Die STEICO......Engagement für die Umwelt.....

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neuester Beitrag: 20.02.24 17:06
eröffnet am: 20.06.07 10:13 von: DAX10000 Anzahl Beiträge: 936
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20.06.07 10:13
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6907 Postings, 6600 Tage DAX10000Die STEICO......Engagement für die Umwelt.....

Die STEICO-Gruppe spezialisiert sich auf die Herstellung ökologischer Baustoffe aus Holz- und Hanffasern. Mit einem Marktanteil von über 35% ist das Unternehmen in der Produktion, Entwicklung und im Vertrieb von Holzfaser-Dämmstoffen Marktführer in Europa.

IPO steht vor der Tür


 
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910 Postings ausgeblendet.

05.02.24 12:40

688 Postings, 1309 Tage InvesthausWird wohl noch bissie

dauern bis zur Entscheidung.  
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09.02.24 16:37

1858 Postings, 1683 Tage Vania1973die schmeissen

wieder alle Stoploss raus  

09.02.24 17:11

1858 Postings, 1683 Tage Vania1973so

alle Stoploss abgearbeitet    

12.02.24 08:27

1858 Postings, 1683 Tage Vania1973Euro

24,75 wichtige MArke als Unterstützung  

13.02.24 11:10

6169 Postings, 5195 Tage Juliette11. Hamburger Investorentage 07./08. Februar

"...STEICO hat sich vergangene Woche auf den 11. Hamburger Investorentagen präsentiert. Noch im Februar dürfte das Unternehmen darüber hinaus vorläufige Eckwerte für das abgelaufene Geschäftsjahr vorlegen. Wir gehen davon aus, dass die Jahresziele für 2023 erreicht worden sind und in 2024 ergebnisseitig angesichts der Entspannung auf der Kostenseite eine leichte Verbesserung winkt. Unsere Erwartungen legen wir im Folgenden detaillierter dar.

Top Line: Nachdem sich die zu Ende Q3 beobachtete Belebung der Nachfrage laut Vorstand in Q4 fortgesetzt hat, sehen wir kein Indiz für eine Verfehlung der Umsatz-Guidance. Auf Gesamtjahressicht sollte STEICO u.E. somit in 2023 Erlöse von knapp 370 Mio. EUR erzielt haben (Konsens: 378,2 Mio. EUR), was einem Rückgang von 16,9 % yoy entspräche (9M: -19,1 % yoy; Guidance: -15 % bis -17 % yoy). Auch für 2024 zeigte sich das Management trotz der Neubaukrise vorsichtig optimistisch, da zum einen die Auftragsbücher der Holzbaufirmen nach wie vor gut gefüllt seien, und sich STEICOs Produkte zum anderen besonders im Bereich der Renovierung eignen. Zudem adressiert das Unternehmen mit dem Direktvertrieb über DIY-Märkte sowie durch die Kooperation mit dem neuen Mehrheitsaktionär Kingspan neue Vertriebskanäle, die in 2024 zusätzliche Absatzpotenziale liefern könnten. Nichtsdestotrotz halten wir zunächst an unserer gedämpften Top Line-Prognose für 2024 fest (MONe: -2,1 % yoy). So sieht STEICO angesichts der scharfen Wettbewerbssituation derzeit keinen Raum für weitere Preisanhebungen und geht vielmehr sogar von moderat sinkenden Verkaufspreisen aus. Vor diesem Hintergrund erachten wir den aktuellen Konsens (382,8 Mio. EUR) als sehr optimistisch.

Bottom Line: Auch bezüglich der Bottom Line erwarten wir für FY 2023 keine negativen Überraschungen. Zwar gehen wir im Einklang mit dem Konsens von einem Zieleinlauf in der unteren Hälfte der Ergebniszielspanne (EBIT-Marge von 8-10 % bezogen auf die Gesamtleistung) aus und prognostizieren ein EBIT von 31,3 Mio. EUR (Konsens: 30,9 Mio. EUR), für das laufende Jahr trauen wir STEICO jedoch eine leichte Steigerung der Profitabilität zu. So geht das Management bei den wichtigsten Materialkostenfaktoren Holz, Additive und Energie, die im Bereich der Dämmstoffe jeweils rund ein Drittel der Materialkosten ausmachen, von leichten Rückgängen aus. Wir modellieren daher unverändert eine Verbesserung der Rohertragsmarge ein. Darüber hinaus wurden zuletzt Kostensenkungsmaßnahmen im Personalbereich durchgeführt, die sukzessive wirksam werden und zu einer Steigerung der operativen Marge auf > 9 % beitragen sollten. Nicht zuletzt dürfte der Free Cashflow dank Fertigstellung der Produktionsstätte im polnischen Gromadka (CAPEX insg. ca. 150 Mio. EUR) im laufenden Jahr wieder ins Plus drehen. Am neuen Standort wurden im September 2023 bereits die ersten Dämmstoffe zur Qualitätszertifizierung produziert, den Beginn der Volumenproduktion wird STEICO jedoch entsprechend der Nachfrageentwicklung steuern, sodass wir kurzfristig noch keine Vollauslastung erwarten.

Fazit: STEICO dürfte die revidierten Jahresziele in 2023 erreicht haben und für das neue Geschäftsjahr eine operative Stabilisierung in Aussicht stellen können. Wir erachten den neuerlichen Kursrücksetzer daher als Chance für langfristig orientierte Investoren. Die Kaufempfehlung und das Kursziel von 37,00 EUR bekräftigen wir. ...":

https://www.ariva.de/news/...steico-se-von-montega-ag-kaufen-11143896  

14.02.24 05:16

2497 Postings, 8335 Tage altusÜbernahme

Weiß jemand wann die mehrheitliche Übernahme (51%) offiziell abgeschlossen ist? War da nicht einmal der Januar genannt? Ab diesem Zeitpunkt wäre dann ja auch ein öffentliches ÜN-Gebot vorstellbar, oder?
Falls die 25 hält würde ich vielleicht mal ein Bein reinstellen, hier kann man wohl wenig verkehrt machen. Alles Negative sollte weitgehend eingepriced sein...  

14.02.24 07:33

6169 Postings, 5195 Tage Juliette@altus

Ich hatte Steicos IR vor ein paar Wochen genau deswegen angeschrieben, dass die 51%-Übernahme ja anscheinend bereits vollzogen sei (siehe Link unten) und ob es dazu von Steico noch eine offizielle Meldung gäbe. Außerdem habe ich nachgefragt, welche Meilensteinbedingungen in was für einem Zeitrahmen ausgehandelt wurde, um die eventuelle Zahlung weiterer 35 Euro pro Aktie zu bekommen (siehe Post #882 vom 18.07.2023 hier im Thread).
Leider habe ich keine Antwort erhalten

https://de.marketscreener.com/kurs/aktie/...an-Steico-ab-45682395/#AL
 

14.02.24 08:24

2497 Postings, 8335 Tage altusJuliette

Dankeschön für die Antwort. Nach der gestrigen Berufung der Kingspänner in den Verwaltungsrat gehe ich eben auch davon aus, dass die  Sache durch ist.

Bei den Meilensteinen werden die sich wohl bedeckt halten. Andererseits scheint mir klar, dass Schramek sein Paket nicht "nur" zu 35 verscherbelt. Für ihn dürften die 70 safe sein. Insofern wäre ein ÜN-Angebot an die  freien Aktionäre zu 35 ziemlich geschickt eingefädelt und falls man ggf. noch ein paar Euro drauflegt, bspw. 40 Euro dürften sich auch ausreichend Abgeber finden.  

14.02.24 11:09

90 Postings, 939 Tage ReanqKingspan

Hallo zusammen,

eine Frage die sich mir aktuell immer stellt:
Warum steht der Kurs so tief obwohl Kingspan 35€ als Baseline für die Schramek Anteile bezahlt hat?
Aus Sicht von Kingspan macht es doch aktuell Sinn am Markt alles einzusammeln was man kriegen kann. An Schramek wird man am Ende wohl irgendwas zwischen 40-50€ zahlen müssen (nur eine grobe Schätzung. Die Meilensteine kennt man ja nicht, wie Juliette bestätigt hat).
Am Markt gibt's die gleichen Anteile für knapp die Hälfte...

Kingspan scheint steico sehr interessant zu finden. Sonst hätten sie den Deal nicht gemacht. Da wäre es aus meiner Sicht nur logisch jetzt die Aktien zu diesen Tiefstkursen einzusammeln. Wenn man später ein offizielles Übernahmeangebot machen will, hätte man diese Aktien schon im Sack.

Habt ihr einen Erklärungsansatz dafür?  

14.02.24 11:34

2497 Postings, 8335 Tage altusniedrige Kurse...

...machen eine ÜN-Offerte  annehmbar. Warum sollen die jetzt ein paar Stücke (viel gibt es nicht zu holen) einsammeln und den Kurs treiben? Dann stünden wir wieder über 30 und eine Offerte bspw. auch zu 35 wäre wenig attraktiv. Bei Kursen etwas über 20 sieht das schon anders aus. Ich würde also eher davon ausgehen, dass Kingspan drückt und ggf. auch die vorl. Zahlen  und Ausblick in negativem Wording gehalten sind...  

14.02.24 12:28
1

6169 Postings, 5195 Tage JulietteIch glaube, der Markt differenziert gerade nicht

und schmeißt solche Aktien wie Steico aufgrund der vorherrschenden Bau- bzw. Neubaukrise.
Dass das Tal aber langsam durchschritten ist, und Steico kürzlich bei den Hamburger Investorentagen verlautbart hat, dass sich die beobachtete Belebung der Nachfrage in Q3 ln Q4 fortgesetzt hat, scheint den Markt nicht zu interessieren, birgt somit aber eben auch Chancen auf Kursteigerungen, da die Zahlen 23 plus Ausblick 24  laut IR-Kalender im Februar kommen sollen. Innerhalb der nächsten 14 Tage also. Wenn dann der Ausblick stimmt, müssten zumindest zügig wieder die 35 Euro plus x kommen.

 

14.02.24 18:49

2497 Postings, 8335 Tage altusJa, in Hamburg...

...hat Steico Lust auf mehr gemacht.

"Mit einer ordentlichen Portion Optimismus präsentierte sich auch Steico auf dem Hamburger Investoren Tag (HIT) vergangene Woche."

https://stock3.com/news/...kommen-auch-wieder-bessere-zeiten-14122075  

16.02.24 08:39
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6169 Postings, 5195 Tage JulietteMontag, den 19.02. nach Börsenschluss

16.02.24 12:05

2497 Postings, 8335 Tage altusDie Vorfreude hält sich in Grenzen

...weiterhin Kursgedümpel trotz Indexhöchstständen. Wird sich das Montag ändern?  

17.02.24 06:16

2497 Postings, 8335 Tage altusSascha Gebhard...

...hat jemand Zugang?
https://stock3.com/news/...t-gekauft-stock3-nebenwerte-check-14124614

Erwartungen für Montag abend?  

18.02.24 10:06

2497 Postings, 8335 Tage altusInteressant wird das Wording

Zahlen 23 in line der letzten Prognose dürfte safe sein und unspektakulär wirken. Beim Ausblick stehen die jüngsten Aussagen  "Mit einer ordentlichen Portion Optimismus präsentierte sich auch Steico auf dem Hamburger Investoren Tag (HIT) vergangene Woche." als Marker.
Sollte die morgige Formulierung davon negativ abweichen, weiß man auch was die Stunde geschlagen hat. Dann wohl doch Delisting mit Übernahmeofferte...
 

19.02.24 20:28

6169 Postings, 5195 Tage JulietteVorläufige Geschäftszahlen 2023:

"...Umsatzrückgang um 17,9% auf 365,3 Mio. € (e), EBIT-Quote bei 8,4% (e). Stabile Entwicklung für 2024 erwartet.

Feldkirchen bei München, 19. Februar 2024 (ISIN DE000A0LR936). Nachdem das Jahr 2023 durch eine europaweit rückläufige Baukonjunktur geprägt war, befindet sich die Bauwirtschaft weiterhin in einem herausfordernden wirtschaftlichen Umfeld.

Bei der Nachfrage nach STEICO Produkten konnte jedoch zum Jahresende 2023 eine Stabilisierung festgestellt werden, die sich über den Jahresauftakt fortsetzt. Das Management sieht die Gründe dafür sowohl im anhaltenden Holzbautrend, der gestiegenen ökologischen Orientierung als auch bei einer beginnenden Belebung der Sanierungstätigkeit. Darüber hinaus wurden übermäßige Lagerbestände bei Händlern und Verarbeitern mittlerweile auf Normalmaß zurückgefahren.
...
Die Unternehmensleitung erwartet für das weitere Jahr 2024 eine anhaltende Stabilisierung der Nachfrage, sofern sich das konjunkturelle Umfeld nicht verändert. Angestrebt wird ein Umsatz auf Vorjahresniveau sowie eine EBIT-Quote zwischen 9% und 11% (im Verhältnis zur Gesamtleistung)....":

https://www.eqs-news.com/de/news/corporate/...r-2024-erwartet/1999031

Ist halt nun die Frage, inwieweit das im Kurs schon eingepreist war.
Prognose für 2023 lag ja bei Umsatz-Minus von -15% bis -17% und EBIT-Marge zwischen 8% und 10%.
Nun sind es -17,9% beim Umsatz geworden und eine EBIT-Marge von 8,4%
 

20.02.24 04:00

2497 Postings, 8335 Tage altusJuliette

Eine Firma, die es selbst in Zeiten der größten Baukrise schafft Gewinne zu schreiben, ist eine Perle.
Die Erholung der Branche wird kommen (müssen). Sei es über staatliche Förderprogramme oder auch die sinkenden Zinsniveaus. Geywitz sprach gestern auch einer leichten Belebung der Baukonjunktur.
https://rp-online.de/politik/deutschland/...u-und-umbau_aid-107392265

Steico sollte kursseitig genug Federn gelassen haben, der neue Mehrheitsaktionär gibt On Top  noch eine Portion ÜN-Fantasie mit. Passt scho...  

20.02.24 09:11

90 Postings, 939 Tage Reanq@altus

Das sehe ich genau wie du. Der Bau ist im Moment in einer absoluten Krise und steico liefert so ein Ergebnis. Das ist sehr beachtlich und das Rebound Potenzial ist enorm, insbesondere vor dem Hintergrund der neuen Kapazitäten die an den Markt kommen. Downside dürfte auch begrenzt sein durch die (quasi sicher) anstehende Übernahme durch Kingspan. Wann auch immer die kommen wird.
Werde hier nochmal aufstocken.  

20.02.24 10:05

2497 Postings, 8335 Tage altusDownside...

...es gibt heute ne 5000-er Kauforder bei 25,50 im Xetra. Wer also unbedingt seine Stücke verramschen will...  

20.02.24 10:07

6169 Postings, 5195 Tage JulietteDestatis:

Der reale (preisbereinigte) Auftragsbestand im Verarbeitenden Gewerbe ist nach vorläufigen Angaben im Dezember 2023 gegenüber November 2023 saison- und kalenderbereinigt um 0,5 % gestiegen. Zuvor war der Auftragsbestand fünf Monate in Folge rückläufig gewesen
Quelle: stock3

Das passt zu den Aussagen Steicos, dass zum Jahresende eine Stabilisierung bei der Nachfrage stattgefunden hat  

20.02.24 11:55

2497 Postings, 8335 Tage altusSteico trotz Krise in den schwarzen Zahlen

20.02.24 17:06
1

6169 Postings, 5195 Tage JulietteGute Analyse von montega

"...Ausblick lässt Ergebnisanstieg erwarten: Im laufenden Geschäftsjahr strebt STEICO einen Umsatz auf Vorjahresniveau sowie im Verhältnis zur Gesamtleistung eine EBIT-Marge zwischen 9 und 11% an. Dies deckt sich mit unseren Erwartungen (2024e: Umsatz -0,9% yoy; EBIT-Marge 9,1%), die zugleich aber weiterhin vorsichtig anmuten. Aufgrund der u.E. nach wie vor eingeschränkten Visibilität für den diesjährigen Jahresverlauf, die insbesondere aus dem Einbruch der Neubautätigkeit in Deutschland resultiert, halten wir an unseren Prognosen jedoch zunächst unverändert fest.

Sentiment könnte umschlagen: Außer den Risiken aus der Baukonjunktur für STEICOs Top Line ergeben sich jedoch auch einige Chancen, die u.E. neben den noch nicht vollends abschätzbaren (Synergie-)Effekten mit Kingspan sowie dem zunehmenden Direktvertrieb über DIY-Märkte in einer Reaktivierung der Förderungen für energetische Sanierungen und klimafreundlichen Neubau liegen. So läuft ein entsprechendes KfW-Förderprogramm im Volumen von 762 Mio. EUR aktuell wieder an und weitere Aufstockungen sind laut Bundesbauministerium denkbar. Nicht zuletzt dürften die latente Übernahmephantasie und die zu erwartende hohe Kostendisziplin die Kurs- und Ergebnisentwicklung bei STEICO stützen. Denn gemäß der Earn-Out-Komponente steht dem ehemaligen Mehrheitsaktionär Udo Schramek eine Nachzahlung für das zum Jahreswechsel veräußerte Aktienpaket (51,0% für 35,00 EUR je Aktie) von bis zu weiteren35,00 EUR je Aktie zu. Die genaue Höhe der Kaufpreisaufstockung bemisst sich u.E. linear an der Ergebnisverbesserung, die STEICO bis 2025 erzielt (EBITDA von 60-120 Mio. EUR)

Fazit: STEICO dürfte operativ die Talsohle durchschritten haben. Allein das Tempo der Ergebnisverbesserung halten wir in Anbetracht des Marktumfelds für noch wenig visibel und bleiben defensiv positioniert. Mit Blick auf die mittelfristigen Perspektiven erachten wir die Aktie jedoch als zu günstig und bestätigen Rating und Kursziel..." (37,00 EUR)

Komplett hier:
https://www.ariva.de/news/...steico-se-von-montega-ag-kaufen-11151868  

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