Deutsche Bank - sachlich, fundiert und moderiert

https://www.db.com/ir/de/content/renditerechner.htm

Bitte nicht benutzen, das könnte Ihre Zuversicht erschüttern.

Rückwirkend betrachtet.

Aber 2015 beginnt eine neue Zeitrechnung, I hope so



 

getätigt!
Da sagen sie aber nie was von.  

Commerzbank erhöht Kursziel für Deutsche Bank von €29 auf €30. Hold
. .
vor 2 Min (09:11) - Echtzeitrating  

alle erhöhen Kursziele und alle gehen davon aus, dass DB steigt und genau das wird nicht passieren...  

Der Markt ist sicherlich im Moment überhitzt, aber es gibt immer wieder Wieder- und Neueinsteiger! Der DAX war ja bereits knapp unter 11.000 Pkt. Auf die geht es jetzt zu und wird dann auch die DBK-Aktie in die Nähe der 30-Euro-Marke hieven. Nachholbedarf im Vergleich zum DAX ist für die Bankaktie vorhanden. Und wenn die Boni für Mitarbeiter teilweise stagnieren, sind nur die Übertreibungen der Vergangenheit am abbauen. Für den Gewinn der DBK ist es für die Zukunft nicht aussagefähig!  

die 26,70/80 muss auf Wochensk halten. Dort sind wir im November/Dezember und im Januar 2 mal gescheitert. Jetzt wird sich zeigen wie stark die DB ist. :) Ich gehe von 30 in den nächsten 2-3 Wochen aus.  

eine Branchenrotation- heute sind die Autos dran, die Banken dann erst wieder nächste Woche - da kann die DB erst noch mal die 26 besuchen  

die DB hängt am Euro Stoxx Banks und den haben die Amis nach unten geschickt. Die EZB Aktion müssen die erst verstehen und verdauen.  

gleich kommt der Rutsch nach oben (imo)

Ich denke das der Knoten bald platzt und DB losmaschiert, Kaufdruck ist zweifellos vorhanden.  

aber begründen kanns keener
warum die erhöhen, obwohl Jain die Risiken für die Vergleichs/ Strafzahlungen angehoben hat.
Eigentlich wollten wir 2015  x Erg - 0,8 Mrd aufgelösten Eventualrisiken sehen
Jetzt heißt es aber x - 1,9 Mrd (+,7 Mrd nicht eingestellt + ,4 Mrd Erhöhung der Risiken lt Jain).
Warum die Höherstufen ist nur Leutverarschung.
Ich musste den FV der Deuba nach Q4 runter nehmen.
Warum die CoBa raufstuft, bleibt mir ein Geheimnis.
Bei mir bleibt FV 28. Übertreibungen natürlich, vor allem nach Q1 Bericht nicht ausgeschlossen.
Meine Meinung  

man kann nicht nur das KGV nehmen. Es scheint so, als das man in die Qualitaet der Assets inzwischen mehr Vertrauen hat. Diese Qualitaet hat auch CFO Krause im Conference Call nochmal hervorgehoben. Der materielle Buchwert per Ende 2014 war immerhin 38,53 EUR/Aktie und man sollte daher nicht immer nur auf das KGV schielen. Kommt das Vertrauen in die Buchwerte zurueck, sind auch Kurse von ueber 30 leicht vorstellbar.  

"The second was your question on density [indiscernible]. I think at the end of the day you can really conclude that it's the quality of the book. Our RWA density is better than our competitors' ones. It's what we've seen in the Group overall. You know we have -- you have to look at our loan loss provisions as one of the driver of RWA density. It's so much better and therefore [indiscernible] why we carry lower RWAs."

http://seekingalpha.com/article/...ript?page=7&p=qanda&l=last  

Es gilt wie immer
Buchwert (im Falle Banken materieller Buchwert, den Goddwill bei Banken ist ausser bei Amibanken und derzeit immer nur Impairment)
minus fehlende Eigenkapitalfinanzierung
und da ist die DeuBa auch noch mit -20% zu belegen.

Also 38,53*,8 = 30,80
und da ist die nächste Runde "wie will ich 20% Core und 4% CRIV erreichen" noch nicht eingeläutet. Sind noch einmal 10% Abschlag
Also FV 27,72.
Meine besagten 28.
Meine Meinung  

Commerzbank hebt Ziel für Deutsche Bank auf 30 Euro - 'Hold'

 

da fehlt noch was. Zum einen muss man die 20%/4% nicht in diesem oder naechsten Jahr erreichen und zum anderen wird es in 2015 ff auch noch einbehaltene Gewinne geben, die das materielle EK von 38,53 weiter erhoehen. Aktuelle Schaetzungen sind:

   Gewinn: KGV:
2015 2,78   9,78
2016 3,69   7,38
2017 4,32   6,31

https://www.boersen-zeitung.de/...l=0&li=13&isin=DE0005140008
 

 

Grüsse Dich,

Man darf net vergessen...das DB...Millarden an Summe an Rückstellungen und auch Zahlunge gemacht hat..

Angenommen das findet ENDLICH mal ein Ende und darauf zielt die neue STRATEGIE...kein MISST mehr machen..

(jedenfalls sich nicht erwischen lassen ;-)...)

DAnn stehen hier bis zu 4-5 Mrd pro jahr Gewinne an !


Ich denke...allein die neue STRAGIE Ausrichtung und das der AR zeigt den Aktionäre wir sind wirklcih net mit der Bank zu frieden wir müssen was verändert..

Wird dem Aktionär gorssen Investor..MUT geben und sagen.. JA die Leute wollen was bewegen ! uNd das könne sie auch im vergleich zu COBA !

Daher könnten wir...unabhängig in meine Augen schon in kurzer Zeit weit weit..höher gehen als viele es vermuten !


die 27 ist sehr solide ....ein Wort von Draghi oder von der DB postive News und wir sind am Tal..der Tränen vor Juni 2014 angekommen und non stopp gehts hoch !


Übrigens wie alle hier gelese haben ist meine Bewertung meine Bewertung net abgeschrieben von den

ANALYSTEN oder Aktonäre..die alles nur hinterherplappern..

Gruss Xpress ! Der echte Denker !
 

Kann nur operativ sein
oder glaubst du an 3,8 Mrd Jahresüberschuss in 2015?
5,1 Mrd in 2016
und 6 Mrd in 2017
DeuBa kann froh sein, wenn sie dieses Jahr 2,5 Mrd verdient. 2,5/ 1,380 = 1,80
Davon 75 Cent in die Divi und 1,05 ins Kröpfchen.
3,5 Mrd 2016= 1,75 ins Kröpfchen
und 4,0 Mrd in 2017 2,10 ins Kröpfchen.
Fehlen tun ihr immernoch rund 8 Mrd bis 2016 = 5,80 ins Kröpfchen.
und da habe ich noch keine Zinsen für CoCos in der Planung.
Meine Meinung, meine Planung  

deine Planung hier so untermauert wie CoBa 2014 1 Mrd Jahresüberschuss?
Naja eine Toleranz von 45% darf ich Dir bei deiner Zielgenauigkeit doch unterstellen.
1 Mrd xpress Plan 550 Mio wohl Realität! also wenn Du 5 sagst, sind es wohl realistisch 2,7 Mrd.
Meine Meinung  

dies der Orientierungswert
1,663 / 1,380 = 1,20 EUR pro aktie - 0,75 Cent Divi = 0,45 Cent thesaurierter JÜ 2014.  

...könnte gut sein, dass es nicht mehr unter die 27€ geht...hoffen wir es  

8 Mrd Gewinn vor Steuer und Sonderfaktoren in 2014 = 5,5 Mrd nach Steuern und vor Sonderfaktoren = 4 EUR/Aktie nach Steuer und vor Sonderfaktoren. und das bei diesem Zinsumfeld.

Die Sonderfaktoren werden von Jahr zu Jahr weniger und eine Effizienzsteigerung trau ich der DB schon zu. Ich halte Deine Argumentation fuer zu kurzfristig gesehen, aber ich bin ja auch ein Longie. Kurse von 30+ sind mehr als moeglich.  

Presse: Die EZB hat der griechischen Zentralbank einen ELA-Notkredit mit einem Volumen von €60 Mrd zur Verfügung gestellt, um das Bankensystem des Landes zu stützen

vor 2 Min (14:09) - Echtzeitnachricht  

Wie ist den für dich das Zinsumfeld

Ich hab derzeit noch relative hohes Zinsumfeld (10 jährige Anlage 2007)
zu niedrigen Refinanzierungsumfeld 0,05% EZB
Die Zinschraube hat sich noch nicht angepasst.
Das kommt erst in 3 Jahren, wenn alle Kundendarlehen zu niedrigstzinsen refinanziert ist, und die ReFinanzierung bei der EZB wieder bei 1,5% steht.

Ich würde mich freuen, wenns so kommt. Ich hätte mich aber auch über 2,5 Mrd JÜ in diesem Jahr gefreut und lag trotz meiner konservativen Prognose noch immer 33,5% über dem vorläufigen IST. Gut, ohne den nicht steuerlichen abziehbaren Verlust wären wir wenigstens dieses Jahr bei 2,1 Mrd gelandet.

Das Thema Sonderfaktoren würde mich mal interessieren. Bisher ist der einzige Sonderfaktor den ich ersehe: "Hätten wir wie früher beschissen, hätten wir 8 mrd. Wir bescheissen nicht mehr, darum sind es halt nur 6 Mrd."
Meine Meinung
 

1.) Das Problem bei einem niedrigen Zinsumfeld ist, dass die erzielbare Marge viel niedriger ist als bei einem hohen. Nicht der absolute Zinssatz.

2.) Noch nie was von fristenkongruenter Anlage/Finanzierung gehoert? Das lernst Du im ersten Berufsschuljahr. Nur ein Teil der kurzfristgen Gelder kann langfristig verliehen werden usw.. Die Depfa hat langfristig angelegt und kurzfristig finanziert in Irland, aber nicht die DB...

Aber bleib Du bei Deiner Meinung und ich bei meiner...