20.06.2006 08:47
Demag Cranes senkt IPO-Preis

In Anbetracht des schwierigen Marktumfelds haben die abgebenden Aktionäre gemeinsam mit den Globalen Koordinatoren beschlossen, den Angebotspreis für den Börsengang von Demag Cranes (Nachrichten) auf 22 Euro zu senken. Bisher betrug die Preisspanne 26 bis 31 Euro. Zudem wurde das Verkaufsvolumen auf 10,7 Millionen Aktien reduziert (rund 12,3 Millionen Aktien inklusive der Greenshoe-Option). Bisher sollten bis 14,95 Millionen Aktien (inkl. Greenshoe) ausgegeben werden. Die verlängerte Angebotsfrist endet nunmehr voraussichtlich am 22. Juni 2006 um 12:00 Uhr (MEZ) für Privatanleger und um 14:00 Uhr (MEZ) für institutionelle Investoren. Aufgrund der vorgenannten Änderungen ist die Notierungsaufnahme nunmehr für den 23. Juni 2006 geplant.  
 

Kennzahlen

Ausgewählte Finanzkennzahlen zum Ende des Geschäftsjahres
(30. September)

Combined Financial Statements
	2004/2005	2003/2004	Veränderung in %
Konzern
Umsatz:	€ 881,6 Mio.	€ 810,1 Mio.	8,8
EBITDA (bereinigt)*	€ 84,9 Mio.	€ 55,9 Mio.	51,9
EBIT (bereinigt)*	€ 64,0 Mio.	€ 34,1 Mio.	87,7
Industriekrane
Umsatz:	€ 409,9 Mio.	€ 393,6 Mio.	4,1
EBIT (bereinigt)*	€ 1,3 Mio.	€ -15,9 Mio.	-
Hafentechnologie
Umsatz:	€ 237,1 Mio.	€ 194,9 Mio.	21,7
EBIT (bereinigt)*	€ 20,4 Mio.	€ 15,5 Mio.	31,6
Services
Umsatz:	€ 234,6 Mio.	€ 221,6 Mio.	5,9
EBIT (bereinigt)*	€ 42,3 Mio.	€ 34,4 Mio.	23,0

 

Ausgewählte Finanzkennzahlen zum Ende des Geschäftshalbjahres (31. März)

Halbjahreszahlen per 31. März 2006 (nur Konzern)
	1. Hj. 2006	1. Hj. 2005	Veränderung in %
Konzern
Umsatz:	€ 465,2 Mio.	€ 392,1 Mio.	18,6
EBITDA (bereinigt)*	€ 40,8 Mio.	€ 28,9 Mio.	41,2
EBIT (bereinigt)*	€ 30,9 Mio.	€ 18,8 Mio.	64,4

Mitarbeiter (Stand: 31. März 2006)
Konzern:	5.588
Industriekrane:	3.303 (59 %)
Hafentechnologie:	736 (13 %)
Services:	1.549 (28 %)

Auf einen Blick

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Demag Cranes gehört zu den weltweit führenden Anbietern von Kranen und Hebezeugen für Industrie- und Hafenanwendungen und deren Instandhaltung. Richtungsweisende Automatisierungs- und Softwarelösungen für hafentechnische Anwendungen zählen ebenfalls zum Leistungsspektrum. Die Geschäftsaktivitäten von Demag Cranes sind in die Geschäftsbereiche Industriekrane, Hafentechnologie und Services gegliedert.

Mit "Demag" und "Gottwald" verfügt die Demag Cranes über starke Marken und hat sich durch seine Innovations- und Technologieführerschaft und eine ausgezeichnete Produkt- und Servicequalität international eine der führenden Marktpositionen sowie enge und langfristige Kundenbeziehungen aufgebaut.

Als global agierender Konzern produziert Demag Cranes in 16 Ländern auf fünf Kontinenten und betreibt über Tochtergesellschaften, Vertretungen und ein Joint Venture zudem eines der in dieser Branche umfassendsten weltweiten Vertriebs- und Servicenetzwerke mit Präsenz in mehr als 60 Ländern.

Demag Cranes verfügt über eine mehr als hundertjährige Expertise in der Kran- und Hafentechnologie. Der Geschäftsbetrieb des heutigen Konzerns ist aus einer Zusammenführung der Demag Cranes & Components GmbH (Geschäftsbereiche Industriekrane und Services) und der Gottwald Port Technology GmbH (Geschäftsbereich Hafentechnologie) hervorgegangen. Seit 2002 gehören beide Unternehmen zur Demag Holding S.à r.l. (Luxemburg), an der von Kohlberg Kravis Roberts & Co. L.P. (KKR) beratene Private Equity-Investmentfonds mit 81% und die Siemens AG mit 19% beteiligt sind.

Im Geschäftsjahr 2004/2005* erwirtschaftete der Konzern mit 5.520 Mitarbeitern (Stand 30. September 2005) einen Gesamtumsatz von EUR 881,6 Mio. und ein bereinigtes EBITDA von EUR 84,9 Mio. (Combined Financial Statements per 30. September 2005).

Mitglieder des Vorstands der Demag Cranes AG sind Harald J. Joos, Vorstandsvorsitzender, und Dirk Kießling, Finanzvorstand. Die Demag Cranes AG konzentriert sich auf die strategische Steuerung, Ressourcenzuteilung und das Risikomanagement des Konzerns.

Im Geschäftsjahr 2004/2005 erzielte Demag Cranes 20,6% des Umsatzes in Deutschland, 41,7% im europäischen Ausland, 17,6% in Nord- und Süd-Amerika, 12,6% in Asien und 7,3% in anderen Ländern.

* Alle Finanzdaten wurden den zusammengefassten Abschlüssen der DCC HoldCo 3 (drei) GmbH und der Gottwald HoldCo 3 (drei) GmbH („Combined Financial Statements”) entnommen, die nach den internationalen Rechnungslegungsgrundsätzen („IFRS”) erstellt wurden. Auf Konzernebene werden das EBIT (bereinigt) und das EBITDA (bereinigt) ausgewiesen, um die Auswirkungen der Anwendung der Erwerbsmethode, Restrukturierungs- und Beratungskosten, die primär mit Restrukturierungsmaßnahmen im Zusammenhang stehen, Abfindungs- und Freisetzungskosten, Gewinne (Verluste) aus Desinvestitionen sowie gewisse sonstige Aufwendungen und Erträge, welche das Management für normalerweise nicht wiederkehrend oder nicht mit dem normalen Geschäftsverlauf in Verbindung stehend betrachtet, zu eliminieren, auch wenn einige dieser Posten in mehr als einer Geschäftsperiode zu Aufwand oder Ertrag geführt haben. Die Ergebnisse der Geschäftsbereiche (Industriekrane, Hafentechnologie und Services), die in den Combined Financial Statements von Demag Cranes dargestellt sind, schließen diese Effekte aus, weshalb EBIT auf Ebene der Geschäftsbereiche auf dieser Internetseite als „EBIT (bereinigt)” bezeichnet wird. EBIT (bereinigt) und EBITDA (bereinigt) stellen keine nach IFRS oder den allgemein anerkannten Rechnungslegungsgrundsätzen der Vereinigten Staaten („US GAAP”) definierten Kennzahlen dar. Die hier verwendeten Definitionen des EBIT (bereinigt) und des EBITDA (bereinigt) unterscheiden sich unter Umständen von ähnlichen Kennzahlen, die von anderen Gesellschaften ausgewiesen werden. Sie lassen sich daher nicht direkt mit solchen Kennzahlen vergleichen.

 

Ich würde bei diese Abzocker niemals zeichnen!  Aktie ist überteuert und gerademal 8 Euro wert. Die Wahrscheinlichkeit das diese Firma punktgenau zurecht gemacht wurde sieht man an Hand des Zahlenmaterials! Selbst die 8 Euro für diese Aktie könnte noch zu hoch geriffen sein wenn sich bald herausstellt das alles nur Schall und Rauch ist. Da wollen einige mit aller Macht an die Börse nur um Kasse zu machen und da ist jedes Mittel recht!

 

 

 

Grundkapital und Aktien

Das Grundkapital betr¨agt EUR 21.172.993. Es ist eingeteilt

21.172.993 auf den Inhaber lautende Stammaktien ohne

Nennbetrag (St¨uckaktien) mit einem derzeitigen anteiligen

Betrag am Grundkapital von EUR 1,00 je St¨uckaktie.

 

 

Bis zu 13.000.000 auf den Inhaber lautende Stammaktien ohne

abgebende Aktion¨are Nennbetrag (St¨uckaktien) der Gesellschaft mit einem

derzeitigen anteiligen Betrag am Grundkapital von EUR 1,00 je

St¨uckaktie und zwar bis zu 4.093.117 Aktien aus dem

Eigentum von DCC Luxembourg 2 S.`a r.l. und bis zu 8.906.883

Aktien aus dem Eigentum von Gottwald Luxembourg 2(b)

S.`a r.l. (im Folgenden zusammen die ,,abgebenden Aktion¨are’’)

sowie bis zu 1.950.000 Aktien aus dem Eigentum der DCC

Luxembourg 2 S.`a r.l. im Hinblick auf eine eventuelle

Mehrzuteilung, jeweils mit voller Gewinnanteilberechtigung ab

dem 1. Oktober 2005.

Die bis zu 13.000.000 Aktien aus dem Eigentum

abgebenden Aktion¨are sowie die bis zu 1.950.000

dem Eigentum der DCC Luxembourg 2 S.`a r.l. im

eine eventuelle Mehrzuteilung werden nachfolgend

auch als die ,,Angebotenen Aktien’’ bezeichnet.

 

Bevorrechtigte Zuteilung

 Die abgebenden Aktion¨are beabsichtigen, im Rahmen des

Angebots Aktien wie folgt bevorrechtigt anzubieten. Es ist

beabsichtigt, einen Teil dieser Aktien (Aktien im Gesamtwert

von bis zu EUR 4,2 Mio.) zun¨achst der Gesellschaft

anzubieten. Die Gesellschaft beabsichtigt, diese Aktien

Mitarbeitern des Demag Cranes-Konzerns (nicht

Vorstandsmitgliedern) mit Preisnachlass bevorrechtigt

anzubieten.

Weiterhin beabsichtigen die abgebenden Aktion¨are, Aktien im

Rahmen des Angebots zum Kaufpreis (ohne Preisnachlass)

wie folgt anzubieten:

Aktien im Gesamtwert von bis zu EUR 3,0 Mio. an Mitarbeiter

des Demag Cranes-Konzerns und Vorstandsmitglieder;

Aktien im Gegenwert von bis zu EUR 600.000 an

Aufsichtsratsmitglieder;

Aktien im Gegenwert von insgesamt bis zu EUR 3,0 Mio. an

eine Kommanditgesellschaft, an der F¨uhrungskr¨afte und

Mitarbeiter von KKR sowie bestimmter assoziierter (affiliated)

Gesellschaften und Personen beteiligt sind, sowie an

F¨uhrungskr¨afte und Mitarbeiter von Demag Investments S.`a r.l.

und mit dieser verbundener Gesellschaften in Luxemburg.

 

 

Greenshoe-Option

Im Hinblick auf eine eventuelle Mehrzuteilung von bis zu

1.950.000 Aktien der Gesellschaft wird die DCC Luxembourg 2

S.`a r.l. Goldman Sachs als Stabilisierungsmanager 1.950.000

Aktien der Gesellschaft im Wege eines unentgeltlichen

Wertpapierdarlehens zur Verf¨ugung stellen. In diesem Umfang

wird sie ferner Goldman Sachs (f¨ur Rechnung der

Konsortialbanken) die Option einr¨aumen, bis zu 1.950.000

Aktien der Gesellschaft jeweils zu dem f¨ur die Angebotenen

Aktien festgelegten Kaufpreis zu erwerben (,,Greenshoe-

Option’’). Die Greenshoe-Option kann bis zum Ablauf des 30.

Kalendertages nach der Aufnahme der Börse

 

Kosten des Angebots

 Die Kosten des Angebots einschließlich der Provisionen der

Konsortialbanken werden unter Annahme der vollst¨andigen

Platzierung des Angebots und der vollst¨andigen Aus¨ubung der

Greenshoe-Option bei einem angenommenen Kaufpreis der

Aktien in H¨ohe des Mittelwerts der Preisspanne sowie einer

angenommenen vollst¨andigen Zahlung der

ermessensabhängigen Erfolgsvergütung für die

Konsortialbanken voraussichtlich bis zu EUR 33,0 Mio. betragen.

 

Ausgew¨ahlte zusammengefasste Finanzangaben und Gesch¨aftsinformationen

Die vorliegenden, ausgew¨ahlten zusammengefassten Finanzdaten sollten in Zusammenhang

mit den Abschnitten ,,Kapitalausstattung’’ und ,,Darstellung und Analyse der Verm¨ogens-, Finanzund

Ertragslage’’ sowie den gepr¨uften und nicht gepr¨uften Combined Financial Statements und den

entsprechenden Erl¨auterungen in den jeweiligen Anh¨angen gelesen werden, die sich in diesem

Prospekt befinden.

Sechsmonats-

Gesch¨aftsjahre zeitr¨aume

zum 30. September zum 31. M¨arz

2003 2004 2005 2005 2006

(gepr¨uft) (nicht gepr¨uft)

(in EUR Mio.)

Ausgew¨ahlte Posten der Gewinn- und

Verlustrechnung:

Umsatzerl¨ose . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 844,0 810,1 881,6 392,1 465,2

Herstellungskosten der zur Erzielung der Umsatzerl¨ose

erbrachten Leistungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (695,9) (621,7) (654,0) (290,4) (342,4)

Bruttoergebnis vom Umsatz . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 148,1 188,4 227,6 101,6 122,8

Forschungs- und Entwicklungskosten . . . . . . . . . . . . . . (35,7) (20,2) (17,1) (8,4) (7,9)

Vertriebs- und allgemeine Verwaltungskosten . . . . . . . . (174,1) (168,1) (190,5) (91,1) (95,9)

Sonstige betriebliche Ertr¨age (Aufwendungen), netto . . . 5,8 6,2 15,6 3,3 0,0

Ertr¨age aus der Beteiligung an assoziierten

Unternehmen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,7 0,8 0,7 0,3 0,4

Jahresergebnis vor Zinsergebnis und Ertragsteuern

(EBIT) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (55,2) 7,1 36,1 5,8 19,4

Zinsen und ¨ahnliche Ertr¨age (Aufwendungen), netto . . . (12,3) (37,2) (33,6) (18,9) (8,4)

Jahresergebnis vor Ertragsteuern (EBT) . . . . . . . . . . (67,5) (30,0) 2,5 (13,1) 11,0

Ertragsteuerertrag (-aufwand) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 21,7 10,6 (2,0) 5,4 (2,3)

Jahres¨uberschuss (-fehlbetrag) nach Steuern . . . . . . (45,9) (19,5) 0,5 (7,8) 8,6

Ausgew¨ahlte Bilanzposten (zum Ende der Periode):

Zahlungsmittel und Zahlungsmittel¨aquivalente . . . . . . . . 45,5 35,5 43,2 k.A. 37,8

Immaterielle Verm¨ogenswerte(1) . . . . . . . . . . . . . . . . . . 187,7 178,5 179,8 k.A. 181,6

Sachanlagen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 180,5 159,7 123,2 k.A. 122,1

Nettoumlaufverm¨ogen(2) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 224,4 196,1 202,3 k.A. 217,8

Bilanzsumme . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 903,9 826,7 867,7 k.A. 838,1

Nettofinanzverbindlichkeiten(3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 360,5 286,9 178,3 k.A. 174,1

Auf Anteilseigner der Muttergesellschaften entfallendes

Eigenkapital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,9 65,1 160,5 k.A. 170,0

Pensionspl¨ane und ¨ahnliche Verpflichtungen . . . . . . . . . 124,9 122,2 139,4 k.A. 140,9

Ausgew¨ahlte Posten aus der Kapitalflussrechnung:

Cashflow aus betrieblicher T¨atigkeit . . . . . . . . . . . . . . . 62,6 4,9 19,8 (45,5) 5,3

Cashflow aus Investitionst¨atigkeit . . . . . . . . . . . . . . . . . (19,7) (6,3) (10,0) (1,9) (1,6)

Cashflow aus Finanzierungst¨atigkeit . . . . . . . . . . . . . . . (83,3) (8,9) (3,6) 37,6 (10,2)

Auswirkung von Kursschwankungen auf den freien

Cashflow . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,9 0,7 (0,8) — 1,1

Zunahme (Abnahme) der Zahlungsmittel und

Zahlungsmittel¨aquivalente . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (36,5) (9,6) 5,5 (9,8) (5,4)

Sonstige Finanzdaten:

Bereinigtes EBIT(4)(6) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 52,2 34,1 64,0 18,8 30,9

Bereinigtes EBITDA(5)(6) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 76,2 55,9 84,9 28,9 40,8

Investitionen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (25,3) (22,2) (22,6) (7,6) (13,4)

Freier Cashflow vor Finanzierung(7) . . . . . . . . . . . . . . . . 42,9 (1,4) 9,8 (47,3) 3,7

Freier Cashflow vor Finanzierung, Zins- und

Steuerzahlungen(7) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 59,7 20,4 39,9 (32,5) 13,7

(1) Einschließlich Gesch¨afts- und Firmenwert. Zum 30. September 2003 betrug der Gesch¨afts- und Firmenwert EUR 119,1

Mio., verglichen mit EUR 118,6 Mio. zum 30. September 2004 und EUR 119,7 Mio. zum 30. September 2005. Am 31.

M¨arz 2006 belief sich der Gesch¨afts- und Firmenwert auf EUR 120,2 Mio.