WENG FINE ART (518160) Geld mit Kunst...

Diese Aktie sollte man im Auge behalten, denn die Entwickung kann sich sehen lassen!  

Order wurde gestrichen. Wobei ich inzwischen immer mehr davon überzeugt bin, dass hier nur noch ein Wunder helfen kann.  

Vielen Nebenwerten würde es schon reichen, wenn ihre potentiellen Käufer nicht irrational handeln würden. Da Rationalität und Emotionen aber nicht selten zweierlei Dinge sind, gibt es ja ebenso nicht selten Phasen, in denen letztere Überhand gewinnen. Muss man halt einfach aussitzen. War bei einem Unternehmen wie der WFA, die ja selbst jetzt nicht übermäßig große Verluste schreibt, doch kein Thema ist.  

Die WFA hat in 2023 einen Umsatz von 2,481 Mio € gemacht, dem stehen 18,3 Mio € Vorräte gegenüber, eine Realation von 7,38 Jahresumsätzen !!!!

Diese Relation bewerte ich als hochgefährlich, bei einer Abwertung der Vorräte droht hier ein Totalverlust.

Muss natürlich jeder für sich selbst entscheiden, aber Aussagen, dass die Bilanz stark ist, kann man so nicht stehen lassen. Jeder mit Bilanzexpertise weiß, wie wichtig und gefährlich die Positionen Vorräte und Forderungen sind.

https://wengfineart.com/uploads/Einzelabschluss-WFA_2023.pdf  

"WFA, die ja selbst jetzt nicht übermäßig große Verluste schreibt"

Ist denn überhaupt ein Verlust angefallen?

Sowohl ArtXX als auch der Einzelabschluss der WFA weisen für 2023 einen Gewinn von über 300k aus.

Bereinigt um die Dividende von 600k müsste im Konzern immer noch ein kleiner Gewinn rauskommen. Jedenfalls nichts Dramatisches.  

"Diese Relation bewerte ich als hochgefährlich, bei einer Abwertung der Vorräte droht hier ein Totalverlust."

Das ist m.E. eine Fehleinschätzung, da es sich nicht um verderbliche Ware handelt, sondern um Kunst, die mit der Zeit eher an Wert gewinnt.

Da droht ganz sicher keine Abwertung in dem im Beitrag suggerierten Umfang, wenn überhaupt.


 

bei rd. 4.000 € Cash rd. 14,4 Mio Kredite, diese sind binnen Jahesfrist um 2 Mio € angestiegen, Restlaufzeit von 1 Jahr 10,8 Mio €

 

In den Jahren 21 und 22 betrugen die Vorräte im Konzern jeweils 25 Mio. Der Umsatz lag bei 13 Mio bzw. 8,5 Mio, also ein Verhältnis von 2 bzw. 3.

Aus der derzeitigen Krise zu schliessen, dass Kunst künftig dauerhaft nicht mehr verkäuflich ist, halte ich für verfehlt.


 

Bei den 11 Mio Krediten handelt es sich um revolvierende Linien, die jährlich prolongiert werden und daher in der Bilanz mit Laufzeit unter einem Jahr ausgewiesen werden.

Das bedeutet nicht, dass diese innerhalb eines Jahres getilgt werden müssen.

Und wenn die Banken die Sorgen teilen würden, hätten sie wohl kaum unverändert prolongiert, sondern schonmal gekürzt und auch die Margen erhöht.

Dass zum Stichtag nur 4k cash ausgewiesen werden, ist daher kein Problem, da ausreichend Liquidität zur Verfügung steht.

https://wengfineart.com/news/2024/...n-grundsolide-kapitalausstattung  

Die Kredite sind ggü 2022 um 2 Mio gestiegen.

Die Vorräte um 1,2 Mio, obwohl in 2023 Waren im Wert von 1,5 Mio abgegangen sind...  

so kann"s gehen ....wetten ...die Lang&Schwarzer  lachen sich einen Ast weg ...nach dem Motto wer einen in die Tonne hauen will liegt schnell selber ganz ganz unten und oben wird der Deckel drauf gemacht .:-)
 

Ich hatte die Formulierung bewusst so gewählt, dass es ja durchaus sein könnte, dass im laufenden GJ ein kleiner Verlust herauskommt. Was aber ja im Vergleich zu einer BayWa nicht gleich existenzbedrohend wäre ... insofern muss man bzgl. WFA da auch nicht nervös werden.  

Sehr gut, dass Sie das mit den Abschreibungen mal wieder aufgewärmt haben. Hatte schon Angst, das Thema holt keiner mehr hoch und hat endlich jeder verstanden, was "Niederstwertprinzip" heißt bzw. wie ein Händler in einem Sachwertemarkt agiert ...  

dann zum Problem wenn die Zinsen nicht mehr erwirtschaftet werden können. Die Werthaltigkeit kann sich in Teilen natürlich immer negativ ändern. Aber ebenso auch positiv. Von daher sollte das Risiko hier überschaubar bleiben.  

Wenn man sich die GB der letzten 10 Jahre anschaut, sieht man, dass im Konzern regelmässig um die 5 Mio an Wareneinsatz umgeschlagen und damit Margen von rd. 60% (also rd. 30 Mio) erzielt wurden.

Davon entfallen jeweils rd. 3 Mio auf die WFA. Über 10 Jahre dort also 30 Mio Wareneinsatz, die 16 Mio Bruttomarge brachten.

Und auch damals lagen die Vorräte bereits bei 13 Mio. Ohne Waren vorzuhalten, sind hohe Margen kaum möglich. Ob sich die Einkäufe der letzten 2 Jahre positiv entwickeln, bleibt abzuwarten. Aber deren Einstandspreis wird sicher bereits das gesunkene Marktniveau reflektieren und damit die Chance auf Steigerungen.  

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Berichtsart: Konzern-Finanzbericht (Halbjahr/Q2)

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Ich glaube, Sie zitieren da den Bericht zu Q3 aus 2023(!) ... ;-)  

Und danke für den Hinweis.  

Es wurde mal wieder am Finanzkalender herumgewerkelt  

bei ArtXX und WFA verzichtet auf die Dividende. Tolle Geste.

Interessant. Ich habe die Info noch nicht erhalten, im letzten Jahr kam die Einladung zur GV ja per e-mail  

ok, die mail ist in meinen Spam-Ordner gelandet. Gut dass ich nachgesehen habe, danke für den Hinweis.
Jetzt haben wir auch mit 1 Jahr Verspätung erfahren was auf der letzten GV so "ausführlich erläutert" wurde und uns nicht-Anwesenden nicht vergönnt wurde...  

Da ich bis jetzt diese E-Mail noch nicht erhalten habe würde mich der Inhalt interessieren.  

zunächst: es war vielleicht nicht so gut, die Einladung zur GV über "info@wengcontemporary" zu verschicken, worüber auch sehr regelmäßig Werbemails verschickt werden. In den Vorjahren kamen die Einladungen von persönlichen e-mail adressen. So ist die "Spam-Ordner" Gefahr deutlich größer (bei mir so passiert).

Zum Inhalt:
Einladung zur GV, Protokoll der letzten GV, Bilanz, Anmeldebogen, und Lebenslauf des neuen Kandidaten für den Verwaltungsrat (einer der arttrade-Leute, David RIemer)

Text:
"Liebe Aktionärinnen und Aktionäre,
im Anhang senden wir Ihnen die Einladung zu unserer Generalversammlung, die am 26. September 2024 in Zug stattfinden wird.
Einen kurzen Geschäftsbericht zum Geschäftsjahr 2023 werden wir Ihnen in den nächsten Tagen nachsenden.
Der Großaktionär der ArtXX AG, die Weng Fine Art AG, verzichtet auf eine Ausschüttung für das Geschäftsjahr 2023, so dass einerseits der weitaus größte Teil des Bilanzgewinns in der Gesellschaft bleiben kann, andererseits unsere Aktionäre noch eine Ausschüttung von 0,10 EUR erhalten können.
Meiner Auffassung nach haben wir uns in einem äußerst schwierigen Umfeld noch gut geschlagen und sind guter Hoffnung, dass sich die Situation spätestens im kommenden Jahr deutlich verbessert, womit dann auch wieder die Ausschüttung angehoben werden könnte.
Ich würde mich freuen, Sie am 26. September in unseren Räumen begrüßen zu können!"  

Vielen Dank!!!!