Fabasoft- chancenreicher Cloudsoftwarewert

schwächer als gewohnt wegen dem Wegfall einer 2015 verloren Neuasschreibung der Fabasoft Schweiz und pandemiebedingt weniger Neukundengewinnung. Allerdings sind hier vielversprechende große neue Aufträge in der Pipeline.

Ansonsten R&D Quote auf den Umsatz bei starken 24,x%, krasse Cash-Flow Entwicklung, schöne Dividenden Erhöhung obwohl neue Targets im Visier.. Alles im Lack würde ich sagen.
Schön auch, dass das Mindbreeze Management immer noch selber Skin in the Game hat und einen kleinen Restanteil hält.  

Und von der langfristig guten Geschäftsentwicklung bin ich sowieso weiter überzeugt, passt soweit. LONG.  

https://www.dgap.de/dgap/News/corporate/...ueberblick/?newsID=1453340  

Umsatzentwicklung leider ziemlich schwach, besonders im letzten Quartal. Bin aber vom Management sehr überzeugt, dass sie es schaffen die hohe Anzahl an Kundenanfragen in den nächsten Quartalen in Umsätze zu konvertieren und so das Umsatzwachstum wieder beschleunigen können.  

Mindbreeze Wachstum enttäuschend  

Rekordergebnisse auf allen Ebenen wie Umsatz, Ergebnis, F+E, cash zu zeigen ist schon nicht schlecht. Auch wenn die Dynamik etwas nachgelassen hat und die zeitweise eingepreisten ganz großen Erwartungen nicht erfüllt wurden.  
Der Brief des Vorstands fasst die Situation gut zusammen. Nachfrage ist da, die Aussichten sind gut.

Die erneute Dividendenerhöhung ist bemerkenswert und Zeichen der enormen Ertragsstärke dieses Unternehmens. 85 Cent bedeuten für Anleger, die ein paar Jährchen dabei sind, lockere 50% auf das ursprünglich eingesetzte Kapital. Weiter so!

41,7  

finde Zahlen ganz i.O.

 

https://www.fabasoft.com/de/news/presse/...ozess-mit-fabasoft-approve

Die Kwizda Agro GmbH ist einer der führenden Anbieter von Pflanzenschutzmitteln in Österreich.  

https://www.finanzen.at/analyse/fabasoft-buy-768810
 

bei unter 40 versaue ich mir nochmal gerne meine Einstandskurse.. Über 2% Dividendenrendite bei dem Cash-Flow Wachstum und Wachstumsaussichten generell ein Witz :)  

Verstehe die ganze Euphorie hier nicht. KGV 50. Wachstum 11%. Solide Zahlen aber halt teuer.  

stimmt Hanny. Aber das war auch schon so in der Range von 12-16€ der Fall. Das Wachstum ist hier strukturell und nachhaltig und nicht ieinem Zyklus geschuldet. Wenn der Schweinezyklus vorbei ist und es wieder Zinsen auf dem Niveau von Dividendenrenditen gibt, kommen solche Unternehmen mit hochqualitativen und skalierbaren Wachstum noch mehr zum Vorschein. Und bei exponentiellen Wachstum erledigen sich häufig KGV.  

nachhaltiges Wachstum + Dividende + Solide EBIT = AnlegerHerz was willst du mehr?

 

....den höchsten Cloud-Datenschutzstandard der Europäischen Union

Neuer EU Cloud Code of Conduct von europäischen Datenschutzbehörden anerkannt.
Fabasoft hat als weltweit erstes Unternehmen die dritte und somit höchste Compliance-Stufe des neuen EU Cloud Code of Conduct erreicht.

https://www.fabasoft.com/de/news/presse/...nehmen-den-hoechsten-cloud  

Fühlt sich an wie die goldene Himbeere;)  

Fabasoft hat im Rahmen des Verhandlungsverfahrens „E-Akte für das Land Mecklenburg-Vorpommern“ den Zuschlag vom DVZ Datenverarbeitungszentrum Mecklenburg-Vorpommern GmbH zur Einführung der E-Akte erhalten. Es ist geplant, die E-Akte für bis zu 16.000 Nutzerinnen und Nutzer basierend auf der Fabasoft eGov-Suite einzuführen und die bestehende DOMEA®-Installation damit abzulösen.

https://www.fabasoft.com/de/news/aktuelles/...teilt-zuschlag-fabasoft
https://www.regierung-mv.de/Aktuell/?id=170056  

E-Akte / e-Gov Suite ist für uns der pure Horror, nichts funktioniert so richtig und mit jedem Update wird es schlimmer. Mein bescheidener Rat, so ihn denn jemand lesen möchte : VERKAUFEN!!!  

Mein Gefühl ist, dass das 1Q noch recht stark ausfallen wird, aber maximal Kurse von 45 drinnen sind. die hochs von über 50 werden wir erst im nächsten zyklischen upswing wieder sehen.  

übrigens, aus dem letzten cash flow statement erkennt man, dass faba die 10% an mindbreeze für unter 10mio gekauft haben muss. aus meiner sicht ein geschenk. es könnte natürlich auch heissen, dass  es trouble gibt und ein gesellschafter abgelöst wurde (differenzen, burn out whatever).
der neue renner bei faba ist aber inzwischen ihre file sharing u storage programm. das dürfte mega laufen und wir denke ich der grosse treiber dieses jahr. vielleicht schaffen sie es ja auch mal eine ihrer firmen zu verkaufen.
ich bin jedenfalls überzeugt, dass man langfristig bei Faba bleiben sollte und sollte sie mal auf 60 gehen, dann ist der Tech-dax nicht mehr weit entfernt  

Guten Morgen,

also ich denke dass wir schon gute Zahlen sehen werden. Das letzte Quartal lag für mich ehrlich gesagt geringfügig unter den Erwartungen, aber natürlich ist man aus der Vergangenheit sehr erfolgsverwöhnt.

Den Kurs sehe ich, wenn die Zahlen passen, eher Richtung EUR 48, mit 45 wäre ich nicht zufrieden ;)

ad Mindbreeze: der Umsatz von Mindbreeze lag im WJ bei EUR 13 Mio, der EBIT-Beitrag bei rd. EUR 6 Mio (fast die Hälfte des Konzern-EBIT!).
Der Anteil wurde nun von 76 % auf 85,5 % erhöht. Beurteilung des Kaufpreises ist auf Basis der vorliegenden Infos schwierig, positiv ist jedenfalls dass das Management weiterhin mit den verbleibenden Anteilen an Bord bleibt. Zudem verfügt der Konzern über eine liquide Mittel von EUR 48 Mio lt. Abschluss und hat keine Finanzverbindlichkeiten. Hier stellt sich die Frage, was man damit anfängt? Aktionäre in Form einer Ausschüttung oder eines ARP beglücken? Investitionen? Eine Übernahme? Gedankenspiele gibt es wohl mehrere, am Ende ist wichtig dass es den shareholder value erhöht. Ich wäre jedenfalls dafür die Dividende zu erhöhen (trotz bereits hoher Ausschüttungsquote) und ein ARP zu starten.

Was sind eure Erwartungen für das Gesamtjahr? Zuletzt hatten wir ja ein Umsatzwachstum von rd. 8 % und ein Ergebniswachstum von 11 %.

Ein Problem bei Fabasoft scheint zu sein, dass das Unternehmen in der IT-Branche regional kein sehr beliebter Arbeitgeber ist (habe ich persönlich von mehreren Seiten gehört). Auf Kununu sind die Bewertungen zwar nicht so schlecht, aber zB deutlich unter Dynatrace.    

Die Zahlen werden Gut, die Frage ist ob sie Erwartungen (über)Treffen.
Finde Erwartungen schon sehr groß.

Bezüglich Cash bestand, Faba will ja eine Digitale & Software Campus (Uni) bauen - um eigene Mitarbeiter mit Auszubildende.  

... wird hoffentlich keine EUR 50 Mio kosten... zudem stellt sich die Frage ob man in Zeiten, wo man Immo-Finanzierungen um weniger als 1 % Zinsen bekommen, eine Vollfinanzierung durch Eigenmittel sinnvoll ist. Meine Hoffnung wäre, dass das Unternehmen das Geld so investiert, dass ein vernünftiger ROI von 10 % raus kommt (das sollte gerne für ein IT-Unternehmen keine Schwierigkeit sein).

Falls das nicht möglich ist, wünsche ich mir, dass 2/3 dieser Cash-Position den Aktionären als Dividende oder ARP zu Gute kommen.  

Man darf davon ausgehen das Campus keine 50 Millionen kosten wird.
Campus ist richtiger Schritt um Mitarbeiter zu bekommen.
Der nächste sollte sein, eigene bzw. neu Unternehmen Immobilien  zu erbauen (wenn Campus Bau gut funktioniert).
Büros Linz, Wien & München platzen aus allen Nähten.

Faba ist ja immer auf der Suche für passenden Zukäufen.
Aber offensichtlich nicht so leicht zu finden. Ausserdem muss man das letzte noch integrieren (xpusher oder so ähnlich)

Vorstand scheint schon zu wissen was sie tun.  

das Projekt und Lizenzgeschäft ist eben volatil, in beide Richtungen.. Finde es richtig Personal weiter auf zu bauen und wen interessiert langfristig ein schwacher Quartalsvergleich..

Cashbestand nach wie vor komfortabel, Bundeslizenz für E-Gov. Akte wird nach der Bundestagswahl hoffentlich ausgerollt werden.

Dazu die strategische Zusammenarbeit bei Adesso/Mindbreeze, davon verspreche ich mir hochmargige Umsätze.

Wie Lothar sagen würde: I Look in Front not behind :)  

Ergebnis, sehr schwach.
Da braucht man nicht viel mehr dazu sagen.
Man muss schauen wo die Probleme waren.

Trotzdem kein Beinbruch.

Ich glaube weiter an "Produkt", Unternehmen & Vorstand.