Die Biotech-Plattform ist durchaus interessant, aber bei einer MK von aktuell 156 Mio. $ und einem Verlust von 30 Mio. $ pro Quartal steht Gritstone Ende Q2/23 wahrscheinlich bei 120 Mio. $ Cash, dass dann noch für geschätzte 4 Quartale reichen dürfte, falls das Unternehmen vorher keine Sparmaßnahmen einleitet. Große Insiderkäufe waren bis jetzt auch nicht zu beobachten, nur ein kleiner Kauf eines Direktors. https://ir.gritstonebio.com/static-files/...41-4b3b-9f63-a8a3635c49c4
Gritstone Bio geht einen anderen Weg und kombiniert zwei Arten von maßgeschneiderten Impfstoffen in der Hoffnung, Patienten mit metastasierendem Dickdarmkrebs zu behandeln, einem anderen Krebs, der auf Immuntherapien weitgehend unempfindlich ist.
Bei diesem Ansatz wird das Immunsystem zunächst mit einer älteren Technologie, einem Schimpansen-Adenovirus-Impfstoff, der auf die Tumore der Patienten abzielt, angeregt. Darauf folgt ein personalisierter, selbstvervielfältigender mRNA-Impfstoff, der ein Enzym enthält, das zusätzliche Kopien der Antigene herstellt, wodurch die erforderliche Dosis reduziert wird.
Gritstone rechnet im ersten Quartal 2024 mit Daten aus einer späteren Studie, in der die duale Impfstofftherapie getestet wird.
"Basierend auf allem, was wir gezeigt und veröffentlicht haben, sind wir wirklich begeistert", sagte Gritstone-CEO Andrew Allen.
"Wir sehen dies als einen Ausgangspunkt", sagte Healy.
- Enrollment completed in Phase 2 portion of Phase 2/3 study evaluating GRANITE (personalized cancer vaccine [PCV]) in first-line metastatic microsatellite-stable colorectal cancer (MSS-CRC); preliminary efficacy data expected in 1Q 2024
Wenn man für Q3 und Q4 je nochmal einen Verlust von 35 Mio. $ ansetzt, läge der Cashbestand nach dem vierten Quartal bei nur noch rund 50 Mio. $. Die aktuelle MK liegt bei 121 Mio. $
- Preliminary data from Phase 2 portion of Phase 2/3 study evaluating Gritstone’s personalized cancer vaccine (PCV), GRANITE, in first-line metastatic, microsatellite stable colorectal cancer (MSS-CRC) remain expected in 1Q 2024
Wäre zwischen Ende September (1,14$) und Anfang/Mitte Oktober (3,33$) ein guter Trade gewesen. Die Studiendaten in Q1/24 dürften richtungsweisend für GRTS werden.
Gritstone hat einen erheblichen Personalabbau von etwa 40 % angekündigt
diese Entscheidung folgt auf eine Verzögerung der CORAL-Phase-2b-Studie des Unternehmens, die zu einem unerwarteten Mangel an externer Finanzierung geführt hat, der voraussichtlich im ersten Quartal 2024 beginnen würde
die vorläufigen Daten aus dem Phase-2-Teil der Phase-2/3-Studie zur Bewertung von GRANITE, ihrem personalisierten Krebsimpfstoff gegen metastasierten, mikrosatellitenstabilen Darmkrebs (MSS-CRC) werden voraussichtlich noch im ersten Quartal 2024 bekannt gegeben
- Preliminary data from Phase 2 portion of Phase 2/3 study evaluating GRANITE, Gritstone’s personalized cancer vaccine in front-line metastatic, microsatellite-stable colorectal cancer (MSS-CRC) remain expected in 1Q 2024
Favorable progression-free survival (PFS) trend observed in preliminary data from the randomized Phase 2 study evaluating GRANITE (personalized neoantigen vaccine) in front-line metastatic, microsatellite-stable colorectal cancer (MSS-CRC); mature PFS data expected in the third quarter of 2024
Für das zweite Quartale kalkuliere ich nochmal bis zu 40 Mio. $ Verlust ein, womit der Cashbestand dann bei ca. 45 Mio. $ stehen könnte. Die Daten zum "progressionsfreien Überleben" könnten also zum "do or die Event" für GRTS werden. So oder so bräuchte das Unternehmen kurz davor oder kurz nach den Studiendaten wohl noch eine Finanzierung. Sollten die Daten schwächer als erhofft ausfallen droht hier ein heftiger Absturz, denn Ende des dritten Quartals könnte GRTS nur noch einen einstelligen Mio.-betrag auf dem Konto haben von den Schulden ganz zu schweigen. Sollten die Daten positiv ausfallen, könnte sich die Aktie aber auch ganz schnell verdoppeln. Meine Bauchgefühl für einen positiven/negativen Ausgang sagt mir 30/70.
- Preliminary randomized Phase 2 data suggest GRANITE (personalized neoantigen vaccine) could drive meaningful clinical benefit in front-line metastatic microsatellite-stable colorectal cancer (MSS-CRC); mature progression-free survival (PFS) data expected in the third quarter of 2024
Gemischte Studienergebnisse. Der erhoffte Befreiungsschlag war es nicht. Die Cashsituation ist angespannt und eine notwendige Phase3 Studie dauert 3-5 Jahre. Zeit und Geld das GRTS nicht hat. Daher werden parallel strategische Alternativen überprüft. Der Cashbestand könnte Ende des dritten Quartals auf ca. 40 Mio. $ fallen, dann hätte GRTS noch rund 2 Quartale "Zeit". Bei 120 Mio. $ Schulden gibt es jedenfalls keinen Cash"überbestand" den man an die Aktionäre auszahlen könnte, einzige Hoffnung ist, dass man die Assets verkaufen kann oder jemand sich für eine Übernahme erwärmen kann. Ich schätze die Chancen allerdings als gering ein. https://ir.gritstonebio.com/news-releases/...rim-phase-2-data-granite
Wie bereits in Posting #70 angedeutet, ist dies nun die logische Konsequenz. Die Assets werden in einem Bieterverfahren veräußert um die Gläubiger zu bedienen, für die Aktionäre bleibt in der Regel nichts übrig. Dennoch möglich, dass die Aktie nochmal kurz nach oben zuckt, aber darauf wetten werde ich nicht, dafür ist mir der Cashbestand zu niedrig und die Schulden zu hoch.
Tipp für Trader. Bei solchen Unternehmen mit "do or die Event" ist es oftmals klüger direkt zu verkaufen, wenn die Daten den Markterwartungen nicht entsprochen haben. Ein Verlust von 10-20% ist allemale weniger schmerzhaft als ein "Hoffen auf Bessere Zeiten" und letztendlich ein Totalverlust.
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