Ambac Rocky Balboa oder chapter 11

aber man merkt die unsicherheit deutlich! heut schon wieder -8% - Takefuj lässt auf sich warten  

ich sehe takefuji nicht als hauptthema sondern eher als zuckerl! irs ist wichtiger um ruhe reinzubringen.....ich rechen am wochenende mit einer mitteilung ausserhalb der börsenöffnungszeiten.

 

ich glaube nicht!!!!!!!!!!!!!!!!!!  

ich bin wieder daaaaaaaaaaaaaaaaaaaa  

bevor man darüber Freude feier will.

Den Vertrag den Takefuji mit ABK abgeschlossen hatte wurde 1999 von Merril Lynch - oder wie man die schreibt - vermittelt. Der Yen war damals die Carrytradewährung und man ging davon aus das der Yen mehr und mehr an Wert verlieren würde, somit entschied man sich auf ein Geschäft mit dem US-Versicherer AMBAC.

Ich habe nun nicht ein Chartbild gefunden das den Yen von 1999 darstellt, aber die letzten fünf Jahre werde ich am Ende mit einem Chart aufzeigen.

Als Takefuji ihre Probleme hatte die Gebühren für die Versicherung zu zahlen gab es ein Geschäft der ABK den Zugriff auf wesentlich, also 302 Mrd Yen, gewährt. Ich denke dass man Prozentual gesehen aus der Konkursmasse von Takefuji dann die Gebühr hätte gerade so eben begleichen können. Ich meine das man von den 302 Mrd Yen an Forderung einen Teil hätte abschreiben müssen. Da nun aber Interessenten die Takefuji kaufen ist dies ein glücklicher Umstand für AMBAC.

Ich gehe aber lieber von einem schlechterem Scenario aus, in diesem Fall läge der Vorteil nur in der Tatsache das der Dollar sehr schwach gegenüber dem Yen geworden ist, somit hat AMBAC einen Umtauschvorteil als glücklichen Umstand. Das bedeutet das AMBAC einen Umstauchmehrgewinn von ca. 20% hätte als in ihren Bücher vielleicht verbucht ist.

Wäre nun alles superglücklich für AMBAC dann würde AMBAC 302 Mrd Yen zu 84 USD/Yen umtauschen - das Geschäft wurde bei ca. 114 USD/Yen damals abgeschlossen - also ca. 30 USD pro Yen an Mehrgewinn für ABK durch Umtauchkursveränderung, d.b. das AMBAC nur durch den Umtauschkurs ein Mehrgewinn von ca. 950 Millionen Dollar haben würde.
Bedenkt man das durch die Versäumnis von Takefuji sich die Forderung mehr als verdoppelt hatte, dann hat ABK ein Mehrgewinn von ca. 1,9 Mrd Dollar.

Jetzt könnt ihr weiter denken.
Wer aber auch immer Takefuji kauft, er zahlt in der nächste Zeit die Forderung, da bleibt die Frage nach dem ,,wann" noch offen.  

http://www.kccllc.net/documents/1015973/1015973110331000000000003.pdf

Seite 20  

(Reuters) - Goldman Sachs Group will provide financing to J Trust Co for its bid for failed Japanese consumer lender Takefuji Corp, sources with direct knowledge of the matter said.

The financial backing of Goldman Sachs will strengthen the hand of J Trust, which has been seen as a strong candidate because it already runs a consumer lending business. Securing financing was viewed as a key factor in its bid.

Global buyout firms Cerberus Capital Management , and TPG , and Korean consumer lender A&P Financial also submitted offers ahead of the final bidding deadline on Thursday, the sources said.

http://www.reuters.com/article/2011/03/31/...ancialsSector&rpc=43


http://www.reuters.com/article/2011/03/30/...ji-idUSL3E7EU30320110330
Failed consumer lender Takefuji Corp's liabilities are likely to swell to around 1.3 trillion yen on mounting refunds for overcharged interest, the Nikkei business daily reported.

The company, which went under in SeptembeDr with liabilities of 430 billion yen, has been accepting requests from customers to repay excess interest payments, the daily said.

Around 1 million borrowers had sought paperwork by the February deadline, with more than 900,000 likely filing requests, Nikkei said.

Meanwhile, the moneylender's assets, which stood at 580 billion yen when it failed, will not be finalized until sponsor bidding and other processes are complete, it said.  

Hey Malboromann!Hättest du vielleich ne kleine Übersetzung  

im #5250 wird geschrieben, dass $ 37Mil. Verlust wären, was stimmt nun wirklich?

toll dass sich eher. pos. nachrichten häufen.  

"Als Takefuji ihre Probleme hatte die Gebühren für die Versicherung zu  zahlen gab es ein Geschäft der ABK den Zugriff auf wesentlich, also 302  Mrd Yen, gewährt. Ich denke dass man Prozentual gesehen aus der  Konkursmasse von Takefuji dann die Gebühr hätte gerade so eben  begleichen können. Ich meine das man von den 302 Mrd Yen an Forderung  einen Teil hätte abschreiben müssen. Da nun aber Interessenten die  Takefuji kaufen ist dies ein glücklicher Umstand für AMBAC."

 

Es ist richtig. aber wir wissen hier nicht,

1- wie lange takefuji mit ambac eine Vertrag abgeschlossen hat.

2-wie hoch die Premie ( oder die Gebühr) dafür eingezahlt werden sollte.

Ambac wird am Ende das Geld von Takefuji bekommen,

Die Frage ist, wie hoch ?

 

@Levi Ich habe dir das Bild extra ausgeschnitten und hier am Ende eingefügt, damit jeder sieht das 37 Millionen Gewinn im Februar 2011 richtig sind. Link kannst du bei #5250 entnehmen z.B..

@Leopard
Die Summe von 302 Mrd Yen sind durch das CH11-Event von Takeuji vertraglich fixiert. Jetzt geht es nur noch darum ob sie die ganze Summe zahlen oder ein Teil. Die Frage kann man aber mit 302 Mrd Yen, also der ganzen Summe, schon beantworten, weil am Donnerstag die Gebote noch mal nachgeglegt wurden. Dazu habe ich extra in #5257 die Zeitungsartikel hinterlegt. Sehr genau ist der Hinweis das Takefuji 200 Mrd Yen schon an Reserven zurückgelegt hatte, aber die möglichen Summe die sie an die Kredtinehmer für Wucherkredtie zurückzahlen müssen bei ca. 580 Mrd Yen liegt. Takefuji ist erst nach einem verlorenen Prozeß um Rückzahlungen von Wucherzinsen an die Kreditnehmer in die Insolvenz gegangen, vor her war die Firma gesund.

Beispiel Takefuji zeigt das jede Firma die sich nicht mehr kurzfristig refinanzieren kann in die Insolvenz geht. Hätten die Japaner bei Jemanden einen Kredit bekommen, dann wäre sie aus der Schose raus gekommen. Bei Takefuji hatte man 30% an Zinsen eingenommen, durch den Gerichtsprozeß fallen die Zinsen auf unter 15%. Die Firma hat 1,3 Billionen Yen an Kredite vergeben, d.b. die Firma benötigt 3 bis 5 Jahre und wäre dann aus dem Schlammes raus. Aus diesem Grund wollen andere die Firma kaufen.

Bezogen auf das ,,wann Takefuji zahlen wird" rechne ich mit einer Zahlung in Rahmen von einem Jahr bzw. im positiven Fall im ersten Monat nach dem die Firma von einem Investor übernommen wurde, weil die Forderung von ABK nun zeitlich auf sofort zu begleichen liegt.

Gruß Marlboromann  

hinter net profit steht in klammern (loss)...(verlust)?  

Hi,

die Klammer (loss) bezieht sich auf die zweite Spalte (Verlust bis heute - 28.2.)

MfG

 

erstmal einen riesen dank an marlboroman für seine beiträge. aber auf seite 1 steht es deutlich......

 

 

http://www.kccllc.net/documents/1015973/1015973110331000000000003.pdf

 

ja genau es ist ein Gewinn! Wie Gerusia richtig festgestellt hat steht darum ein loss in Klammer, da YTD ( year to day) der gesamt verlust noch 24.292 Mio Verlust ist, wenn Ambac so weiterbacht sind wir im Plus.

auf folgende 3 Ereigniss haben wir zu hoffen,und ich glaube diese sind nicht unrealistisch:

= Vergütung aus dem Verkauf von Takefuj
= Prozess Gewinn gegen Amerikanische Banken
= Einigung mit IRS, guter Kompromiss oder totaler Wegfall der 700 Mil Steuer,

wenn diese durch sind, ist Ambac sehr schnell aus der Kreide.

Das heisst Kurs nach meiner Meinung zwischen 3 $ - 7 $  

...vor dem Zusammenbruck in Bereichen von über 50,- € stand, ist das (3-7$) eigentlich noch sehr tief gestapelt.....oder nicht........

Allerdings ist zu berücksichtigen, das es in den USA Gesetzesänderungen gegeben hat, nach denen die 50,- € sowieso als "utopisch" in Hinsicht auf Erholung angesehen werden kann......

Wer will kann sich die damaligen Zahlen mal auf der Ariva-Einführungsseite (Ambac) ansehen......
http://www.ariva.de/chart/?secu=6469&t=all&boerse_id=5

Gruß  

Hi,

den von dir gennnten drei Punkten stimme ich zu. Ich würde sie noch um einen Punkt ergänzen, nämlich um die operative positive Entwicklung bis zur "Entlassung" aus Chapter 11. Denn darauf setze ich nach den veröffentlichten Gewinnzahlen für Februar.

MfG

 

 

Hi,.

mit den aufgeführten drei Punkten liegst du m.E. richtigt. Ich möchte sie noch um einen weiteren Punkt ergänzen, nämlich um die operativen Gewinne bis zur Entlassung aus Chapter 11. Zumindest weisen doch die von Marlboromann hier eingestellten Zahlen für den Monat Februar auf erfolgreiches Wirtschaften hin.

MfG

 

 

 

ich glaube auch nicht, dass die Aktie wieder auf $50 gehen wird, da wie du schon erwähnt hast, durch den Gesetzeswandel, das Trading mit Mortage Papieren weitaus restriktiver gehandhabt wird in Zukunft. Alg. Obligationenversicherungen wird es nach meiner Meinung aber weiterhin geben.  

= Vergütung aus dem Verkauf von Takefuj
= Prozess Gewinn gegen Amerikanische Banken
= Einigung mit IRS, guter Kompromiss oder totaler Wegfall der 700 Mil Steuer
= kontinuierlicher operativer Gewinn ( seit Feb. wieder ein Plus)

eine Frage, weisst du oder jemand anders, wie Ambac zurzeit operative Gewinne erziehlt? haben sie noch einen aktiven Martk ? da sie ja im moment von den Rating Agenturen nicht mehr bewertet werden.  

eine Frage, weisst du oder jemand anders, wie Ambac zurzeit operative  Gewinne erziehlt? haben sie noch einen aktiven Martk ? da sie ja im  moment von den Rating Agenturen nicht mehr bewertet werden.  

 

Durch die Prämie von den Municipal Bond( Kommunalanleihen).d.h. US Bundesstaaten zahlen  Prämie an Ambac.

jedes Quartal beträgt fast zwischen denn 100 - 150 millonen dollar. im Jahr 400- 600 millionen dollar

 

......soweit ich gelesen habe (weiß nicht mehr wo), hat AMBAC doch nie aufgehört aktiv am Markt mitzumischen.

Im Gegensatz zur "WAMU" haben die Ihr operatives Geschäft doch ganz normal weitergeführt........

Gruß  

 

Hi,

 

richtig, AmBac ist weiterhin im Versicherungsgeschäft tätig.

 

Sonst hätte auch ein aktueller Vergleich mit Konkurrenten keinen Sinn, der die Aktien von AmBac als unterbewertet einstuft.

 

 

 

http://www.mysmartrend.com/news-briefs/news-watch/...e-last-quarter-a

 

MfG

 

....da kann ich nur hoffen, das der Kurs noch ne Weile so rumdümpelt, bis ich wieder über das nötige Geld verfüge um "ordentlich" nachlegen zu können.......