nachdenken.
Hab in meinen Beiträgen immer über Risiko-Management, Master-Plan...und anderes geschrieben, aber immer nur "gelächter" erhalten.
So sieht aber die Realität aus!!!
https://finance.yahoo.com/news/...na-zentaris-tse-aezs-113826612.html
G_Übersetzung
Unternehmen wie Aeterna Zentaris (TSE: AEZS) können als recht riskant eingestuft werden
30. Dezember 2019
Es besteht kein Zweifel, dass mit dem Besitz von Anteilen an unrentablen Unternehmen Geld verdient werden kann. Zum Beispiel, obwohl Salesforce.com als Software-as-a-Service-Unternehmen jahrelang Geld verloren hat, während es seine wiederkehrenden Einnahmen steigerte, hätten Sie, wenn Sie Aktien seit 2005 gehalten hätten, in der Tat eine sehr gute Leistung erbracht. Aber die harte Realität ist, dass sehr viele verlustbringende Unternehmen ihr ganzes Geld verbrennen und bankrott gehen.
Die natürliche Frage für die Aktionäre von Aeterna Zentaris ( TSE: AEZS ) ist also, ob sie von der Rate des Bargeldverbrennens betroffen sein sollten. In diesem Bericht werden wir den jährlichen negativen Free Cashflow des Unternehmens betrachten und ihn im Folgenden als „Cash Burn“ bezeichnen. Zuerst werden wir die Cash-Runway ermitteln, indem wir den Cash-Burn mit den Cash-Reserven vergleichen.
Schauen Sie sich unsere neueste Analyse für Aeterna Zentaris an
Hat Aeterna Zentaris eine lange Landebahn?
Die Cash Runway eines Unternehmens wird berechnet, indem der Cash Hoard durch den Cash Burn dividiert wird. Aeterna Zentaris verfügte im September 2019 über ein Bargeld von 11 Mio. USD und eine so geringe Verschuldung, dass wir es für die Zwecke dieser Analyse ignorieren können. Wichtig ist, dass der Cash-Burn in den letzten zwölf Monaten 10 Millionen US-Dollar betrug. Das bedeutet, dass es ab September 2019 eine Cash Runway von ungefähr 12 Monaten gab. Das ist nicht schlecht, aber es ist fair zu sagen, dass das Ende der Cash Runway in Sicht ist, es sei denn, der Cash Burn reduziert sich drastisch. Das Bild unten zeigt, wie sich der Kassenbestand in den letzten Jahren verändert hat.
TSX: AEZS Historical Debt, 30. Dezember 2019
TSX: AEZS Historical Debt, 30. Dezember 2019
Wächst der Umsatz von Aeterna Zentaris?
Angesichts der Tatsache, dass Aeterna Zentaris letztes Jahr tatsächlich einen positiven Free Cashflow verzeichnete, bevor sie in diesem Jahr Bargeld verbrauchte, werden wir uns auf die operativen Erträge konzentrieren, um einen Überblick über den Geschäftsverlauf zu erhalten. Leider sind die operativen Einnahmen in den letzten zwölf Monaten sogar um 93% gesunken, was ziemlich besorgniserregend ist. Natürlich haben wir hier nur einen kurzen Blick auf die Wachstumsmetriken der Aktie geworfen. Diese Grafik mit historischen Einnahmen und Erträgen zeigt, wie Aeterna Zentaris sein Geschäft im Laufe der Zeit aufbaut.
Kann Aeterna Zentaris auf einfache Weise mehr Geld sammeln?
Da sich das Umsatzwachstum in die falsche Richtung bewegt, möchten die Aktionäre von Aeterna Zentaris möglicherweise überlegen, wann das Unternehmen mehr Geld beschaffen muss. Die Ausgabe neuer Aktien oder die Aufnahme von Schulden sind die gängigsten Möglichkeiten für ein börsennotiertes Unternehmen, mehr Geld für sein Geschäft aufzubringen. Viele Unternehmen geben letztendlich neue Aktien aus, um das künftige Wachstum zu finanzieren. Durch den Vergleich des jährlichen Cash-Burns eines Unternehmens mit seiner gesamten Marktkapitalisierung können wir ungefähr abschätzen, wie viele Aktien es ausgeben müsste, um das Unternehmen für ein weiteres Jahr zu führen (mit derselben Burn-Rate).
Der Cash-Burn von Aeterna Zentaris in Höhe von 10 Mio. USD entspricht etwa 63% der Marktkapitalisierung von 17 Mio. USD. In Anbetracht der Größe des Cash-Burns im Verhältnis zum Marktwert des gesamten Unternehmens würden wir es als risikoreiche Aktie mit der tatsächlichen Möglichkeit einer extremen Verwässerung betrachten.
Ist Aeterna Zentaris 'Geldverbrennung eine Sorge?
Bei dieser Analyse des Bargeldverbrauchs von Aeterna Zentaris sind wir der Meinung, dass der Cash Runway beruhigend war, während uns die sinkenden Einnahmen etwas Sorgen machen. In Anbetracht aller in diesem Bericht erwähnten Maßnahmen halten wir die Verbrennung von Bargeld für ziemlich riskant, und wenn wir Aktien halten, würden wir wie ein Falke auf eine Verschlechterung achten. Für uns ist es immer wichtig, Risiken in Bezug auf die Cash Burn Rate zu berücksichtigen. Anleger sollten jedoch bei der Untersuchung einer neuen Aktie eine Reihe von Faktoren berücksichtigen. Es könnte zum Beispiel interessant sein zu sehen, wie viel der CEO von Aeterna Zentaris an der Gesamtvergütung erhält .
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