21.03.2007 11:07
Westerburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst Henning Wagener von AC Research empfiehlt weiterhin, die Aktien von Nordex (ISIN DE000A0D6554 (Nachrichten/Aktienkurs)/ WKN A0D655) zu halten.
Die Gesellschaft habe vorläufige Zahlen für das abgelaufene Geschäftsjahr 2006 veröffentlicht.
Demnach habe das Unternehmen in diesem Zeitraum die Umsatzerlöse im Vergleich zum Vorjahr um 66% auf 514 Millionen Euro steigern können. Die Gesamtleistung habe sich um 73% auf 552 Millionen Euro verbessert. Der Auftragseingang habe sich sogar von 395 Millionen Euro im Vorjahr auf nun 767 Millionen Euro annähernd verdoppelt. Beim EBIT sei nach einem Vorjahresverlust von 5,3 Millionen Euro mit einem Überschuss von 16,6 Millionen Euro ein beeindruckender Turnaround gelungen. Der Jahresüberschuss habe sich um 20,8 Millionen Euro auf 12,6 Millionen Euro verbessert.
Die vorgelegten Zahlen seien erwartungsgemäß gut ausgefallen. Dabei habe das Unternehmen vor allem von einer hohen Auslandsnachfrage profitiert. So sei der Auslandsanteil von 62 auf 86% gestiegen. Damit sei die Gesellschaft relativ wenig vom deutschen Markt abhängig. Für das laufende Geschäftsjahr 2007 rechne die Konzernleitung mit einem Umsatzanstieg um rund 50% auf mehr als 750 Millionen Euro und einem EBIT von rund 50 Millionen Euro. Vor dem Hintergrund der Abwicklung von Projekten mit höheren Deckungsbeiträgen und einer verbesserten Auslastung erscheine die Zielvorgabe insgesamt erreichbar. Aufgrund des positiven Marktumfeldes und einer im laufenden Jahr vorgesehenen Erhöhung der deutschen Produktionskapazitäten auf 1.000 MW Jahresleistung sei nach Ansicht der Analysten von AC Research dann 2008 ein Umsatz von einer Milliarde Euro erreichbar.
Beim gestrigen Schlusskurs von 24,95 Euro erscheine das Unternehmen mit einem KGV 2007e von knapp 42 trotz der weiterhin guten Geschäftsaussichten aus fundamentaler Sicht bereits ausreichend bewertet. So gehe man davon aus, dass die Aussichten der Gesellschaft vor dem Hintergrund des fortschreitenden Klimawandels und der Förderung alternativer Energien durch die Regierungen weiterhin positiv bleiben würden. Gleichzeitig profitiere das Unternehmen auch von dem anhaltenden Übernahmepoker um den Konkurrenten REpower. So erscheine es möglich, dass der Verlierer dieses Übernahmepokers Nordex als alternatives Investitionsobjekt für sich entdecken könne. Aus fundamentaler Sicht scheine die Nordex-Aktie allerdings bereits ausreichend bewertet.
Die Analysten von AC Research empfehlen weiterhin, die Aktien von Nordex zu halten. (21.03.2007/ac/a/t)
Analyse-Datum: 21.03.2007 |
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