Lang+Schwarz nach der Kapitalmaßnahme

So jetzt haben wir alle die 3fache Menge an L+S, mal schauen welche Richtung es geht  

Mit welchem Ergebnis für Q2/25 kann L&S Euch überraschen?  

noch 11 Tage bis zu den Q2 Zahlen und der Kurs stagniert weiter vor sich her... für mich irgendwie seltsam, insbesondere vor dem Hintergrund des weiter stark laufenden Handels vor allem für diese Jahreszeit... aus dem "Buy" vor kurzem ist daher für mich inzwischen wieder ein "Strong Buy" geworden... die Bewertung auf 2025 hochgerechnet wird wahrscheinlich inzwischen sogar unter 5 liegen... Dividende bei round about 3 EUR für 2025 ... ich verstehe hier nicht, was den Kurs noch vom Steigen auf mind. 27-28 EUR abhält ...  

bekommst du wie jedes mal kalte Füße und teilst hier deinen Verkauf mit :D  

Ich sehe das so, an der Börse wird die Zukunft gehandelt.
Ungewissenheit mag der Markt so garnicht!
Mitte nächsten Jahres, Ende PFOF, TR als Kunde wird sich wohl von LS loslösen.
Die Marktteilnehmer "sehen" nicht die Chancen, die sich in neuen Kunden auftun. Pessimisten sehen nur den Umsatzeinbruch durch Wegfall von TR. Hier sehe ich auch nochmal eine Kursschwäche, wenn
LS ein offizielles Statement zur Trennung von TR bekannt geben wird, vielleicht im Q1 '26?
LS wird nicht untätig sein, sein Geschäft weiter wachsen lassen!
Sobald hier neue Kunden für LS oder gar eine Übernahme ins Haus steht - wird sich der Kurs nochmals verdoppeln auf Sicht Ende 2027.
Plus gutes Eigenkapital von >11EUR/Aktie, dass sollte man immer im Hinterkopf haben ;-) und läßt mich ruhig schlafen!

nur meine Gedanken, keine Kaufempfehlung und

nice trades @all
bt

„Kaufinteresse? Fehlanzeige. Bei 21,60 € ist die Aktie im Dornröschenschlaf – und der Prinz hat Urlaub.“  

Na, da hat sich doch noch jemand erbarmt...vielleicht war´s auch einer der sieben Zwerge ;)  

hoffen wir auf ein Ende des Dornröschen-Schlafs mit den Zahlen Ende nächster Woche... die Zahlen können nur gut sein, die Frage ist nur eben wie gut... und auch die Prognose für das aktuelle Quartal sowie sonstige relevante Entwicklungen... Fakt ist m.E. aber, dass der Dörnröschen-Schlaf vorbeigehen wird, hoffen wir, dass die Richtung die richtige ist...  

wen es interessiert, Halbjahresbericht Tradegate.
https://www.ariva.de/aktien/tradegate-ag-aktie/...resbericht-11726606

Die Aussagen zu Q 3 werden wohl auch so für L&S zutreffen, die für Q4 denke ich eher nicht.  

@Torsten 250
Warum glaubst du das Q4 bei L&S anders ist als bei Tradegate? Q4 24 war auch bei L&S sehr sehr gut und vor Sondereffekten besser als Q1 2025. Weswegen es mich überraschen sollte wenn da auch nochmal deutlich was drauf kommt

@blacktrader
bin ich komplett bei Dir der Markt mag keine Ungewissheit. das aktuell gute KGV hilft da leider auch nicht, wenn unklar ist wie es die nächsten Jahre weiter geht. Dazu kommt das L&S selbst auch kommuniziert wie ein scheues Reh.

War TR angeht - glaubst du wirklich die Trennung ist save? Als TR Kunde habe ich gerade wieder ein Update erlebt. Die CSV meiner Karte gab es plötzlich nicht mehr in der App. Danke.
Daher für mich die frage ob TR da wirklich Zeit, Geld und Ressourcen in eine eigene Plattform steckt. Meine These wäre eher, das man eine rechtliche Möglichkeit findet, das TR weiterhin was vom Kuchen bekommt oder TS sich an L&S beteiligt.
Hätte aus meiner Sicht für TR deutlich weniger Risiken und braucht keine zusätzliche Ressourcen.


Und nun wünsche ich alle investierten bald gute Quartalszahlen und vielleicht passiert hier doch mal was beim Kurs ;)





 

Meine Aussage bezog sich auf folgendem Text aus dem HJ Bericht:
Zitat Anfang
Erst im IV. Quartal ist kein entsprechendes Wachstum zu erwarten, da bereits im IV. Quartal des Vorjahres vergleichbare Umsätze wie im laufenden Geschäftsjahr zu verzeichnen waren.
Zitat Ende

Und da wird zu meinem Verständnis vom Umsatz nicht vom Gewinn geschrieben.
Und das sehe ich halt für L&S anders. Hier mal die Umsätze aus den Q4 / 24 bis Q3 / 25 :
Q4 / 24 Umsatz 53, 186 Mrd
Q1 / 25 Umsatz 76,888 Mrd
Q2 / 25 Umsatz 81,038 Mrd
Q3 / 25 Umsatz 42,376 Mrd ( nach 34 Handelstagen --> also ca. 80-82 Mrd )

Q4 / 25 Umsatz  werden so schätze ich auch über 80 Mrd werden wenn nicht gar an die 90 Mrd.
So, aus diesen Zahlen heraus, kam halt meine Aussage das Q4 / 25 vermutlich auch wesentlich
besser sein wird als Q4 / 24.
We will see.  

ok danke, ja auf reinen Umsatz könnte das passen. Ich gucke immer auf Ergebnis der Handesltätigkeit.

Deine Zahlen sind aus dem Google doc? Weichen leicht vom offizielen ab
https://www.ls-d.de/investor-relations/...-in-das-zweite-quartal-2025

Nachdem es letzten Woche nicht mit dem Markt nach oben ging, geht es heute mit nach unten....

 

Das ist richtig, ich beziehe meine Daten aus DataminerT' s Tabelle.
Die offiziellen Umsatzzahlen von L&S liegen meist nochmals leicht darüber.  

bleibt: Wieviel verdient L&S im Segment TradeCenter pro umgesetzten Euro?

Q3/24: 13,9 Mio EUR / 36 Mrd EUR
3,86 Basispunkte
Q4/24: 31,2 Mio EUR / 54,2 Mrd EUR
5,76 Basispunkte
Q1/25: 28 Mio EUR / 78,5 Mrd EUR
3,57 Basispunkte

Ansage Mitte Mai:
"Demgegenüber bewegt sich das Ergebnis aus der Handelstätigkeit bislang auf einem niedrigeren Niveau als im Quartal zuvor."

Heißt das 3 Basispunkte oder nur noch 2,5 Basispunkte in Q2/25 - oder gar nur noch 2?

Bei 84 Mrd geschätzter Umsatz sind 3 Basispunkte immerhin noch 25,2 Mio EUR Ergebnis - bei 2,5 Basispunkten noch 21 Mio EUR und im "bad case" 2 Basispunkte 16,8 Mio EUR

Aus dem Segment Strukturierte Produkte/Treasury kommen dann noch 8 bis 10 Mio EUR hinzu. Dann haben wir eine Bandbreite von 35,2 Mio EUR bis 24,8 Mio EUR als Handelsergebnis insgesamt. Beides hat dann wiederum gegenläufige Auswirkungen auf den variablen Anteil an den Personalaufwendungen, deshalb erspare ich uns jetzt die weitere kleinteilige Rechnung auf ein Netto-Ergebnis pro Aktie.

Die 24,8 Mio EUR im "bad case" sind allerdings immer noch gut 9% höher als das Q2/24 - insofern bliebe der Aufwärtstrend in den Ergebnissen intakt

Q4 wird dann allerdings herausfordernd: Die 39,2 Mio EUR zu toppen aus Q4/24 klappt nur wenn entweder die Umsätze nochmals einen gewaltigen Sprung nach oben machen, oder eben die o.g. Basispunkte :)

 

wissen wir mehr. Charttechnisch ist der Kurs angeschlagen. Hoffnung oder Realität was kommt? "VerlustExperte"; interessante Rechnung, schauen wie mal was passt.  

Es gab ja im April '25 den Personalwechsel zu TR.
Das PFOF-Verbot "zwingt" ja TR selbst zum Market-Maker zu werden.

Zitat aus dem interessanten Artikel Börse online:
"Der Einstieg von Carsten Lütke-Bornefeld, dem früheren Head of Trading bei Lang & Schwarz, als „Assistent der Geschäftsführung“ bei Trade Republic, wird von Branchenkennern als klares Signal gewertet: Trade Republic holt sich Know-how für den Aufbau einer eigenen Market-Making-Einheit ins Haus. Das Ziel: den Handel von der LS Exchange zu lösen und selbst ins Zentrum der Handelsarchitektur zu rücken."

link hierzu:
https://www.boerse-online.de/nachrichten/...-marktkrieg-20383925.html

Zukunftsgedanken:
Mich beunruhigt das allerdings nicht, da das Problem bei TR liegt, nicht bei LuS.
LuS wird als Market Maker (mit einschlägiger Branchenerfahrung über Jahre) nicht vom Spielfeld verschwinden ;-)
Bißchen Pfeffer birgt allerdings eine Übernahmefantasie bei LuS, beachte sehr geringes KGV!...
Ich könnte mir gut vorstellen das bei Preisen oberhalb von 35EUR/Aktie manch' eine Hand schwach werden könnte und verkauft (an wen auch immer)...

keine Anlageberatung und

nice trades @all
bt

Wie soll denn eine evtl. Übernahme ablaufen ? Meinst du irgendein Akteur, egal ob nun
TR oder wer auch immer, tritt an die Anteileigner und erklärt öffentlich das er L&S z.B.
für 35 € per Share übernehmen will? Kann ich mir nicht vorstellen.
Der normale Weg wäre einen Aktienanteil von 30 % zu erwerben und dann mit dem
vom Gesetzgeber vorgeschriebenen Pflichtangebot zu kommen.
Das Problem bei L&S ist aber die Aktien Struktur, nämlich über 90% Streubesitz.
Ich hatte ja gehofft, dass TR eine Beteiligung über Aktienausgabe erhält, dass scheint aber
wohl nicht der Fall zu sein.
Warten wir mal die Zukunft ab, und da bin ich bei dir, L&S ist sehr gut aufgestellt und im Markt
aus meiner Sicht nicht mehr weg zu denken. Immerhin haben die das Handelsvolumen von
mittlerweile ca. 70% einer Tradegate. Das waren vor Jahren wesentlich weniger.  

RHEINMETALL - Wahnsinn - auch die Zahlen zum III. Quartal werden gut werden!  

Die Spannung vor dem Zahlen steigt, die Frage ist m.M. nach nicht mehr ob, sondern wie stark die Aktie steigt...  

Mit den Zahlen ist das so eine Sache. Ich persönlich glaube leider, dass die Aktie hier nicht
extrem steigt,  da ich "nur" mit einem Ergebnis von ca. 1,20€ in Q2 rechne und viele aber
meiner Meinung nach schon wieder weit höhere Erwartungen haben.  Mir ist das aber so
ziemlich egal, da ich nicht auf die kurzfristige Kursentwicklung schaue. Wenn es nochmals
kursmäßig bergab gehen sollte, dann habe ich für Freitag nochmals die Gelegenheit um
meine Position weiter auf zu stocken. Wenn der Kurs steigt, dann freue ich mich natürlich
auch.
Ich für mich, denke jedes mal bei Eigenmitteln der Gesellschaft von 124 Mio per 31.03.25,
wie weit soll der Kurs denn noch fallen. Denn die 124 Mio sind ja schon mal über 13 €
pro Aktie. Von daher, ist für mich im Moment alles gut.
 

die 124 Mio EUR werden per 30.06. noch zugenommen haben, aber am 15.7. wurden dann 16,5 Mio EUR an die Eigentümer ausgekehrt. Nehmen wir einmal Deine Schätzung von 1,20 EUR für Q2, dann lägen die Eigenmittel per 30.06. um 135,3 Mio EUR. Wenn Q3 (überraschend) 1,75 EUR erbringen würde, blieben diese 135,3 Mio EUR erhalten - ansonsten schrumpfen sie um die Differenz zwischen EPS Q3 und Dividende.
Diese 1,75 EUR Dividende hat (wie fast jedes Jahr) dem Kurs nicht sonderlich geholfen. Weiter oben las ich davon, der Kurs sei "charttechnisch angeschlagen" - das ist ja kein Wunder bei fast 8% Dividendenabschlag. Eigentlich sollte man dieser Dividendenpolitik in Zukunft die Zustimmung versagen, aber ich fürchte, dass die Aktie dann noch unpopulärer wird, obwohl eine Ausschüttung des Gewinns oder dessen Thesaurierung auf den tatsächlichen geschäftlichen Erfolg keinen Einfluss hat. Bestes Jahr hinsichtlich Kurssteigerung war in der jüngeren Vergangenheit das Jahr 2020 - da wurde interessanterweise gar keine Dividende ausgezahlt. ;)  

Beim Thema Dividende teile ich deine Meinung vollumfänglich.
Mir wäre ein Aktienrückkaufprogramm am liebsten. Aber wie du schon geschrieben hast,
ist glaube ich, die stattliche Dividendenrendite ein Punkt den die Anleger bei L&S mögen.
Ich bin da noch Old school und schaue auf die Fundamentals und die würden sicherlich
noch besser werden, wenn die Divi nicht ausgekehrt würde.
Nun muss ich gestehen ich bin schon ein wenig älter und befasse mich schon seit ca.
35 Jahren mit Aktien und ich habe leider das Gefühl, das bei vielen Anlegern die
Fundamentaldaten nicht mehr wirklich relevant sind, sondern immer nur gewissen Hypes
hinterhergejagt wird ohne sich überhaupt mit der Aktie zu beschäftigen, aber so ist das
halt. Wenn ich mir manche Aktienbewertungen in Übersee anschaue, frage ich mich wann
da der große Abverkauf kommt. Aber egal, auch dann wird L&S da mitverdienen.
So nun bin ich ein wenig vom Thema abgekommen, sorry.  

neue "Gewinnverteilungspolitik"?

Bin schon gespannt auf die "Finanznachrichten" im Februar 2026 :)  

ich bleibe hier dick investiert, da m.E. noch immer hier ordentlich Potenzial ist... jedenfalls finde ich derzeit nichts am Markt, wo ich noch ähnliches Potenzial sehe... hoffe am Freitag auf sehr gute Zahlen bzw. vor allem gute Margen, die Umsätze waren ja mega in Q2-25 und einen guten Ausblick mit keinerlei Verkündung von Negativ-Entwicklungen... dann sind wir hier auch ruckzuck wieder über der 25 EUR Marke, wenn nicht sogar deutlich drüber...  

mein EK liegt seit Jahren bei über 26 ...  

Ich hab LuS schon seit 2017 im Depot.
Ich hab sie für 21EUR, 62EUR und sogar für 116EUR + 124EUR -alles vorm Aktiensplit, gekauft.
Huuiiii, manches hätte ich mir auch "sparen" können :-)
Richtig rein gekauft habe ich Ende 2022 und '23 im Tal der Tränen zu 10,40EUR und 12,55EUR,
auch um meinen EK Schnitt zu senken. Letzter Kauf war im April 2025 zu 18,40EUR.
Bisher macht sich meine (einfach warten-) Strategie gut bezahlt, dank der Dividenden.

Auf "Gewinnverteilungspolitik" von VerlustExperte, möchte ich noch kurz eingehen.
Wenn die Gesellschaft beschließt nur noch 50% auszuschütten würde mich das
nicht weiter stören. Jeder EURO, der nicht ausgeschüttet wird, kommt dem Unternehmen
direkt zu gute. Wachstum, Aktienrückkauf oder EK-Stärkung. Die Jungs bei LuS sind Profis ;-)

nice trades @all
bt