Nordex vor einer Neubewertung

Hallo Acki ! Schau mer mal an ,wie  die Windanlagen stark drehen !  

 

Gleich das open gap schliessen damit bei 17 euro ja keiner sagen kann da ist noch ein gap bei 14,78 offen.

Nun kann der kontinuierliche anstieg vollzogen werden  

... ist eine harte Nuss, die geknackt werden muss, und zwar ... nachhaltig!  

das sind mehr als sehr gute Zahlen...lass die Analysten mal in ruhe die KZ anheben etc., da helfen dann auch keine Widerstände, ob 15 oder 17€!

 

 

einfach lächerlich.
+3.5% macht jede Medikamentenbude, wenn nur ein Student an ner Pille leckt ohne gleich tot umzufallen.  

baut Nordex keine Raketen - die würden alle irgendwann, aber nicht zu Sylvester zünden!  

ihre Gewinne mitgenommen haben, normalisiert sich der Kurs.  

Die Q3-Zahlen sind richtig gut. Umsatz mit 451,2 Mio. € ist super und dürfte wohl das umsatzstärkste Quartal der Unternehmensgeschichte gewesen sein.
Mit diesem unerwartet hohen Q3-Umsatz war es ja eigentlich nur folgerichtig, dass die Umsatzjahresguidance angehoben wurde auf 1,65 bis 1,75 Mrd. €. Mit dem 9 Monatsumsatz von 1,27 Mrd. € ist das auch nur logisch. Der Q4-Umsatz sollte damit in etwa die gleiche Größenordnung wie in Q3 haben und damit wird Nordex alle Analystenumsatzprognosen deutlich überbieten.

Der operative Gewinn lag sogar höher wie der im klasse Q1-Ergebnis und um 7,4 Mio. € bzw. 47% höher wie im enttäuschenden Q2. Q3-EBITmarge erwartungsgemäß bei 5,1% und somit ein wenig besser wie im klasse Q1. Somit hat Nordex ebenfalls erwartungsgemäß ihre EBIT-Margenguidance präzisiert mit "EBIT-Marge soll die obere Hälfte der Bandbreite erreichen". Damit dürfte die Q4-EBIT-Marge wohl noch besser ausfallen wie die in Q3 (9 Monate EBIT-Marge bei 4,7%). Die relativ gute EBIT-Marge kommt großteils von den Umsatzskaleneffekten, während die Bruttomarge mit 20,4% in Q3 weiterhin für Nordexverhältnisse recht schwach war (Q1:24,0%/Q2: 19,8%/Q3 2013: 23%).
An der Bruttomarge sieht man die von Nordex erwähnten Kostenprobleme bei der N117 hervorgerufen durch die Rotorblätter und den Hypridtürmen. Wenn Nordex diese Kostenprobleme in den Griff bekommt, es wurden ja einige Maßnahmen dazu schon eingeleitet, dann ist eine EBIT-Marge in der Größenordnung alleine bezogen auf die N117 von um die 7% mehr als realistisch. Wird natürlich nicht auf eine Schwung gehen, aber ich denke mal, dass spätestens am Q1/Q2 2015 das deutlich erkennbar sein könnte.

Enttäuschend für mich war der schwache Auftragseingang mit nur 344 Mio. € in Q3. Offiziell wurden von Nordex innerhalb des Q3 384 MW gemeldet und damit habe ich einen deutlich besseren Auftragseingang erwartet in der Größeordnung von 450 Mio. €. Offenbar wurden einige gemeldete Aufträge vom Juli noch im Q2-Auftragseingang verbucht, anders kann ich den relativ schwachen Q3-Auftragseingang mir nicht erklären. Das Q3 Book to Bill Ratio beträgt nur 0,84 (Q1: 1,32/Q2: 0,98) und ist damit schlechter wie in Q2, deutlich schlechter wie in Q1 und auch in absoluten Zahlen ist Q3 das schwächste Quartal in diesem Jahr (Q1:562 Mio. €/Q2: 347 Mio. €/Q3: 344 Mio. €). Wobei aber man dabei berücksichtigen muss, dass der bisherige Auftragseingang in diesem Jahr mit 1,25 Mrd. € der beste Auftragseingang der Unternehmensgeschichte ist auf Basis der ersten 9 Monate.

Aufgrund des hohen Umsatzes und des schwachen Auftragseingang ist der fest finanzierte Auftragsbestand leicht um 70 Mio. € auf 1,35 Mrd. € zurück gegangen. Auch der bedingte Auftragsbestand war in Q3 leicht rückläufig um 60 Mio. € und beträgt 659 Mio. €. Jedoch ist die Auftragslage mit einem Gesamtauftragsbestand von 2 Mrd. € ohne Service (da kommen weitere rd. 600 Mio. € noch dazu) nach wie vor sehr gut.
In der Präsentation gibt sich Nordex vor allem für die Türkei weiter sehr optimistisch und erwähnt explizid, dass in Südafrika ab November das Financial Clousure der 3- Auktionsrunde ansteht und damit ist natürlich der 111 MW Windpark "Gibson Bay" gemeint.

Finanziell könnte Nordex eigentlich gar nicht besser dastehen wie zu Ende Q3. Die Liquidität inkl. Festgelder liegt bei hervorragenden 417 Mio. € (+ 32 Mio. € zu Q2) und der Nettocash bei sehr guten 263 Mio. € (+ 83 Mio. € zu Q2). Diese tollen finanziellen Zahlen kommen von der richtig guten Cash Flow-Generierung. In diesem Jahr hat bis jetzt Nordex einen operativen Cash Flow von 163 Mio. € erzielt (Q1: 28 Mio. €/Q2: 63 Mio. €) und einen Free Cash Flow von 120 Mio. € (Q1: 15 Mio. €/Q2: 55 Mio. €Q3: 50 Mio. €).

Kurzes Resümee zu den Q3-Zahlen von mir:

Umsatz hervorragend, Cash Flow-Generierung weiter sehr gut, EBIT-Marge gut und Auftragseingang schwach.

Die Top 4-Länder nach 9 Monate:

1. Deutschland 270,5 MW
2. Türkei 129,6 MW
3. Irland 103,5 MW
4. Südafrika 102,5 MW
 

....was nützen einem z.B. " Vestasraketen ", die schnell hoch fliegen und dann gleich wieder verpuffen... Da fliege ich lieber entspannt mit Nordex jeden Tag ein kleines Stückchen höher;-))....
Die Zahlen sind gut, das wichtige Ebit noch besser und dann bitte nicht vergessen..... Herr Zeschky gehört zur Liga der " Tiefstapler "...... Aus charttechnischer Sicht wäre es gut, wenn der Kurs sich ein paar Tage zwischen 14,80 und 15,34 bewegen würde. Ein gutes Fundament, um dann bis Mitte Dezember noch einmal die 17 anzusteuern. Ob darüber? Da müsste alles mitspielen, aber 16,50 bis 17 sind durchaus berechtigt bei dem vorgelegten Zahlenwerk......  

Q3 Umsatz: 451,2 Mio. € (Q1:424,5 Mio. €/Q2: 390,9 Mio. €)
    Q3 Bruttomarge: 21,4% (Q1:24,0%/Q2: 19,8%)
Q3 EBITA: 33,9 Mio. € (Q1:30,3 Mio. €/Q2: 25,5 Mio. €)
    Q3 EBITA-Marge: 7,5% (Q1:7,1%/Q2: 6,5%)
Q3 EBIT: 22,9 Mio. € (Q1:21,1 Mio. €/Q2: 15,7 Mio. €)
    Q3 EBIT-Marge: 5,1% (Q1:5,0%/Q2: 4,1%)
Q3 EBT: 18,0 Mio. € (Q1:13,1 Mio. €/Q2:11,1 Mio. €)
Q3 Nettogewinn: 11,5 Mio. € (Q1:9,1 Mio. €/Q2: 7,4 Mio. €)
Q3 Gewinn je Aktie: 0,14 €  (Q1:0,11 €/Q2:0,09 €)

Q3 oper, Cash Flow: 71,4 Mio. € (Q1: 28 Mio. €/Q2: 63 Mio. €)
Q3 Free Cash Flow: 49,8 Mio. € (Q1: 15 Mio. €/Q2: 55 Mio. €)
Q3 Auftragseingang: 344 Mio. € (Q1:561,7 Mio. €/Q2: 347,2 Mio. €)
    Q3 Book to Bill Ratio: 0,84 (Q1: 1,32/Q2: 0,98)
Auftragsbestand: 1,35 Mrd. € (Ende Juni: 1,42 Mrd. €)
bedingter Auftragsbestand 0,66 Mrd. € (Ende Juni: 0,72 Mrd. €)
 

sonst wäre Nordex in Minus!  

Bei 14,90 liegen 20000 Stk.kann die mal einer weg kaufen😁  

Dax Grün , Eigentlich gute Zahlen und Nordex springt nicht so richtig an . Warum nur *lach* .



 

+18% - 5% macht immer noch +13%.
Da gibt es keinen Grund, warum mir +3,5% lieber sein sollten.
Rechnen wir noch zu Gute, dass Nordex im Vorfeld schon etwas gelaufen ist.
Mehr ist aber zur Besänftigung nicht zu sagen.

Mit knapp unter 15 € bleibt die Aktie zumindest fundamental attraktiv.
So als Trostpflaster, wenn sie wieder bei 12,20 steht.  

kommen demnächst auch eher news über Zukäufe oder Produktionserweiterungen (weitere Halle) bei soviel Cash.

Für die Zukunft wäre das Wachstum eher begrenzt. Bis Mitte/Ende 2015 Auftragseingänge bereits gesichert.  

Hast du dein milliarden short paket am laufen. :-P

Oder ist es einfach nur der massive charttechnische widerstand, der selbst von guten Zahlen nicht durchbrochen werden kann.  

wie kommst du auf ct :)??  Fundamental machts "lach" ..  ct = lauter bunte linien. Absoluter schwachsinn :)))
freut mich immer nur zu lesen wenn fundis irgendwas von marken oder sonstiges schreiben . einen grösseren wiederspruch gibts find ich gar nicht :)  

dass solche Anstiege wie bei Vestas verhindert werden sollten.
Darum Kurs Deckelung bei 14,90 bis all die, die noch kurz eingestiegen sind um abzuzocken nun das Handtuch werfen.

Scheint wohl gerade zu passieren!
Demotivieren, Desillusionieren - und dann einkaufen, wenn wir heute noch wieder beim SK von gestern angekommen sind. So in die Abverkäufe hinein.

Meine einzige Erklärung und damit hat es sich dann auch mit meiner Schreiberei hier.
Bei 18,50 bin ich wieder freundlich, ansonsten viel vertane Zeit  

.........heute außergewöhnlich ruhig;-) Ob's daran liegt, dass das Kursziel von 20 € noch nicht erreicht wurde? Aber dafür meldeten sich die Herren von aktiencheck.de :-) wieder einmal für alle Desillusionierten.....und " wollen kein Wasser in den Wein gießen "... Allein die " blumige Ausdrucksweise " ist immer wieder ein "Highlight";-))))))  

Gar nicht das gute zahlen gemeldet wurden.
Eigentlich ein tag wie jeder andere. 8-)  

... ich habe es bei soliden Werten immer so erlebt, künstlich in die Höhe manipulierte Kurse gibt es natürlich auch. Nur Geduld, oder sind hier nur faule Leute, die alles auf einmal schaffen wollen?  

.....von der Kursentwicklung absolut enttäuscht!  

Sehr wohl sind das gute Ergebnisse für das Qurtal3 und auch der Ausblick für die Zukunft ist gut, leider spiegelt sich das im Kurs nicht.
Vielleicht bin ich zu euphorisch, mein Fehler.