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Rostocker Biotechfirma IPO

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neuester Beitrag: 18.09.20 09:44
eröffnet am: 09.11.19 14:50 von: moggemeis Anzahl Beiträge: 447
neuester Beitrag: 18.09.20 09:44 von: Sonnenstrahl Leser gesamt: 27194
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09.11.19 14:50
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1262 Postings, 1942 Tage moggemeisRostocker Biotechfirma IPO

Das in Rostock, Deutschland, ansässige Unternehmen Centogene wurde 2006 gegründet und hat eine Plattform für seltene Krankheiten entwickelt.

Das Management wird von Mitbegründer und CEO Prof. Arndt Rolfs geleitet, der zuvor Direktor des Albrecht-Kossel-Instituts für Neuroregeneration an der Universität Rostock war.

Centogene hat eine Plattform mit dem Namen "CentoMD".
Bis Ende August 2019 hatte Centogene mit über 35 Pharmaunternehmen zusammengearbeitet, um die Entwicklung von Therapeutika für über 30 verschiedene seltene Krankheiten zu unterstützen.
Dazu wurde Zugang zu Daten der CentoMD-Plattform für die Entwicklung neuartiger Biomarker gewährt.

Laut einem Marktforschungsbericht von Global Market Insight aus dem Jahr 2018 belief sich der weltweite Markt für Gentests im Jahr 2018 auf 11,8 Milliarden US-Dollar und soll bis 2024 22 Milliarden US-Dollar erreichen.
https://www.marketwatch.com/press-release/...assive-growth-2019-04-03

Die Hauptfaktoren für das Marktwachstum sind die zunehmende Verbreitung genetisch bedingter Störungen wie Krebs sowie die zunehmende Verfügbarkeit und Erschwinglichkeit von Gentestlösungen in Verbindung mit verschiedenen technischen Fortschritten auf diesem Gebiet.

Die asiatisch-pazifische Region wird im Berichtszeitraum voraussichtlich ein ?beträchtliches Wachstum? verzeichnen, das auf veränderte Ernährungsgewohnheiten und die Einführung eines sitzenden Lebensstils, die Entwicklung der Gesundheitsinfrastruktur und einen Anstieg des verfügbaren Einkommens der Bevölkerung zurückzuführen ist.

Wichtige Wettbewerber, die Gentestlösungen anbieten oder entwickeln, sind: (Quelle: Sentieo)
Abbott Molecular ( ABT )
Biocartis (EBR: BCART)
Bayer Diagnostics ( OTCPK: BAYRY )
BioMerieux (EPA: BIM)
Cepheid ( DHR )
Genentech (SWX: ROG )
deCODE Genetics ( AMGN )
HTG Molekulare Diagnostik ( HTGM )
Celera Genomics ( DGX )
BioHelix ( OTC: QDEL )

Die Finanzergebnisse sehen folgendermaßen aus:
https://static.seekingalpha.com/uploads/2019/10/...3W3EsiaRV0Zra.jpeg

Die Finanzdaten zeigen, steigendes Umsatzwachstum.
Andere Kennzahlen deuten darauf hin, dass sich das Wachstum verlangsamt, Betriebsverluste zunehmen.

Der Anteil der Vertriebs- und Marketingkosten am Gesamtumsatz ist in der letzten Zeit gestiegen. Die Vertriebs- und Marketingeffizienz liegt weiterhin über 1, ein gutes Ergebnis.

Das Marktpotenzial wird wachsen und sich voraussichtlich zwischen 2018 und 2024 verdoppeln, eine hervorragende Marktdynamik.

Die Konkurrenz ist allerdings groß, aber Centogene wächst  und es könnte gelingen den schwächeren Akteuren Marktanteile abzunehmen.

Negativ sind das verlangsamte Bruttogewinnwachstum und die zunehmenden operativen Verluste.

Schaue mir das zunächst einmal in Ruhe an.
Vielleicht kaufe ich mir ein paar Stück, wenn die Aktie günstiger zu haben ist.
Falls dies nicht eintrifft und die Aktie davonläuft, habe ich eben eine Chance verpasst.

Aber momentan hätte ich kein gutes Gefühl bei einem Kauf.
 
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421 Postings ausgeblendet.

15.09.20 11:38

708 Postings, 321 Tage TobiasJ@tromel

Sind das zwei Frage?
Wie stark ist der Corona Impact auf das Geschäft
und
inwiefern werden Ressourcen durch das Covid Testing gebunden?  

15.09.20 11:54

31 Postings, 280 Tage tromel@TobiasJ

Die Formulierung der zweiten Frage macht mich nicht ganz glücklich. Natürlich werden Ressourcen gebunden. Die Frage ist, ob das zu Lasten anderer Projekte geht. Man hat in den letzten Monaten viel über die SarsCov2-Tests gelesen, aber mit wenigen Ausnahmen kaum etwas über andere Projekte.  

15.09.20 13:30

83 Postings, 245 Tage Sonnenstrahl@Tobias

Großartige Idee :-)

Ich hätte folgende Fragen, wenn opportun:

Businessplan: Für wann wird das Break-Even im Kerngeschäft angestrebt?
Marge: Was ist die angestrebte Brutto- bzw. Nettomarge im Kerngeschäft?
Welche Bedingungen müssen noch erfüllt werden, damit die Ziele erreicht werden?

Zu den Coronatests: Wird damit netto Geld verdient (Marge)?

 

15.09.20 23:14

708 Postings, 321 Tage TobiasJMorgen 18 Uhr

Ich führe das Gespräch zusammen mit einem US Kleinaktionär. Eure Fragen habe ich gesammelt. Auf einige wird er nicht antworten dürfen. Insbesondere was Fragen zur Marge etc. betrifft, wird sicher auf die Ergebnispräsentation verwiesen werden. Ich werde aber auf jeden Fall um ein Instrument bitten, uns besser zu informieren. Und vor allem, dass die Kommunikation Richtung US Investoren verbessert wird.
Ich halte euch auf dem Laufenden.

Hier ein ziemlich gut gemachtes Video über NGS.
https://youtu.be/mI0Fo9kaWqo  

16.09.20 10:10

155 Postings, 74 Tage akaHinnerk@TobiasJ

...und frag bitte mal, wann die Q2-zahlen kommen! ;)
21.09. wurde ja mal vermutet - aber jemand im forum meinte doch, dass der termin 14 tage vorher angekündigt werden würde? kann dazu nichts finden.  

16.09.20 14:42

155 Postings, 74 Tage akaHinnerk@TobiasJ

danke, auch eben per newsletter mitbekommen! :)

wird spannend, was am 23. passiert...  

16.09.20 15:05

708 Postings, 321 Tage TobiasJErwartungen Q2

Welche Erwartung habt ihr denn so?
Auf Umsatz und EPS bezogen.  

16.09.20 16:39

155 Postings, 74 Tage akaHinnerk@TobiasJ

bei der aktuellen informationslage sind schätzungen kaum möglich, oder? man weiß nicht, was das kerngeschäft macht. und man weiß nicht, ob das corona-testen in Q2 schwarze zahlen liefert. daher keine prognose. in Q3 würde ich aber einen deutlichen positiven effekt (= gewinn) durch das testen erwarten. aber das ist am 23.09. ja kein thema...  

16.09.20 21:20
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708 Postings, 321 Tage TobiasJCall

Das Gespräch war gut
Allerdings ist weder das Format passend noch die Zeit ausreichend, alle Fragen beantwortet zu bekommen. Testkapazität beträgt 20-25 k Tests am Tag. Zahlen zu tatsächlich durchgeführt en Tests folgen im Earnings Call. OESIS läuft, aber nur wenige Schulen haben geöffnet. Von daher nocj kein großes Geschäft zu erwarten. Zur Kapitalmaßnahme kriege ich noch Info von meinem US Kollegen. Expansion im Pharma Bereich in die USA wird vorangetrieben. Der Umsatz verbleibt fast vollständig bei Centogene. Mit Partnern müssen wir nicht groß spekulieren.  

16.09.20 21:58

708 Postings, 321 Tage TobiasJ@aka

Ich teile deine Einschätzung. in Q2 wird das Testen kaum Einfluss auf das Ergebnis haben. Ich hatte gefragt, ob sie 100k Tests bestätigen würden, die ich irgendwo aufgeschnappt hatte, aber sie haben auf den Earnings call verwiesen. Ich hoffe aber, dass sie die Schätzungen  halbwegs erreichen. Sie haben nur bestätigt, dass März und April pandemiebedingt nicht gut liefen, aber dass es dann einen gewissen Aufholeffekt gab. Macht Sinn denke ich und ich habe es nicht anders erwartet. Auch hier natürlich wieder keine Zahlen.  

16.09.20 22:00

708 Postings, 321 Tage TobiasJKapitalmaßnahme

Ist abgeschlossen. Das war aber schon klar irgendwie. Die amerikanischen Trader drüben haben darauf gewartet, aber das Kleingedruckte nicht gelesen.  

16.09.20 22:36

155 Postings, 74 Tage akaHinnerk@TobiasJ

danke dir für die infos!

die anzahl der tests irritiert mich. am 23.07. hieß es in der ostseezeitung, dass centogene 45.000 tests am tag machen würde. (bei seinerzeit 80.000 test/d in D laut "our world in data"; das wären über 50 % marktanteil bei centogene; das klingt schon irgendwie fragwürdig)
das würde nicht zu den 20.000 bis 25.000 passen, die sie dir mitteilten. gab es info, für welchen zeitraum das gilt?

in Q2 wurden in D im mittel 50.000 tests pro tag gemacht. wenn der marktanteil von centogene dort bereits bei 50 % lag (sofern das denn stimmt), wären das 25.000/d. das wären grob bei 50 ?/test im monat 25 mio umsatz/ monat.
wenn die zahlen in dem bereich liegen für Q2, würde ich am 23.09. eher einen sprung nach oben erwarten, wenn bisschen in der kasse bleibt.
worauf beziehen sich die 100.000 test, nach denen du gefragt hattest? war das auf Q2 bezogen? kommt mir recht niedrig vor. das wären ca. 5 Mio. umsatz. das würde am 23.09. den kurs nicht nach oben bewegen, wenn für das kerngeschäft dürftige zahlen vermeldet werden.

bin gerade ratlos, was am 23.09. passieren wird...
 

16.09.20 23:27

708 Postings, 321 Tage TobiasJ45k tests

Tja, zwei Quellen, auf die ich.mich berufen habe. Wie die Ostsee-Zeitung darauf kam, weiß ich nicht. IR fragt intern nach. Ich gehe  davon aus, dass sie in der Tat 45k Analysen per PCR machen, aber eben nicht nur covid Tests. Das ist ja ihr  Brot und Butter Verfahren. In Q2 waren es noch nicht viele Tests, das war klar. Ich denke, dass sie etwa das Q1 Ergebnis wieder erreichen (also Verlust). Sie werden das mit einem guten Ausblick auf das Gesamtjahr kompensieren. 1Mio Tests mit einer Marge von 20 ? klingen für mich erreichbar (persönliche Schätzung). Hieße aber break even dieses Jahr.  

16.09.20 23:33

708 Postings, 321 Tage TobiasJ@aka

Die 20? leite ich einfach aus der Tasache ab, dass sie an Schulen für Tests von Eltern 27? nehmen. Das wird nah an den Selbstkosten sein. DB1 in FRA wird sicher sehr gut und bei einem Preis von 50? nahe 45? oder mehr sein. Hängt ja for allem mit den Logistik-Kosten zusammen.  

17.09.20 15:31

708 Postings, 321 Tage TobiasJBayern

Centogene scheint sich in Bayern festzusetzen. Würzburg und Erlangen waren mir neu.

"Bedingung ist allerdings, dass sich die Probanden vorher im Netz registrieren. Dann sind die persönlichen Daten an zwei Computerplätzen am Festplatz sofort abrufbar und können mittels QR-Code mit dem Probanden ?verheiratet? werden. Um 15 Uhr ist Schluss. So wird gewährleistet, dass der Kurierfahrer über Erlangen und Würzburg, wo derzeit weitere Testzentren aufgebaut sind, rechtzeitig mit den Proben nach Frankfurt ins Labor kommt.?

https://www.mittelbayerische.de/region/...orona-20909-art1939636.html  

17.09.20 16:43

155 Postings, 74 Tage akaHinnerk@TobiasJ

die von dir genannte marge von 20 ? erschien mir zunächst extrem hoch. aber nach etwas recherche erscheint mir das nun doch halbwegs plausibel.
labore bekommen von den kassen ja i.d.R. 39,XX ?, nachdem es vor einem halben jahr noch 59 ? waren. die preissenkung gab ja einige diskussionen - aber wurde letztlich wohl so hingenommen von den laboren. darin enthalten die relativ hohen kosten für die benötigten reagenzien. hier würde ich vermuten, dass das ausweichen von centogene auf andere reagenzien hier weitere einsparungen ermöglicht.

vielleicht liegt hier auch mit ein grund, warum centogene von den etablieren z. T. ja geradezu angefeindet wird: die können vermutlich preiswerter anbieten. wohl auch, weil die bereits vorhandene technik frühzeitig eine automatisierung und hohen durchsatz ermöglichte.

mit den Q3-zahlen wäre so vielleicht wirklich der zwischenzeitliche break-even stattfinden. aber nach corona wird centogene wohl noch etwas brauchen, bis das kerngeschäft einen tatsächlichen break-even schafft - oder?
wenn in Q4 und Q1/2021 noch intensiv getestet wird und die marge zutrifft, könnte das evtl. genug mittel in die kasse spülen, um bis zum "realen break even" auf weitere kapitalerhöhungen = verwässerungen verzichten zu können?
allerdings habe ich mich mit dem kerngeschäft zu wenig beschäftigt und kann nichts zur perspektive sagen. sind äußerungen von rolfs, dass man sicherlich in 2 jahren profitabel ist, glaubwürdig oder zweckoptimismus? denke dabei an das hohe defizit 2019.

interessieren würden mich jetzt noch die anzahl der tests in Q2, um etwas einschätzen zu können, was am 23.09. passiert. konnte noch immer keine aussagekräftigen zahlen finden. nur aussagen aus 03/2020, dass man die kapazität auf 5000 bis 10000 test/d ausweiten wolle.  

17.09.20 18:06
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708 Postings, 321 Tage TobiasJ@aka

Ich denke, sie werden etwa das Gleiche Ergebnis wie Q1 erreichen. Der Grund ist der bestätigte Rückgang im Pharma Bereich in den Monaten März und April. Danach leichte Erholung. 100k Tests in Q2 passt zu der Aussage, dass die die Einbußen vermutlich kompensieren werden. Die Meilensteinzahlungen kommen unregelmäßig, das kann sich auch noch auswirken.

Verkaufen werden die, die Millionen durchgeführte Tests erwarten. Kaufen werden hoffentlich die, die optimistisch in das zweite Halbjahr blicken. Aber so, wie sich der Trend in Robinhoodtracker entwickelte, sind die ganz ungeduldigen vieleicht schon alle raus. Es gibt zwar viele Beobachter, aber ansonsten wenig Aktivität. Ultra dünner Handel.

Ob sie nachhaltig den Break even schaffen, lässt sich schwer sagen. Eine Expansion in die USA wird Investitionen erfordern. Eine bekannte Händlerin von Merrill Lynch sagte einem Kumpel von mir, dass ihr die Wachstumsstory gefallen würde. Ich denke auch, dass  Wachstum das Wichtigste ist. Sonst machen Bigdata, NGS, AI wenig Sinn.  

17.09.20 18:14

708 Postings, 321 Tage TobiasJ@aka

Und warum machst du dir denn so einen Kopf? Ich dachte, du bist nur mit einer kleinen Position drin  

17.09.20 19:05

155 Postings, 74 Tage akaHinnerk@TobiasJ

danke für die hintergrundinfos!
mache mir einen kopf, weil ich gerade dafür etwas luft dafür habe! ;) ich erwarte am 23. halt etwas zappelkurse. das würde ich gerne ausnutzen - sprich zukaufen, falls es runter geht. aber erwarte eher, dass es etwas raufgeht.
und habe auch wieder etwas erhöht auf eine mittlere position!  

17.09.20 19:20

36 Postings, 144 Tage SubsystemGesunder Aufwärtstrend seit IPO

und breites Portfolio, sowie schon fast garantierte Erträge im Milliardenbereich in nächster Zeit durch diese ominöse Pandemie. Trotzdem könnte die 50 demnächst nochmal zum massiven Einkauf kommen, Kölle ...oder eventuell noch die 40? Börse ist in keinster Weise mehr rational zu verstehen. Also Glückauf ;)  

17.09.20 19:34

36 Postings, 144 Tage SubsystemSorry, falscher Thread Leute ;)

Aber Centogene schafft es auch, wir arbeiten seit Jahren mit ihnen zusammen, kenne somit den Datendurchsatz auch vor Corona und deshalb bin ich auch überzeugt. Diese Daten sind die Zukunft!  

17.09.20 20:03

708 Postings, 321 Tage TobiasJ@akq

Jepp, Zappelkurse :)  

17.09.20 20:06

708 Postings, 321 Tage TobiasJIntegraton mit CoronaWarnApp

18.09.20 09:44

83 Postings, 245 Tage SonnenstrahlHerzlichen Dank!

Mal ein herzliches Dankeschön an TobiasJ für Dein Engagement. Ich befürchte, wir brauchen hier allerdings ein bisschen mehr Geduld. Das Kerngeschäft ist weder einfach noch sexy, da fehlt die Aufmerksamkeit in der Breite. Das Testgeschäft in einer durch staatliche Regulierung unter Welpenschutz gestellte, schlafmützige Laborgemeinschaft ist auch schwer zu greifen. Aber da habe ich auch viel gelernt. Bis heute nur durch Lobbying zu erklären, dass tiermedizinische Labore keine Covid-Tests machen dürfen, auch wenn sie (besser) dafür ausgestattet sind als die humanmedizinischen Labore. Aber Centogene hat ja zumindest ein bisschen Wind machen können.
Trotz der miserablen Kursentwicklung und der in der Öffentlichkeit fehlenden Phantasie bleibe ich erstmal investiert und bin auf die Zahlen gespannt, wobei mich Q3 jetzt schon mehr interessiert als die Zahlen für Q2.  

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