleger gesucht
Der Initiator bietet Anlegern eine Einstiegsgelegenheit ab einem Mindestbeteiligungsbetrag von 2.500 EUR. Die Zeichnungssumme kann entweder auf einmal oder ratierlich über einen Zeitraum von bis zu 30 Jahren eingezahlt werden. Zudem können die Investoren die Ratenzahlung mit einer Anfangszahlung kombinieren. Die vertragliche Laufzeit in der ursprünglichen Höhe bleibt dabei bestehen, es entfällt lediglich die Pflicht zur Zahlung der letzten entsprechenden Raten. Auch sind Gutschriften mit maximal 20% der Beteiligungssumme möglich, wenn Anfangs- und stets termingerechte Ratenzahlung kombiniert werden. Ungewöhnlich ist der lange Fundraising-Zeitraum, der laut Prospekt bis Ende 2015 reichen kann.
Investitionsplan mit Fragezeichen
Die Ansparstrategie bremst den Fonds bei näherer Betrachtung faktisch aus. Im Prospekt nimmt der Initiator den Anteil der Ratenzahler zwischen 90 und 100% an. Demzufolge stehen in den ersten Jahren nur sehr geringe Beiträge zur Verfügung, um einerseits zu investieren und andererseits die anfänglichen und die laufenden Fondskosten zu decken. Daher plant der Initiator die Aufnahme von 4,5 Mio. EUR Fremdkapital bei einem stillen Gesellschafter, der laut Prospekt jedoch noch nicht feststeht. Es ist nicht bekannt, wie viel Eigenkapital der im Mai 2010 aufgelegte Fonds bislang eingeworben hat. Ebenfalls unklar sind die Investitionsvorhaben. Der Fonds soll vor allem in das Segment erneuerbare Energien investieren und dabei nicht gewerblich tätig werden. Möglich sind Beteiligungen an Unternehmen in dieser Branche genauso wie die Beteiligungen an Managementgesellschaften und Fonds, die in diesem Sektor aktiv sind. Konkretere Kriterien bietet der Prospekt nicht. Über ein Start- oder vordiversifiziertes Portfolio verfügt der Fonds ebenfalls nicht. Die Laufzeit des Fonds ist bis mindestens Ende 2021 vorgesehen.
Details zum Management fehlen
Kommanditisten und Gründungsgesellschafter des Fonds sind die Asbona Treuhand GmbH, vertreten durch den alleinvertretungsberechtigten Geschäftsführer Bernd Henke, und Oliver Kai Bernutz. Beteiligt haben sich die Gründungsgesellschafter mit einer Einlage von je 1.000 EUR, Schlüsselperson im Prospekt ist dabei Bernutz. Aber über sein bisheriges Wirken, seine Erfahrungen oder den Track Record in den Bereichen Private Equity und erneuerbare Energien geben weder Prospekt noch Website Aufschluss. Redaktionelle Rückfragen – schriftlich wie telefonisch – blieben bis Drucklegung unbeantwortet.
Fazit:
An Private Equity interessierte Anleger sollten sich genau überlegen, welche Gründe (bzw. welche persönliche Motivation) für eine Beteiligung an dem Vehikel sprechen können. Der Prospekt jedenfalls lässt zu viele Fragen offen, als dass sie auf dieser Basis eine fundierte Entscheidung treffen könnten.
Alexander Endlweber
redaktion( at )vc-magazin.de |
Thread abonnieren
