AT&S ist sehr unterbewertet!

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neuester Beitrag: 13.11.20 17:14
eröffnet am: 22.08.07 17:00 von: adriano25 Anzahl Beiträge: 3666
neuester Beitrag: 13.11.20 17:14 von: Raymond_Ja. Leser gesamt: 1175738
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05.08.20 10:51

1401 Postings, 394 Tage Michael_1980Gedanken

nichts neues ;-)  

03.09.20 21:07

8489 Postings, 4102 Tage Raymond_Jamescashflow 2007/08 bis 2019/20

https://de.statista.com/statistik/daten/studie/...ashflow-von-atunds/

die imposante grafik ist leider nur die halbe wahrheit: sie zeigt die entwicklung des operativen cash flow

der free cash flow wird durch die gewaltigen investitionsausgaben verhagelt und ist überwiegend negativ, siehe die quartalsbetrachtung unten:

All values EUR Thousands30-Jun-202031-Mar-202031-Dec-201930-Sep-201930-Jun-2019
Net Operating Cash Flow28.1248.458114.48133.67928.505
Capital Expenditures (Fixed Assets)-82.021-73.080-53.446-42.373-49.698
Free Cash Flow-53.897-64.62261.035-8.694-21.193

datenquelle: https://www.wsj.com/market-data/quotes/AT/XWBO/...s/quarter/cash-flow

 

04.09.20 09:01

8489 Postings, 4102 Tage Raymond_Jameschinesische wirtschaft im aufwärtsgang

betrifft die drei chinesischen AT&S-werke (AT&S ist fast schon eine "chinesische" aktie):
"Es geht aufwärts mit der chinesischen Wirtschaft. Der von Caixin ermittelte Einkaufsmanager-Index für das verarbeitende Gewerbe markierte Anfang der Woche mit 53,1 Punkten den höchsten Wert seit fast zehn Jahren"https://www.boersennews.de/nachrichten/artikel/...ndsaktien-/2511605/

 

05.09.20 21:29

8489 Postings, 4102 Tage Raymond_James5 jahre underperfomance


 
Angehängte Grafik:
screenshot_2020-09-05_at_21.png (verkleinert auf 50%) vergrößern
screenshot_2020-09-05_at_21.png

08.09.20 15:37

8489 Postings, 4102 Tage Raymond_Jamesdas iPhone 12 wirft seine schatten voraus

Apple will mitte september mit der produktion seines 5G-iPhones beginnen, https://news.guidants.com/#!Ticker/Profil/?i=121472
 
Zhen Ding Technology und AT&S, zwei hersteller substratähnlicher leiterplatten für die printed circuit boards (SLP) in der lieferkette von Apple-geräten (iPhone- und Apple Watch) übernehmen 30% SLP-mainboard-versorgung, https://www.digitimes.com/news/a20200727PD209.html

 

14.10.20 12:31

8489 Postings, 4102 Tage Raymond_JamesEV/EBITDA 2020e = 7

http://www.anleihencheck.de/analysen/...n_von_bis_EUR_80_Mio-12021105

bei 
- einer "von den Analysten adjustierten Nettoverschuldung von €696mio"
und 
- einem börsenwert von (€17,50 x 38,850mio aktien =) €680mio 
ergibt sich ein 
- enterprise value (EV) 2020e von (€696mio + €689mio =) €1.376mio und  
- EV/EBITDA-multiple 2020e von (€1.376mio / €195mio =) 7

das EV/EBITDA von 7 ist höher als in einschlägigen publikationen ausgewiesen, dennoch ist die aktie ist (trotz negativen free cash flows, s. oben  v. 03.09.20) nicht teuer und spricht vor allem investoren (nicht die hampelmänner) an 

 

14.10.20 13:51

8489 Postings, 4102 Tage Raymond_Jamesnettoverschuldung lt. Raiffeisen Bank Int. AG

mio €
  298 lt. AT&S (30.06.2020)
+224 storno finanzielle Vermögenswerte (keine cash equivalents)
+175 Hybridanleihe
=696 nettoverschuldung (adjustiert)

 

23.10.20 13:43
1

8489 Postings, 4102 Tage Raymond_James''seit zehn Jahren stärker als der Markt gewachsen

... und weltweit einer der Top-3-Leiterplattenhersteller", https://www.finanzen.at/nachrichten/aktien/...e-freundlich-1029713861

etwas hoch gegriffen vom vorstandschef Gerstenmayer, s. oben 05.08.20, HAUPTAKTEURE IM HDI-LEITERPLATTEN-MARKT: die größten player im markt für high density interconnect (HDI) -leiterplatten (engl. HDI Printed Circuit Board Market) sind, sortiert nach aktueller marktkapitalisierung in US$:

4,4mia, IBIDEN CO.,LTD., Tokio 
4,0mia, ZHEN DING TECHNOLOGY HOLDING LIMITED, Taiwan 
3,3mia, UNIMICRON TECHNOLOGY CORPORATION, Taiwan
2,2mia, TRIPOD TECHNOLOGY CORPORATION, Taiwan 
2,0mia, COMPEQ MANUFACTURING CO., LTD., Taiwan 
1,3mia, TTM TECHNOLOGIES, INC., Nasdaq 
0,7mia, AT&S AUSTRIA TECHNOLOGIE & SYSTEMTECHNIK, Wien

 

23.10.20 18:51
1

8489 Postings, 4102 Tage Raymond_JamesEdison Research: AT&S z w e i t größter Hersteller

... von High-End-Leiterplatten (PCBs) weltweit, https://www.edisongroup.com/wp-content/uploads/...nnect-solutions.pdf

also hat vorstandschef Gerstenmayer doch recht

peer-group-vergleich:

Edison Research: "Die prognostizierten EV/EBITDA-Multiplikatoren liegen unter dem Mittelwert unserer Stichprobe von neun börsennotierten Leiterplattenherstellern, zu denen Compeq und TTM gehören (Jahr 1: 3,8x vs. 9,1x, Jahr 2: 3,0x vs. 7,3x). Angesichts dessen, dass AT&S überdurchschnittlich gute EBITDA-Margen erzielt (Jahr 1: 20,5% vs. 16,4%), erscheint der Abschlag nicht gerechtfertigt."
(achtung: beim enterprise value [EV] rechnet Edison Research  mit einer nettoverschuldung von nur €298,3mio, anders als Raiffeisen Bank International, s. oben v. 14.10.)

konsensschätzungen (bei kurs €16,28) lt. Edison Research:

G-Jahr
Ende
Umsatz
(Mio. €)
EBIT
(Mio. €)
EPS (€)KGVDivRend.
03/191028117,22,087,83,7%
03/20100147,40,3447,91,5%
03/21e112069,00,9317,51,2%
03/22e1293110,21,699,61,7%
 

23.10.20 19:13

2106 Postings, 5901 Tage soyus1Einladung

Hallo Raymond_James,

vielen Dank für die vielen tollen Beiträge von Dir!

Es gibt einen neuen Thread zu AT&S der von der Überschrift mehr das thematisiert was wir alle wollen (Wachstum) und weniger was wir nicht wollen (Unterbewertung):

https://www.ariva.de/forum/at-s-wachstumsweg-zu-80-euro-568640

Aber vor allem um den Überblick zu behalten, wäre es super, wenn auch Du dort schreiben würdest. Hast immer wertvolle und interessante Inputs :)

Soweit mal meine Bitte bzw. unsere herzliche Einladung
dazu!

Wäre sehr erfreulich alle guten Inputs in einem Thread zu lesen.

Wie auch immer Du Dich entscheidest. Danke für alle bisherigen und zukünftigen Beiträge und schönes Wochenende :)
-----------
"Nie haben die Massen nach Wahrheit gedürstet..." Gustave Le Bon
http://www.ariva.de/profil/soyus1

28.10.20 21:35

8489 Postings, 4102 Tage Raymond_Jameskonsensschätzungen gem. datendienst Refinitiv

mit der kursschwäche (aktuell €14,90 bei flatex, minus 6,7%) verbilligt sich das KGV, was die aktie etwas attraktiver erscheinen lässt


Umsatz
(Mio. €)
EBIT
(Mio. €)
EPS (€)KGVDivRend.
03/191028117,22,087,24,0%
03/20100147,40,3443,81,7%
03/21e112069,00,9316,01,3%
03/22e1293110,21,698,81,8%


der "weg zu €80" (titel nachbar-thread) scheint mir ein phantasiebild

AT & S Austria Technologie & Systemtechnik Aktiengesellschaft : Chartanalyse AT & S Austria Technologie & Systemtechnik Aktiengesellschaft | MarketScreener


 

03.11.20 11:45
1

8489 Postings, 4102 Tage Raymond_Jameskennzahlen geschäfts-halbjahr: AT&S hält kurs

Angehängte Grafik:
screenshot_2020-11-03_at_11.png (verkleinert auf 63%) vergrößern
screenshot_2020-11-03_at_11.png

04.11.20 10:55

8489 Postings, 4102 Tage Raymond_JamesHalbjahrespressekonferenz /Mittelfristprognose

13.11.20 17:14

8489 Postings, 4102 Tage Raymond_James09.11.: interview (engl.) mit CEO

https://www.edisongroup.com/edison-tv/ats-ekf-interview/

CEO Gerstenmayer "gibt einen Überblick über das Geschäft und erklärt, was das Besondere an den HDI-Leiterplatten der Gruppe ist. Er spricht darüber, wie die Vielfalt der Märkte, die AT & S bedient, der Gruppe derzeit zugute kommt, und erörtert das laufende Investitionsprogramm für die Kapazität von IC-Substraten. Abschließend erklärt er, warum die Gruppe investiert, um ein Anbieter von Modulintegrationsdiensten zu werden.''

 

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