IPO Delivery Hero AG

Die größte Beteiligung von Rocket Internet geht an die Börse. Die Börsenbewertung übertrifft an der oberen Range des Bookbildung mit rund 4,4 Mrd. deutlich die bisherigen Erwartungen von 3-3,5 Mrd. Euro. Und der vorbörsliche Start sieht sehr gut aus: Zeichnung zwischen 22-25,50 Euro, über Tradegate aktuell 27,40 Euro. Das lässt auf einen erfolgreichen Börsengang mit nem schönen Zeichnungsgewinn hoffen. Und macht die bei Rocket verbleibenden Aktien noch attraktiver.  

von $ 4 Billion, wie in dem von Opa_Hotte zitierten Artikel (#2427) zu lesen ist.

Na klar, da rufen die Analysten gleich wieder einen Kurs von 50 auf, mal eben Verdoppeln. Vollkommen logisch durchdacht!  

und da bin ich mega optimistisch, gerade was für Aussagen in den letzten Tagen/Wochen gekommen sind:

Oscar Pierre (CEO von Glovo bzw. der EU-Einheit von Delivery Hero):
"We’re seeing acceleration again in the industry, across most of our markets. We’ve started 2024 very strong."

https://sifted.eu/articles/oscar-pierre-interview-podcast

"Das Wachstum der Transaktionen von Online-Essenslieferanten habe sich im Februar im Vergleich zum Januar beschleunigt, schrieb Analyst Jo Barnet-Lamb in einer am Dienstag vorliegenden Studie."

https://www.ariva.de/news/...ivery-hero-auf-buy-ziel-40-euro-11197611

Ich hab ja schon in einen vorhergehenden Beitrag geschrieben, dass die geplanten 725-775Mio Ebitda für 2024 ja eigentlich nur den Status Quo der Q4/23-Zahlen sind, d.h. ohne operative Verbesserung und ohne Wachstum. Hier ist für mich (persönlich, nur meine Meinung) ein Überraschungspotential gegeben und die Ziele könnten schon zu den nächsten Zahlen angepasst werden.
 

Fakt ist,
- dass sie immer noch hoch verschuldet sind (Fremdkapital ca 75%),
- das Eigenkapitel in 2 Jahren von fast 5500 auf knapp 3000 Mio € gesunken ist,
- im Gesamtjahr 2023 immer noch kein positives EBIT vorliegt.  
Und ob nun die Dividende von Woowa aus einem positiven Cashflow oder aus der Substanz bezahlt wurde, kann ich leider nicht nachvollziehen, habe ich da etwas übersehen?

Aber die Zinsen sollen ja irgendwann in diesem Jahr mal etwas fallen, dann werden die Menschen in der ganzen Welt sich wieder bekochen und beliefern lassen!    

nicht Konkurs alle achtung
 

Jetzt macht ein Aktivist Dampf
https://www.finanznachrichten.de/...-macht-ein-aktivist-dampf-486.htm  

hatte auch schlechte Investments gemacht.
 

 

Die angespannte politische Situation in Nahost ist für DH wirklich schwierig, gerade weil es (in meinen Augen) der Kernmarkt ist (neben Südkorea). Zusätzlich zu der angespannten Lage kam dann gestern JET mit wirklich schlechten GMV-Zahlen, gerade Nordamerika macht denen echt zu schaffen. Leider schwächlt bei denen auch Südeuropa, der Kernmarkt für "unsere" Glovo. Falls die desaströsen Südeuropa-Zahlen von JET auf den Gesamtmarkt zurückzuführen sind (also man dort tatsächlich weniger konsumiert) dann wird es auch für uns schwierig. Was man aber auch ganz klar sagen muss: es kann auch sein, dass JET ganz massiv Maktanteile verliert, wovon ich ausgehe. JET hat in dem Marktsegment (Südeuropa) schon mehrere Quartale rückläufige Umsätze wohingegen DH bzw. Glovo in den letzten Quartalen stark gewachsen ist. Wir werden sehen, ich hoffe nur, dass DH aufgrund der Situation im Nahen Osten die Prognosen nicht kappen wird, das würde den Aktienkurs zerschießen. Noch gibt es keine Auswirkung auf DH-Märkte, man ist weder in Israel, Jemen, Syrien oder dem Iran vertreten aber ein Ausbreiten des Konfliktes ist nicht ausgeschlossen.      

Die Aktie von Delivery Hero schiebt sich am Dienstag mit einem Plus von +8% an die MDAX-Spitze. Hintergrund ist eine außerordentlich positive Analysteneinschätzung. Gibt es bei dem Wert jetzt tatsächlich ein derart hohes Kurspotenzial?
https://www.wallstreet-online.de/nachricht/...s-grosses-kurspotenzial  

Wenn man sieht - und auch hautnah erlebt - wie Analysten Ihre Kursziele in die Höhe schrauben, oder von heute auf morgen auf ein Drittel eindampfen, dann weiß man, was man von dieser Zunft zu halten hat.

Nichts für ungut, aber es ist nur eine einzelne Meinung unter vielen.  

https://www.n-tv.de/wirtschaft/...nd-vor-dem-Aus-article24898843.html  

...zum Glück ist bei DH alles besser. Viel besser !  

also ich bin mir nicht ganz so sicher, ob man Flink oder Getier wirklich so 1:1 als Konkurrenz betrachten kann da sie reine Quick-Commerce-Lieferdienste betreiben und so keine Synnergien wie JET, DH Deliveroo, Uber und co. generieren können. Auch ist das Q-Commerce-Geschäft in Deutschland extrem schwierig, wir sind einfach eine Einkauf-Geh-Nation.

Heute ist der große Tag....  

Quarterly Statement Q1 2024
Delivery Hero reports strong Q1 results, builds
on strategy for profitable growth and cash
generation
-GMV growth of 8% YoY1 and Revenue growth of 21% YoY1. Revenue outlook raised to 18-21%
YoY1 in FY2024 (previously 15-17% YoY1)
-Gross Profit margin expanded by +60bps YoY to 7.7%
-Glovo made strong strides towards profitability, expecting to deliver positive adj. EBITDA in
H2 2024
-Successful refinancing leaves Company with an ample liquidity of EUR 1.8bn in pro-forma
cash2
-Company continues strategic focus on optimizing geostrategy, rationalizing Dmart portfolio,
and furthering global services adoption to streamline cost and performance  

Das wichtigste steht jedoch in der Bilanz: 3,7 Mrd € VERLUST.

Damit wird sich der Kurs kaum über 25 € halten. Ich gehe sogar davon aus, dass wir bald neue Tiefstkurse sehen werden.  

niemals vergessen: der Kurs hat immer recht. Die Zahlen sind sehr stark, man ist bis 2028 durchfinanziert, bis zum HJ24 wird Glovo profitabel und bei DMarts geht es auch voran. Ich bin mit den Zahlen mehr als zufrieden und würde mich in den Allerwertesten beißen wenn ich statt auf DH auf einen Kochbox-Versender gesetzt hätte. Aber nur meine Meinung  

Wenn schon stänkern, dann bitte richtig: Der Verlust steht nicht in der Bilanz, sondern in der GuV. Und dieser beträgt 2,3 Mrd. EUR. Erwähnenswert ist hier, dass davon 2 Mrd. EUR Non-Cash relevant sind.  

 

 

Deine 3,7 Mrd. EUR weist die Delivery Hero SE aus. In der GuV steht aber auch nur ein Umsatz von 319 MEUR. Hätte man sehen können..
Meine 2,3 Mrd. EUR stehen im konsolidierten Report der Delivery Hero Group (s. "Annual financial report 2023", S. 130). Bitte, gern geschehen! :)  

Ziel 73€ ;-)  

Da äußern sich dann Niklas und co im Conference call. Danach kommen dann die Analysten-Updates welche den Kurs beeinflussen können.    

https://www.boerse.de/nachrichten/BARCLAYS-Delivery-Hero-buy/35995618  

https://www.handelsblatt.com/technik/it-internet/...en/100034762.html  

https://www.finanzen.net/analysen/delivery_hero-analysen

UBS bleibt bei Buy und bleibt bei KZ 48€
"Das Quartal des Essenslieferanten sei besser als erwartet ausgefallen"

Deutsche Bank bleibt bei hold und bleibt bei KZ 21€ (Hä?)
"Der Jahresauftakt sei besser gewesen als gedacht, schrieb Analystin Silvia Cuneo"

Goldman Sachs bleibt bei Buy und bleibt bei KZ 42,30€
"Diese hätten die Erwartungen übertroffen"

Jefferies bleibt bei Buy und bleibt bei KZ 68€
" Der Essenslieferdienst habe gut abgeschnitten und mit dem Bruttowarenwert (GMV) positiv überrascht"

JPMorgan bleibt bei Overweight und bleibt bei KZ 40€
"Analyst Marcus Diebel attestierte einem seiner Anlagefavoriten am Donnerstag in seiner ersten Reaktion insgesamt solide Ergebnisse bei starker Umsatzentwicklung"

Bernstein Research bleibt bei Buy und bleibt bei KZ 59€
"Die Resultate hätten die Erwartungen übertrofffen und daraufhin sei das diesjährige Umsatzziel angehoben worden, schrieb Analystin Annick Maas in einer am Donnerstag vorliegenden Studie. Regional habe es die größte positive Überraschung in der Region Nahost und Nordafrika (MENA)"