18. Mai 2021, 23:53 Uhr
Die Aktionäre von XPeng ( XPEV ) hatten ein hartes Jahr 2021, als Mr. Market 36% des Aktienkurses des Unternehmens abhackte . Der Analyst der Deutschen Bank, Edison Yu, fordert die Anleger jedoch nachdrücklich auf, die Linie für XPeng-Aktien erneut zu halten, in Erwartung einer „Beugung“ in der zweiten Jahreshälfte, die dazu führen wird, dass sich die Aktien von XPeng „schnell erholen“.
Was macht Yu so zuversichtlich, dass eine solche Beugung passieren wird? Der Analyst erklärte: „XPeng wird voraussichtlich in der zweiten Stunde des Jahres einen starken Anstieg der Fahrzeugauslieferungen verzeichnen, was auf die Einführung der [LFP-Lithiumeisenphosphat] -Batterie, die Auffrischung des G3 [elektrischer SUV] in der Mitte des Zyklus und die Auslieferung von P5 zurückzuführen ist [kompakte elektrische Limousine] im 4. Quartal. “
Der Hersteller von Elektrofahrzeugen erzielte am Donnerstag vergangener Woche einen „Gewinnschlag“, als er seine Ergebnisse für das erste Quartal 2021 veröffentlichte. Er steigerte die Fahrzeugauslieferungen um 487% (13.340 Einheiten), steigerte den Umsatz um 616% (450,4 Mio. USD) und kehrte die negative Bruttogewinnmarge des letzten Jahres um Ersetzen Sie es im ersten Quartal 2021 durch eine Bruttomarge von 11,2% und verlieren Sie unter dem Strich weniger Geld (0,14 USD pro Aktie) als prognostiziert.
Wie der Analyst erklärte, lagen die Lieferungen von XPeng im ersten Quartal „leicht“ über den Konsensschätzungen, ebenso wie die Bruttomargen, die mit diesen Fahrzeugen erzielt wurden - 11,2% gegenüber einem Analystenkonsens von näher an 9%. Mit Blick auf die Zukunft prognostiziert Yu, dass die Bruttogewinnmargen im Laufe des Jahres weiter steigen werden und im Jahresdurchschnitt bei 12% liegen werden. Der Absatz wird ebenfalls weiter wachsen, mit einer Schätzung von 16.000 Einheiten, die im zweiten Quartal 2021 ausgeliefert wurden (bei niedrigeren Margen), und 70.000 Einheiten für das Jahr (bei den angegebenen 12%).
Wie bei anderen Autoherstellern wurden die Produktionszahlen von XPeng durch den allgemein bekannten Mangel an Halbleitern für Automobile beeinflusst. Einerseits ist das sicherlich ein kurzfristiges Negativ für die Aktie. Auf der anderen Seite argumentiert Yu jedoch, dass die Semi-Engpässe den Umsatz künstlich drücken und dass die „zugrunde liegende Nachfrage“ nach XPengs Elektroautos „tatsächlich viel stärker ist“ als die aktuellen Verkäufe anzeigen, wie aus den Aussagen des Managements hervorgeht, dass „das Auftragsbuch ist auf höchstem Niveau aller Zeiten, auch ohne Vorbestellungsreservierungen für die P5-Zoll-Limousine.
Yu geht davon aus, dass diese Nachfragestärke sichtbar wird, sobald sich das zweite Quartal im Rückspiegel befindet, was zu seiner erhöhten Umsatzprognose führt. Was vielleicht am merkwürdigsten ist, ist, dass Yu, während er seine Schätzung der Anzahl der Autos, die XPeng in diesem Jahr als Reaktion auf die vermutete Nachfrage verkaufen wird, erhöht, seine Schätzungen der Verkäufe außerhalb des Jahres überhaupt nicht geändert hat. Nach wie vor prognostiziert Yu einen Absatz von 125.000 Stück im Jahr 2022 und einen Absatz von 190.000 Stück im Jahr 2023.
Zugegeben, das sind beeindruckende Zahlen, die ein Wachstum von 79% gegenüber dem Vorjahr im nächsten Jahr und ein Wachstum von 52% im Jahr danach bedeuten. Aber wenn die Verkäufe wirklich künstlich gedrückt werden und die Nachfrage größer als offensichtlich ist, so dass Yu sieht, dass die Verkäufe des laufenden Jahres höher sind, ist es merkwürdig, dass der Analyst diesen Boom nicht länger als die nächsten sieben Monate ausdehnt so dass auch diese Zahlen steigen würden.
Wie dem auch sei, zumindest Yu lässt sein Kursziel unverändert, um den unveränderten Umsatzprognosen für das kommende Jahr zu entsprechen: 43 USD pro Aktie für XPeng - etwa 57% mehr als heute.
Die Analysten der Wall Street können umstritten sein - aber wenn sie sich auf eine Aktie einigen, ist dies ein positives Zeichen für die Anleger, dies zur Kenntnis zu nehmen. Dies ist hier der Fall, da alle aktuellen Bewertungen zu XPEV Käufe sind, was die Konsensbewertung zu einem einstimmigen starken Kauf macht. Die Analysten haben ein durchschnittliches Kursziel von 47,85 USD angegeben, was eine Aufwärtsbewegung von ~ 75% gegenüber dem aktuellen Aktienkurs von 27,32 USD bedeutet.
https://www.tipranks.com/news/article/...k-could-hit-43-says-analyst/
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