Freenet Group - WKN A0Z2ZZ

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neuester Beitrag: 23.11.20 22:52
eröffnet am: 25.03.12 23:31 von: Hajde Anzahl Beiträge: 13850
neuester Beitrag: 23.11.20 22:52 von: Roggi60 Leser gesamt: 3024712
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25.03.12 23:31
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1741 Postings, 3172 Tage HajdeFreenet Group - WKN A0Z2ZZ

 
Freenet Group
 
Internetauftritt / Investor Relations auf www.freenet-group.de
 
Zu der Freenet Gruppe gehören „unter anderem“ folgende
große Marken bzw. Online-Portale (können in Zukunft mehr werden):
 
www.mobilcom-debitel.de (Hauptmarke für Mobilfunk))
www.talkline.de (Zweite Hauptmarke für Mobilfunk)
www.crash-tarife.de (Aktionstarife / Crash-Angebote)
www.klarmobil.de (Discountsegment)
www.callmobile.de (Discountsegment)
www.debitel-light.de (Discountsegment)
www.freenetmobile.de (Discountsegment)
www.freexmedia.de (Online Vermarktungsagentur)
www.single.de (Single-Börse)
www.4players.de (Gaming-Portal)
www.freenet.de (Online-Portal mit E-Mail und Werbeanzeigen)
 
Freenet hat vor wenigen Wochen die vorläufigen Geschäftszahlen 2011 veröffentlicht
und wenige Tage später schließlich auch den „endgültigen“ Geschäftsbericht 2011 publiziert.
Die vorgelegten Zahlen für das 4.Quartal und das Geschäftsjahr 2011 lagen teils über den Erwartungen.
 
Umsatzerlöse: 3,2  Mrd EUR
EBITDA: 317 Mio EUR
Konzerngewinn: 144 Mio EUR
Ergebnis / Aktie: 1,12 EUR
Free Cashflow: 241 Mio EUR
 
Auch die vorgeschlagene Dividende von 1 EUR hat die Marktteilnehmer positiv überrascht.
Die Aktie hat nach Bekanntgabe der guten Zahlen mit Kursaufschlägen reagiert.
 
Ich frage mich: Wie geht es bei Freenet weiter und was ist auf dem Kurszettel möglich ?
 
Freenet gehört zu dem größten netzunabhängigen Telekommunikationsanbieter in Deutschland.
Momentan hat man gute 15 Mio. Kunden.
Das ARPU (Umsatz pro Kunde) beträgt bei:
 
Vertragskunden 23,8 EUR
Prepaid-Kunde:  3,1 EUR
Nofrills-Kunde:  4,6 EUR
 
Was spricht für weiter steigende Kurse ?
 
Der Ausblick ist gut, man geht in 2012 und 2013 von einem stabilen Kundenstamm aus.
Danach auch mit Wachstum von ca. 2%.
Freenet äußerte man wolle stets 40-60 % des Free Cashflows ausschütten.
Somit kann man für die nächsten Jahre immer von mindestens 1 EUR als Dividende ausgehen,
Tendenz steigend.
Man hat momentan über 550 eigene Shops und kooperiert mit über 5600 Fachhändlern,
außerdem ist man noch in über 400 Media-Markt / Saturn Filialen vertreten.
 
Für weiteres Wachstum sprechen für mich folgende Punkte:
 
Man hat letztes Jahr im Herbst eine Partnerschaft mit dem Apple Reseller GRAVIS unterzeichnet.
Es ist eine Shop-in-Shop Kooperation mobilcom-Produkte werden bei Gravis angeboten und anders herum).
 
Des Weiteren ist man mit dem Breitbandanbieter Unitymedia eine Kooperation eingegangen.
Es wird in mobilcom-debitel Shops das Breitband/Fernsehangebot von Unitymedia vermittelt.
Dieses Jahr soll das Angebot in auf weitere Shops ausgeweitet werden.
 
Ferner vermittelt man nun auch Strom- und Gastarife, wird auch zum Konzernergebnis beitragen.
 
Freenet wird vom Smartphone und Tablet-PC Boom profitieren.
Es werden verstärkt Datentarife nachgefragt.
 
Was für mich auch als Wachstumstreiber zählt,
ist der „mobile marketing Markt“
Stichwort: freeXmedia
Ich denke, Werbung auf dem Handy wird in der Zukunft ein wichtiger Markt.
In diesem Markt ist man mit freeXmedia schon drin und hat vor kurzem
schon starkes Wachstum in diesem Bereich gemeldet.
 
Alles wesentliche habe ich nun geschrieben.
Kurse um 20 EUR sollten mittelfristig drin sein.
 
So der neue Thread ist eröffnet !
 
Gruß
Hajde

 
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13824 Postings ausgeblendet.

20.11.20 09:58

2059 Postings, 1450 Tage Roggi60Bud.Fox

Ohne neuen Beschluss der HV?  

20.11.20 10:07
3

8486 Postings, 4101 Tage Raymond_James5% sonderdividende?

mio €
1.100zufluss "Gegenwert von etwa 1,1 Milliarden Euro"
-30"Gebühren und Steuern" (KSt: 5% gem. § 8b Abs. 2 und 3 KStG)
-6102020: Tilgung Bankverbindlichkeiten
-2002021: "weitere Rückführung von Finanzschulden"
-1002021: "Reinvestitionen", geschätzt
-502021: "weitere kleinere Schuldentilgungen", geschätzt
110sonderdividende ?
128,061aktienzahl (mio)
0,86 €sonderdividende
17,34 €börsenkurs
4,95%rendite sonderdividende
 

20.11.20 10:25

790 Postings, 3001 Tage Bud.Foxhm

roggi.
gute Frage. geht nicht wahrscheinlich, ohne HV-Beschluss, Oder? So genau kenne ich mich da nicht aus...  

20.11.20 10:32
2

4400 Postings, 1179 Tage clever und reichHeibel-Ticker PLUS Update zu Freenet vom 20.11.

"Ich habe soeben ein Update zu folgendem Titel aus unserer Beobachtungsliste geschrieben:

Freenet

Nachgerechnet: Spitzer Bleistift erforderlich

Heute früh hat Freenet bekannt gegeben, dass 1,2 Mrd. CHF durch den Verkauf der Sunrise-Beteiligung eingegangen seien. Mit 610 Mio. Euro habe man nun die Finanzierung der Sunrise-Beteiligung getilgt. für 100 Mio. Euro werden eigene Aktien zurück gekauft, wie bereits im August verkündet. Der Rest werde für weitere Tilgungen, Ausschüttungen und/oder Geschäftsentwicklungen verwendet.

Der Verschuldungsgrad der Freenet wird dadurch deutlich verringert: von 4,8 auf nur noch 1,7. Die teuren Expansionsabenteuer der vergangenen Jahre werden damit ein kleines bisschen zurück geführt. Das ist positiv und sollte der Aktie Auftrieb geben.

Allerdings ändert sich nicht nur der verschuldungsgrad, sondern leider auch die Einnahmensituation: Bislang wurde für die Finanzierung der 25%igen Sunrise-Beteiligung ein Kredit in Höhe von 610 Mio. Euro mit 1,6% verzinst: Knapp 10 Mio. Euro im Jahr kostete das. Im Gegenzug hat die Sunrise-Beteiligung im Jahr 2019 immerhin 41 Mio. Euro an Dividende an Freenet ausgeschüttet. Ion der Zukunft wird Freenet also 10 Mio. Euro an Zinsen sparen, dafür aber 41 Mio. Euro Dividende weniger erhalten. Macht Netto 31 Mio. Euro weniger Einnahmen, oder 0,25 Euro je Aktie.

Für unsere Dividendentragfähigkeit schaue ich mir stets den gewinn je Aktie an, sowie auch den Cashflow. Der Gewinn je Aktie betrug im Jahr 2019 nur 1,49 Euro, als Dividende wurden jedoch 1,65 Euro ausgeschüttet. Das funktionierte, weil der Cashflow mit 2,76 Euro deutlich höher lag.

Für 2021 wird von Analysten eine Dividende von 1,60 EUR je Aktie erwartet, der Gewinn je Aktie werde 1,85 Euro je Aktie betragen. Ich kenne die Kalkulationsgrundlage für diese Erwartung nicht, könnte mir aber vorstellen, dass dort die 0,25 Euro, die Freenet durch den Verkauf der Sunrise-Beteiligung nicht mehr erhalten wird, noch nicht enthalten sind. Immerhin wird der Gewinn dann noch immer reichen und auch der Cashflow wird weiterhin mit 2,67 Euro deutlich höher ausfallen. Wirklich Sorgen mache ich mir also nicht um die Möglichkeit der Freenet AG, ihre hohe Dividendenrendite auch in Zukunft aufrecht zu erhalten.

Aber irgendwie habe ich den Eindruck, es geht inzwischen bei der Freenet mehr um die Bilanzstruktur, als um künftige Geschäftsfelder. Es ist alles mit spitzem Bleistift gerechnet und ohne nennenswerte Wachstumsraten wird es auch in der Zukunft immer wieder spannend werden, in welcher Höhe die Dividende letztlich gezahlt werden kann.

Das kleine Schnellboot im Mobilfunkmarkt kann zwar immer wieder Einnahmequellen erschießen, aber es hat den Anschein, dass durch immer hektischere Manöver gerade einmal das Niveau gehalten werden kann, nachhaltiges Wachstum fehlt mir. Ich werde daher Freenet, wie schon am vergangenen Freitag in Aussicht gestellt, künftig etwas kritischer betrachten.
Übersicht der Transaktionen dieser Position:

WKN A0Z2ZZ
Eröffnungsbestand 2020 bei 20,44 EUR
Nachkauf 28.2. zu 18,21 EUR
Teilverkauf 11.3. zu 17,10 EUR
Nachkauf 19.6. zu 14,70 EUR
Durchschnittlicher Kaufkurs per 2020 derzeit 18,46 EUR

Dividendenrendite 9,5%
Verkauf von Sunrise (1 Mrd. EUR) wird Bilanz verbessern & Dividende sichern"

 

20.11.20 10:39

2059 Postings, 1450 Tage Roggi60Du

kannst die Berechnungen für Freenet aktuell drehen und wenden wie du willst:  Hinten kommt, zumindest kurzfristig, immer was Gutes für die Anteileigner dabei raus.

Das sogenannte Schnellboot  fährt seit der Auktion nur noch im Kreis bzw. rückwärts ( Preiserhöhungen Telefonica aktuell, diverse Differenzen zu vergangenen Preissetzungen, sprich Price Reviews).  Ich halte meine paar Shares da nur noch aus Gewohnheit und Sentimentalität.  

20.11.20 10:46

880 Postings, 2573 Tage weisvonnix31 Mio weniger

Alleine der Aktienrückkauf (100 Mio Euro) bringt um die 8 - 10 Mio gesparte Dividende.

 

20.11.20 10:52

3343 Postings, 3665 Tage bagatelaDie

Bude rennen sie heute aufgrund der meldung aber nicht ein.
Nonevent  

20.11.20 11:14
1

209 Postings, 1549 Tage ZWEIvorEINzurückCharttechnik

Mein Fahrplan vom 28.10.:

https://www.ariva.de/forum/...wkn-a0z2zz-461616?page=547#jumppos13693

Langsam vollendet sich die Inverse S-K-S Formation. Ab jetzt dürften die kommenden Wochen spannend werden:
Schafft FNT die 17.70?-17.80? per Tagesschluss zu halten, dürfte es sehr flott Richtung 18.60?-18.70? gehen.
Unterschreitet FNT die 16.80? per Tagesschluss, so ist dieses als Shortsignal zu deuten und es sind mit Abgaben in Richtung 14?-15?  zu rechnen.
 
Angehängte Grafik:
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20.11.20 11:28
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790 Postings, 3001 Tage Bud.Fox14-15 Euro

dann würde ich all-in gehen  

20.11.20 12:00
1

790 Postings, 3001 Tage Bud.Foxaber

bei meinem Glück würde kurz darauf bekanntgegeben, dass es in 2021 keine Dividende gibt weil man sich an der Dt. Telekom beteiligt hat oder sowas  

20.11.20 12:22
1

8486 Postings, 4101 Tage Raymond_JamesCashcow: Free Cash Flow QUARTERLY

All values EuroMillions30-Sep-202030-Jun-202031-Mar-202031-Dec-201930-Sep-2019

Free Cash Flow100,8110,469,964,490,7

https://www.wsj.com/market-data/quotes/XE/XETR/...s/quarter/cash-flow


 

20.11.20 13:26
1

8486 Postings, 4101 Tage Raymond_JamesAusschüttungsquote bezogen auf den FCF

All values EuroMillions20192018201720162015
Free Cash Flow (FCF)317,857271,677282,166259,485250,105
Cash Dividends Paid211,218211,218204,818198,417192,017
Ausschüttungsquote bezogen auf den FCF66%78%73%76%77%

https://www.wsj.com/market-data/quotes/XE/XETR/...ls/annual/cash-flow

 

20.11.20 16:57
1

3343 Postings, 3665 Tage bagatelaUnglaublich

Schuldentilgung,arp,.....
 
Angehängte Grafik:
screenshot_20201120-165552_guidants.jpg (verkleinert auf 70%) vergrößern
screenshot_20201120-165552_guidants.jpg

20.11.20 17:28
3

1603 Postings, 4164 Tage BörsengeflüsterAktienrückkaufprogramm / Sonderdividende

Das erscheint auch mir als die "wahrscheinlichste Variante" ... schlicht weil das Aktienrückkaufprogramm "nur enttäsuchend langsam" (laut CEO & CFO) umgesetzt werden kann (aufgrund rechtlicher Beschränkungen/Vorschriften).  

Läuft das ARP so weiter, wird man bis zum 31.12.20 (wo das ARP endet) nur auf etwa 50 Mio. ? kommen! Das wäre arg wenig!

Daher gehe ich davon aus, dass man Anfang 2021 gleich noch ein zweites ARP auflegen wird. Die Genehmigung dafür (bis zu 10% des Grundkapitals "zurückzukaufen") liegt ja vor. Also wäre meines Wissens nach auch keine "neuerliche Genehmigung" duch eine a.o. HV dafür notwendig!

Einer (zusätzlichen) "Sonderdividende" stand ich bisher eher "skeptisch" gegenüber.
Das war allerdings auch noch vor der "ungeplanten Dividendenstreichung"!
Durch die hat man ja über 200 Mio.? schlicht "einbehalten".
Zu der Zeit mag das (wegen der großen Corona-Unsicherheiten und deren Auswirkung auf den Kapitalmarkt) aus Vorsicht auch noch "kaufmännisch begründbar" gewesen sein ...

Retrospektiv ist sie es aber eben nicht mehr, womit auch eine "Nachholung" dieser Dividende (für das GJ 2019) durchaus angebracht wäre! (z.B. 100 Mio.? ARP + 100 Mio. ? Sonderdividende).

Für das Geschäftsjahr 2020 rechne ich dann mit einer Dividende von 1.40 ? ...
(245 Mio. FCF / 70% Ausschüttungsquote / auf dann ca. 123 Mio. Aktien)

Soweit aber nur "meine Erwartungen" ...     ;-)


Das Börsengeflüster  

20.11.20 22:25

2059 Postings, 1450 Tage Roggi60Die letzte

respektive neueste Meldung zum ARP!
https://www.freenet-group.de/archiv/...enmeldung_8049366_4499270.html

Damit sind 36,531 Mio Euro verbraucht. Am Durchschnittspreis je gekaufter Aktie hat sich mit 17,49 Euro im Prinzip nichts geändert.

 

20.11.20 22:38

2059 Postings, 1450 Tage Roggi60Zahlendreher

Lt. HP von Freenet ist die Gesamtsumme 36.503.260,05 Euro!  

20.11.20 22:44

2059 Postings, 1450 Tage Roggi60Wer es

mit dem ARP ganz genau wissen will schaut hier rein!
https://www.freenet-group.de/archiv/...er-aktien_7931616_4499270.html

Da kann dann in einer EXCEL-Tabelle jeder einzelne Trade mit Menge und Uhrzeit nachverfolgt werden.

 

21.11.20 11:34

1794 Postings, 5440 Tage muppets158Moin

ich frage mich, was manche hier vom Kurs erwarten.

Die Sunrise-Anteile sind verkauft. Es gab 1,1 Mia. EUR dafür. Damit hat man erst mal 610 Mio. Finanzschulden getilgt. Nach der Tilgung der 200 Mio. im Frühjahr (aktuell waren kurzfristig 544 Mio., 345 eigentlich schon im Oktober fällig und 200 Mio. im März) hat man noch 300 Mio. aus dem Geschäft über.

Insgesamt hat man ca. 400 Mio. Gewinn gemacht (nur 350 Mio. für die Bücher, da man die Anteile mit 750 Mio. ausweist). Von diesen 400 Mio. Gewinn müssen 5% versteuert werden (also 20 Mio.). Auf diese entsteht dann wegen der Mindeststeuer eine Steuerlast von ca 12%. Also ca 2,5 Mio. EUR. Da dürfte die Gebühr der Bank bei der Transaktion von 1,2 Mia. CHF (Umrechnungsgebühr und die Provision für den Verkauf der Bank) evtl. höher gewesen sein.

Zukünftig fallen nunmehr 46 Mio. EUR an Dividende (war die Dividende in 2020) und ca. 13 Mio. Zinsen (800 Mio. zu 1,6% werden getilgt) weg. Also ein Minus von 33 Mio. im Jahr. Aber dafür hat man 300 Mio. zusätzlich auf dem Konto. Diese gibt man zu 1/3 für ein erstes ARP aus, welches bisher nicht den geünschten Effekt hat. Die Frage ist, wie sieht der zukünftige CF aus. Da muss in 2021 eine Prognose her vom Unternehmen.

Ich rechne aktuell mit 125 Mio. Aktien zum Jahresende. Bei 250 Mio. FCF und 80% Ausschüttungsquote sollte die Dividende 200 Mio. bzw. 1,6 EUR pro Aktie sein. Neben den 240 Mio. die man zum 30.09.20 auf dem Konto hat kommen zum 31.12 jetzt ca 500 Mio. hinzu. Den CF vom 4. Quartal setze ich mal mit den Kosten für das ARP gleich. D. h. zum 31.12.20 hat man ca 750 Mio. auf dem Konto. Davon 200 Mio. im Frühjahr als Tlgung wieder abgehend. Da hat man immer noch 500 Mio. die man sinnvoll verwenden kann. Nach der Unsicherheit im Frühjahr sind die langfristigen Fonds mit Div-Antel raus. Die kommen wieder, wenn man eine stabile Dividende verspricht.

Da die Zukunft aber weiter fraglich ist (wie entwickelt sich der FCF für 2021), fehlen halt die Wachstumsfantasien. Darum auch keine Kursrallye  

21.11.20 16:40

1222 Postings, 3075 Tage MindblogMuppets158

Du hast die Situation bei freenet trefflich beschrieben!
Ich werde deshalb bei freenet nicht mehr einsteigen, weil ich hier
keine Zukunft sehe.
 

22.11.20 20:12

674 Postings, 3745 Tage josselin.beaumontMindblog:

...und ich habe zugekauft, weil ich hier EINE Zukunft sehe!

 

23.11.20 09:09

880 Postings, 2573 Tage weisvonnix50 Prozent

auf alle Waipu Pakete!

Amazon, MM, Penny/Rewe Kartenwelt ....



 

23.11.20 13:53

1222 Postings, 3075 Tage MindblogJosselin.Beaumont

Die Menschen sind eben verschieden!
 

23.11.20 16:26
1

1603 Postings, 4164 Tage BörsengeflüsterWaipu.tv: Angebote ... und Preiserhöhung! ;-)

Die Black-Week lässt grüßen ...   ;-)

https://www.waipu.tv/angebote/

50% Rabatt auf die großen Waipu.tv-Pakete (auch inkl. Netflix) für die ersten 12 Monate!  

Hier wird schonmal klar, warum das Management im letzten Conference Call "so optimistisch" war, zum Jahresende mind. 550k Waipu-Abonnenten zu haben!   ;-)

So weit, so attraktiv ...

ABER ... schaut man genau hin, stellt man fest, dass Freenet hier auch schon die geplanten Preiserhöhungen bei Waipu.tv (geplant für 2021) gleich mit "einbettet" ...
Denn das "Perfect Plus Paket + Netflix Standard" kostet z.B. ab dem 13. Monat 23,49? / Monat !!
Bisher kostete dieses Paket aber nur 20,49? / Monat !!  

Ab dem 13. Monat werden aus den  "Schnäppchenjägern" also plötzlich "hoch-attrakive Kunden".  

Das ist schon sehr clever gemacht!  ;-)

Das Perfect Plus Paket kostet übrigens ab dem 1.1.2021 statt 9,99? ... dann 12,99? / Monat !!

Das IPTV-Geschäft wird vom "Null-Summen-Spiel" allmählich zur echten "Cash-Cow".   :-)


Das Börsengeflüster  

23.11.20 22:52

2059 Postings, 1450 Tage Roggi60Hier wird

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