Während 2021 für den Edelmetallförderer Sibanye-Stillwater wie ein solides Jahr aussieht, hat Geschäftsführer und CEO Neal Froneman betont, dass das Unternehmen weiterhin seine geografische Vielfalt durch wertsteigernde Fusions- und Akquisitionstransaktionen (M&A) erhöhen wird.
Er merkte während eines virtuellen World Gold Forum Kamingesprächs am 13. April an, dass M&As "keinen Vorrang" vor der Verpflichtung des Unternehmens haben werden, weiterhin "branchenführende" Dividenden auszuschütten, die im Jahr 2020 R730-Millionen erreichten, da der Bergbaukonzern einen freien Cashflow von R1,2-Milliarden generierte.
In diesem Jahr strebt Sibanye eine Rendite von 4% oder 5% an, wobei der Gewinn vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen "deutlich höher" ausfallen soll.
Da es bei Sibanye im Wesentlichen keine operativen Probleme gibt, das Unternehmen im Jahr 2020 zwar deutlich höher bewertet ist, aber dennoch unterbewertet bleibt, sagte Froneman, dass das Unternehmen seinen Aktionären weiterhin durch Dividenden sowie durch das Erreichen operativer Exzellenz etwas bieten werde.
Er rechnet damit, dass sich die Wertsteigerung von Sibanye im Jahr 2021 fortsetzen wird.
Im Moment sind die Rohstoffpreise weiterhin "führend" und steigen schneller als der Aktienkurs von Sibanye.
Der aktuelle Preis für den 4E-Korb (Platin, Palladium, Rhodium und Gold) liegt bei etwa 60.000 R, was einen Anstieg von 50 % gegenüber den Preisen in der zweiten Hälfte des Jahres 2020 bedeutet.
Dies, so Froneman, ist ein Beweis für den Fortschritt der Branche, da der Korbpreis bei etwa R12 000 für einen 4E-Korb lag, als Sibanye seine Platingruppenmetalle (PGMs) erwarb. Das bedeutet, dass die aktuellen Korbpreise etwa 500 % höher sind als zu der Zeit, als das Bergbauunternehmen seine ersten Investitionen vor einigen Jahren tätigte.
Er warnte jedoch davor, dass dieses gute Wachstum nicht bedeute, dass das Bergbauunternehmen oder die Industrie "selbstgefällig" sein könnten.
Mit Blick auf den Fokus des Bergbauunternehmens auf ein anderes Metall, Gold, ist Froneman zuversichtlich, dass die geplanten wirtschaftlichen Anreize und Liquiditätsspritzen auf den südafrikanischen Finanzmärkten in einigen Jahren zu einem deutlich höheren Goldpreis führen werden".
Aus diesem Grund will der Minenbetreiber sein Goldportfolio, das derzeit etwa 20% des Gewinns ausmacht, erhöhen.
Dies wird jedoch nur dann vorteilhaft für das Gesamtwachstum und den Erfolg von Sibanye sein, wenn dieses Wachstum des Goldportfolios dem Wachstum der geografischen Vielfalt entspricht, so Froneman, der hinzufügte, dass "es keinen Sinn macht, Gold-Betriebsanlagen zu kaufen, die überwiegend in Südafrika oder sogar in Afrika liegen", da der Bergbaukonzern seine geografische Vielfalt verbessern will.
Ein wichtiger Aspekt, den man im Auge behalten sollte, ist die Veränderung der Investorenstimmung, wobei Froneman sagte, dass der Bergarbeiter "nichts kaufen würde, wenn es nicht wertsteigernd ist", noch würde er den Kauf tätigen, wenn er nicht die Dividenden von Sibanye verbessern würde.
Ein weiterer Bereich, den Sibanye erkundet hat, ist der der Batteriemetalle, mit der jüngsten Investition des Bergbauunternehmens in das europäische Lithiumprojekt Keliber.
In einem Zitat von der Website des Bergbauunternehmens sagte Froneman, dass die Investition "im Einklang mit [Sibanyes] strategischem Ziel steht, in die Batteriemetallindustrie einzusteigen, in der Lithium als eines der Kernmetalle angesehen wird, das von dem prognostizierten signifikanten Wachstum des Elektrofahrzeugsektors profitieren wird".
Die Investition von Sibanye in Keliber stellt eine strategische Partnerschaft dar, die sich durch komplementäre Fähigkeiten, Fertigkeiten und eine gemeinsame Vision auszeichnet, um ein bevorzugter Anbieter von verantwortungsvoll beschafften Batteriematerialien für den Markt zu sein, fügte er hinzu und merkte an, dass die Investition die Möglichkeit bietet, die geografische Diversifizierung in einem attraktiven Bergbauland weiter voranzutreiben und "die Möglichkeit, langfristige Partnerschaften mit etablierten Akteuren der Lithiumindustrie zu schmieden, die eine gemeinsame Vision der Versorgung der EV-Lieferkette haben".
Während des virtuellen Kamingesprächs erklärte Froneman, dass diese Investitionsstrategie auf dem Wissen des Bergbauunternehmens über den PGM-Sektor aufbaut und dass das Unternehmen die Metalle identifizieren wird, in denen es sich engagieren möchte (wie Lithium und Nickel), ein Bereich, in dem Sibanye aktiv nach Zielen sucht.
Froneman sagte auch, dass ein Großteil der Energieversorgung für diese Art von Betrieben in Form von Wasserkraft erfolgt, was einen geringen ökologischen Fußabdruck in einem Gebiet bedeutet, in dem beispielsweise die finnische Regierung bereits ihre Absicht erklärt hat, das Batteriezentrum Europas zu werden.
"Keliber ist ein kleines Projekt, aber es liegt in einem sehr aussichtsreichen Gebiet. Die Beziehung zur finnischen Bergbaugruppe und ihre Beziehung zur Regierung war ein sehr wichtiger Aspekt, um sicherzustellen, dass wir die richtigen Partner haben, dass wir in der richtigen Position und nahe am Markt sind", erklärte er und merkte an, dass Sibanye beabsichtigte, seine Expertise in der nachgelagerten Seite des PGM-Sektors zu nutzen, um dieselben Endverbraucher, wie z. B. Originalausrüstungshersteller (OEMs), anzusprechen.
Laut Froneman würde Sibanye "gerne in die Lieferkette einsteigen", betonte aber, dass der Bergmann keine Batterien bauen wolle.
"Wir haben festgestellt, dass unsere Fähigkeit, mit Endverbrauchern wie OEMs im Automobilbereich in Kontakt zu treten, es uns ermöglicht hat, die Substitution von Palladium durch Platin voranzutreiben, was unserer Meinung nach wichtig ist, um die Industrie ins Gleichgewicht zu bringen. Wir werden das mit Rhodium fortsetzen", schloss er und fügte hinzu, dass Sibanye sich in der Lieferkette engagieren möchte, damit das Bergbauunternehmen "Einfluss darauf nehmen kann".
Quelle:https://www.miningweekly.com/article/...oneman-2021-04-14/rep_id:3650
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