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Village-Farms-Studie - KGV unter 3 realistisch?

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neuester Beitrag: 14.11.19 18:46
eröffnet am: 18.02.19 10:17 von: andreas kno. Anzahl Beiträge: 380
neuester Beitrag: 14.11.19 18:46 von: Flaterik1988 Leser gesamt: 55741
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18.02.19 10:17
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8 Postings, 339 Tage andreas knoblochVillage-Farms-Studie - KGV unter 3 realistisch?

Meine Sonderstudie hatte ich Anfang Oktober herausgebracht.

Dabei verglich ich u.a. einerseits das interne Potenzial von Village Farms und darüber hinaus die Bewertung zur Konkurrrenz.

Der Vorstand hatte diese Prognose abgegeben.



Zwei Bewertungsmethoden. 1000 % Kursgewinn sind konservativ. Die Eintritts-Wahrscheinlichkeit ist exzellent.


Die Berechnung über die geplante Produktion und der Marktkapitalisierung.
Ich habe einen Faktor berechnet, der sich aus der Marktkapitalisierung und der geplanten Produktion ergibt.
Ein bedeutender Marktführer, Canopy ist derzeit mit dem prozentualen Faktor 10,3 %, als der Marktkapitalisierung zur geplanten Kapazität bewertet (ich habe einige Nullen einfachhalber bei der Market-Cap einfach ignoriert).

Danach habe ich den durchschnittlichen Faktor berechnet und den Vergleich zu Village Farms hergestellt. Mittels des Joint Venture Anteils von 50 % müsste die Aktie rund 22 x höher stehen als jetzt. Berechnung: 5,1 % / 0,12 / 2 = 22.
Da aber bewertungstechnisch Canopy und Tilray herausstechen, habe ich diese Aktien heraussortiert. Der Faktordurchschnitt hat sich reduziert. Dann müsste die Aktie aber immer noch 9 x höher stehen als am 21. Sept.! Berechnung: 2,1 % / 0,12 / 2 = 9.

Eine andere Bewertungs-Methode!


Da Cannabis ein ?Commodity? ist, sind die aktuellen Preise vermutlich nicht haltbar. Geschützt wird der zügellose Anbau durch Lizenzen (Eintrittsbarrieren).
Daher ist es sehr wichtig die Marktführerschaft oder besonders preiswerte Aktien zu selektieren. Canopy und Aurora Cannabis sind die Marktführer.
Cronos investiert dagegen in andere Unternehmen und damit wird es häufig auch mit der Investmentgesellschaft von Warren Buffet verglichen.
Derzeit beträgt der Cannabis-Preis je nach Qualität zwischen 6 und 8 USD je Gramm (oben sind die USD-Preise angegeben).
Die angepeilten Produktionskosten je Gramm betragen laut Village Farms ca. 1 USD. Andere Unternehmen haben in der Regel höhere Produktionskosten (ca. 1 bis 2 USD).
Annahme: Wir davon aus, dass in den ersten 2 Jahren der Preis auf 4 USD/gr. fällt.
Der Gewinn vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen würde dann 112,50 Millionen USD betragen. Angenommener Steuersatz 25 %. Somit würde der Gewinn (ungeachtet diverser anderer Aufwendungen) ca. 84,4 Millionen USD betragen. Auf der aktuellen Basis gibt es 43,9 Millionen Aktien.
Das KGV betrüge dann 0,52!!!

Werden die anvisierten 300.000 kg produziert und fällt der Gramm-Preis auf 2 USD, dann ergibt sich ein Vorsteuergewinn von 150 Millionen. Abzüglich 25 % Steuern kämen wir auf einen Reingewinn von 112 Millionen USD oder einem KGV von 0,39.
Damit wäre ein konservativer 9 x höherer Wert nach der ersten Bewertungsmethode mehr als angemessen.
Unter der Voraussetzung, dass die gemachten Angaben nicht eintreten und der Gewinn nur 1/5 ausmachen, dann würde das immer noch einem KGV von nur 4,5 entsprechen.
Kann das Village Farms die Erwartungen einhalten, dann käme dies einer Marktführerschaft gleich. Und das würde normalerweise einen Bewertungs-Aufschlag bedeuten ? siehe Canopy oder Aurora.
Fazit: Die rechtlichen Voraussetzungen wurden vollständig erfüllt. Die entsprechenden Lizenzen hat das Unternehmen vollständig erhalten.
Jetzt hat das Unternehmen für die Umsetzung zu sorgen. Und im Anbau ist Village Farms jahrzehntelanger Spezialist.
Die Aktie ist für eine Neubewertung reif. Ein entscheidender Vorteil ist das unbekannte Unternehmen. Entsprechend niedrig ist aktuell die Bewertung.
Ich sehe in der Aktie eine außergewöhnliche Chance. Über die Risiken habe ich bereits mehrfach gesprochen.


+++ Hier möchte ich nochmals auf diese junge Branche hinweisen. Zudem ist mit jeder Aktie ein Totalverlust möglich. Bitte beachten Sie dies bei einer etwaigen Investition. Die K-Analytics GmbH | Trader-Fokus.de haftet nicht für Vermögensschäden. ++++
 
Angehängte Grafik:
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18feb19_villageprognose.png
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354 Postings ausgeblendet.

15.10.19 17:17
1

2808 Postings, 740 Tage KörnigBin leider raus, weil ich dachte

Aphria enttäuscht. Glaube fest an eine positive Kursentwicklung hier. Weil Aphria gezeigt hat, das es hier noch positive Überraschungen gibt. Allen viel Erfolg und stark steigende Kurse.
Keine Handelsempfehlung  

21.10.19 15:30
1

505 Postings, 715 Tage DekeRivers@Köring hinfälliger Artikel

veraltete Information aus dem März 2019.Genau das wird mittlerweile von Bloomberg und auch der Canadian Imperial Bank of Commere bezweifelt. Das die Umsätze eben nicht mehr 6 bis 7 Mrd Dollar betragen sondern eher 2 Mrd.  

24.10.19 18:31

2808 Postings, 740 Tage KörnigLöschung


Moderation
Moderator: JDWO
Zeitpunkt: 12.11.19 19:01
Aktion: Löschung des Beitrages
Kommentar: Moderation auf Wunsch des Verfassers

 

 

24.10.19 18:45

405 Postings, 703 Tage Admiral.69Körnig

Wieder mit 200 Aktien? ;D  

24.10.19 23:04

2808 Postings, 740 Tage KörnigNein, morgen kaufe ich erst!

Dann veröffentliche ich das! Denke jetzt kommt eine steile Erholung. Kann natürlich auch morgen mal runter gehen, weil es jetzt 3 Tage gestiegen ist. Das wäre nicht ganz so schlimm, deswegen weiß ich noch nicht wann ich kaufe. Potenzial ist ja noch einiges vorhanden auch wenn der Cannabis Preis noch sinkt.
Keine Handelsempfehlung  

25.10.19 07:48

405 Postings, 703 Tage Admiral.69VFF...

...ist vier Tage gestiegen. Meine Frage war rhetorisch, wen jucken denn deine Käufe? :D
Gutes Gelingen trotzdem!  

25.10.19 09:21

2808 Postings, 740 Tage KörnigOkay danke!

Ich habe jetzt zu 7,748 ?/Stk. gekauft insgesamt 231 Stücke. Glaube das wir die 12 ?/Aktie schneller erreichen können als wir uns das vorstellen. Trotzdem könnte es heute mal rot werden! 4 Tage am Stück steigen und vom Zwischentief über 30% entfernt ist schon eine Leistung.
Gut vorher ging es auch schnell runter.
Uns allen viel Erfolg  

25.10.19 09:30

405 Postings, 703 Tage Admiral.69Kurs

Gut erkannt, vorher ging es nur runter, fast ohne grüne Tage dazwischen. Aber heute könnte es trotzdem rot werden...oder auch nicht :D  

01.11.19 16:49

2808 Postings, 740 Tage KörnigJetzt hat die Aktie genug verschnauft

jetzt kann es in Erwartungen guter Quatalszahlen schon mal etwas steigen. Nach den Zahlen geht es dann wohl wieder etwas schneller gen Norden.  

05.11.19 19:49
1

1524 Postings, 598 Tage neymarVillage Farms

Village Farms: Aktuelle Einschätzung von Tim Nash vom 5. November 2019

https://aktien-boersen.blogspot.com/2019/11/...-einschatzung-von.html  

07.11.19 21:47

64 Postings, 4390 Tage putaristoTim Nash

Bei dem was er da von sich gibt frag ich mich ob der weiss daß VFI Cannabis anbaut? Wenn er sich voll auf Biogas konzentriert in seinem Beitrag...?  

08.11.19 19:56
1

2189 Postings, 4067 Tage macosgeht ja gut ab heute

ich schwitze hier schon seit Wochen, hoffentlich ist das der Boden?
Village Farms International to Host Third Quarter 2019 Conference Call on Friday, November 15, 2019 at 8:30 a.m. ET
https://finance.yahoo.com/news/...rnational-host-third-184000322.html  

08.11.19 20:10
1

2189 Postings, 4067 Tage macossonne Kerze

gabs ja schon ewig nicht mehr, ist ja der Hammer.  

08.11.19 20:16
1

3631 Postings, 254 Tage Gonzodererstewow was geht denn hier ab?

08.11.19 20:31
1

2189 Postings, 4067 Tage macosUnterbewertung?

 
Angehängte Grafik:
ei2ozitu4aa9fja.jpg (verkleinert auf 51%) vergrößern
ei2ozitu4aa9fja.jpg

08.11.19 22:52

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09.11.19 14:40

2808 Postings, 740 Tage KörnigLöschung


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13.11.19 21:00
1

2189 Postings, 4067 Tage macosich bleibe stur

ich verkaufe nix. Wenn die Branche wieder aufersteht, wird Village Farms der Gewinner sein.
Afgan Kush von PurSunfarms ist jetzt schon der Topseller auf OCS.
https://ocs.ca/

 

14.11.19 10:31

2808 Postings, 740 Tage KörnigHeute kommen die Quartalszahlen meine ich.

Dann sehen wir ob es eine negative Überraschung wie bei OrganiGramm oder eine positive Überraschung wie bei Aphria gibt. Glaube eher an eine positive, aber das derzeitige Umfeld ist sehr schwer! Vor allem wegen dem fallenden Cannabispreis. VF sollte jetzt mehr auch Konzentrate und Öle setzten. Die Margen sind deutlich höher. VF ist für mich fast die einzige Aktie die ich als Langzeitinvestment halten würde. Sollte der Kurs tatsächlich heute Nacht durchstarten kann ich mir auch ein teilverkauf gut vorstellen. Sollte es negativ enden muss ich stark überlegen, wie ich hier weiter verfahre;)  

14.11.19 12:19
1

405 Postings, 703 Tage Admiral.69ER....

...kommt after the bell.
Wird ein Nonevent meiner Meinung nach bzw. direkt wieder abverkauft. Ohne die USA und Mexico wird sich dieses Jahr am Preis nichts mehr tun. Als Langinvestment aber nach wie vor super. Ich halte auch wenigstens die nächsten 3 Jahre. Wenn CDB ins Rollen kommt, dann gehts ab....davon wird sich in dem heutigen ER noch nichts befinden.  Allerdings ist der Verkauf im OCS mega bisher. Das sollte schon erkennbar sein. Ich hoffe auf einen eps größer 0,20$.
Körnig: Öle und Konzentrate? CBD? Beschäftigst du dich eigentlich mit der Firma, bevor du kaufst oder hier was schreibst? Lies dir wenigstens mal die Präsi auf der Homepage durch...!  

14.11.19 14:45

2808 Postings, 740 Tage KörnigAdmiral.69

Ja, das mache ich wohl;) Soweit ich informiert bin wollen die in den USA groß Hanf dafür anbauen.
 

14.11.19 16:52

505 Postings, 715 Tage DekeRiversBranche

ich glaube es geht mitlerweile nicht mehr darum einzelne Firmen zu bewerten, sondern eher um die ganze Branche.

Man muss sich halt fragen ob die ganzen damaligen Kursgewinne bereichtig waren oder nur dem allgmeinen Hype geschuldet waren weil jeder
dem Trend hinterher lief. Jetzt zeigt sich halt das die Bäume nicht in den Himmel wachsen und das man hier kein schnelles Geld verdienen kann.

Viele Firmen habe viel Geld investiert um sich im Markt zu positionieren, nun muss diese Investition auch fruchten, aber solange es halt nur bei Kanada und teilen der USA legal ist sind die Anbaugebiete reine Zukunftsinvestitionen. Man muss das Zeug auch in Massen oder Tonnen am Markt vertickern können.

Und das kann im Prinzip derzeit noch nicht erfolgen das bisschen medizinisches Cannbis was in Deutschland verkauft werden darf reicht wohl nicht aus um Millionenumsätze zu generieren.

Es gibt Bemühung und Tendenzen Canabis generell zu legalisieren um auch die Justiz zu entlasten, aber wird deshalb jeder gleich zum Kiffer ?
Ich habe die Aktien, ja, ber ich werde trotz legalisierung nicht anfangen zu kiffen.  

14.11.19 17:33

562 Postings, 438 Tage SchrickiMoin

was ist eigentlich an Börse los? Klar waren viele CAN Werte überbewertet, aber so einen Ausverkauf? Der Tomatenhändler war schon 5 Dollar wert, hat die Cannabis Produktion keinen signifikanten Mehrwert?

Es gibt im Cannabis Sektor im Moment sehr hohe Short Positionen, befürchte, dass sie auch VF auf der Liste haben.

Habe jetzt zwar günstig eingekauft, aber dennoch ins fallende Messer gegriffen (7,2 Euro EK). Nach dem Anstieg auf 7,8 war ich mir sicher das sich da ein Boden bildet, Pustekuchen!!  

14.11.19 18:46

743 Postings, 2989 Tage Flaterik1988Es wird negativ

Sowas von dermaßen negativ.

Cannbis ist tod... uberlege mit hohen verlusten zu verkaufen.

Werd am we in ruhe nachdenken. Auf 5% mehr oder weniger verlust kommt es jetzt uach net an  

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